2026-06-07 星期日

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OpenAI和Anthropic带头念的经可能是歪的

本文探讨了当前AI领域热门的多智能体系统（MAS）的两条发展路线。主流路线是“Harness式MAS”，即多个AI角色协同完成复杂任务，本质是工作流引擎，侧重于提示工程、上下文管理等软件工程问题。但作者提出另一条少有人关注的路线：“Protocol-Native Agent System”，其核心是每个人拥有具备主权的个人智能体或“无人公司”。这些智能体具备长期身份、记忆、资源和利益边界，代表其所有者。当智能体成为独立的数字实体，它们之间的协作将不再依赖共享上下文或工作流，而是依赖定义身份、权限、信任、激励和价值交换的协议。这标志着AI系统的核心从“提示工程”转向“协议工程”，多智能体系统的本质也从分布式软件系统演变为“数字社会”。未来的组织形式可能演变为由个人智能体通过协议动态组成的联盟，而真正的挑战将在于如何让拥有不同目标、记忆和价值观的自治智能体之间实现长期协同。这需要建立新的“本体论”和语义协议，以构建可协同的解释体系。

marsbit05/28 05:32

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黄金、法币、比特币，谁将在 10 年后主导全球金融？

本文探讨了未来十年全球金融体系可能的发展方向。作者认为，世界正从美国单极主导的时代回归历史常态——多极化格局。这必然伴随着货币体系的多极化。黄金作为历史悠久、去中心化的价值储存手段，其地位将重新凸显。各国央行可能增持黄金以分散对单一法币的依赖。第二种现实选择是法币的多元化，即各国根据贸易和金融关系，分散持有多种主要法币资产，但这会受到网络效应和流动性集中的制约。第三个潜在选项是比特币。它提供了一种既去中心化又能快速结算的账本。其未来增长面临两大挑战：一是长期的安全性、去中心化与升级能力有待时间验证；二是其网络效应仍远小于传统法币，剧烈波动也限制了其作为记账单位和短期储蓄工具的吸引力。作者预测，到2036年，黄金和主要法币仍将广泛使用。如果比特币成功克服挑战，其市值有望与主流资产匹敌。然而，比特币面临的最大风险并非外部威胁，而是人们自身的选择：是否有足够多的人真正重视并愿意采用这种能提供金融主权、无许可支付和隐私保护的技术。这最终取决于人类对自由的珍视程度与对中心化控制的妥协意愿之间的平衡。

marsbit05/28 04:55

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消费信心触底、宏观相关性同步崩溃，美股的独自狂欢还能走多远？

当前美股市场呈现显著割裂：消费者信心跌至历史低位，宏观资产相关性全面失真，但在AI与半导体行情推动下，主要股指却屡创新高。市场担忧焦点已转向这场高度集中的行情能承受多久来自油价、利率与拥挤仓位的冲击。半导体板块是核心驱动力，资金正从英伟达等龙头向存储芯片等更高弹性方向扩散。AI相关板块持续领涨，但上涨动力越来越多受到期权交易结构（如负Gamma环境下的仓位挤压）推动，而非典型的低波动风险偏好扩张。尽管消费者情绪悲观，但实际消费行为并未同步恶化，财政刺激仍提供支撑，经济数据整体略强于预期。然而，投资者情绪并未随股指创新高而转向乐观。更值得警惕的是结构性风险：标普500与利率、黄金、波动率(VIX)及油价的相关性均已极端偏离20年历史均值，导致依赖历史模型的稳定性下降。同时，对冲基金在半导体等动量交易上的仓位高度拥挤，增加了市场回调时的剧烈波动风险。美股未来走势面临三大约束：油价在地缘不确定性下的波动、半导体拥挤仓位对业绩敏感度的提升，以及宏观相关性失效隐含的风险。行情或许还能延续，但其稳定性正在下降，关键在於油价、利率、半导体动量或失真相关性等变量何时触发市场重新定价。

marsbit05/28 04:55

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失守7.5万，比特币将迎最后一跌？

5月28日，比特币价格失守7.5万美元关键位，滑落至7.4万美元附近。以太坊及其他主流山寨币同步回调，市场恐慌指数回落至34。近期市场承压受内外因素共同影响。外部地缘政治风险加剧，美伊紧张局势升级，刺激了避险需求，推动资金流向美元等传统资产，比特币表现出风险资产属性而承压。内部资金面上，美国比特币现货ETF自5月初以来转为持续净流出，机构获利了结迹象明显，部分资金可能转向表现更强的科技股。对于后市，分析指出7.5万至7.6万美元是比特币关键支撑区间，若失守可能下探7万至7.2万美元。链上数据显示，短期筹码换手已降至历史极低水平，市场呈现低波动与蓄势特征，可能处于熊市底部、次底部或启动前蓄势阶段。当前建议采取分散仓位策略应对不确定性。

marsbit05/28 04:30

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OpenAI吃掉应用层？a16z说真正的机会在通用模型之外

本文探讨了AI应用层创业公司面临的核心焦虑：在OpenAI、Anthropic等大模型公司同时掌握底层模型、分发渠道和品牌优势的背景下，应用层是否还有机会。a16z合伙人Joe Schmidt借用《绿野仙踪》的比喻，将机会分为两类：一是大模型公司正重点投入的“黄砖路”，如代码生成、写作等横向通用工具；二是深入垂直行业复杂流程的“奥兹国的其他地方”。作者认为，创业公司的真正机会在于后者。企业真正付费购买的并非更聪明的聊天窗口，而是能对业务结果负责的完整系统。这类系统需要处理混乱的真实数据、复杂的多步骤工作流、多人审批、边界案例以及合规审计等责任，并在模型升级时为客户管理迁移与成本。垂直应用的核心优势在于： 1. **数据与学习飞轮**：积累行业特有的隐性知识、惯例与反馈，形成模型实验室无法复制的领域洞察。 2. **管理模型复杂性与成本**：为客户跨模型供应商选择最优解，承担模型升级的迁移与调优工作，并通过智能路由实现成本优化。 3. **治理与合规**：针对具体行业构建控制平面，内化合规要求（如法律、医疗、金融监管），提供确定性结果。文章以销售和保险为例，说明成功的关键是聚焦具体业务结果、攻克高复杂度问题，并构建深入工作流的护栏与迭代能力。判断标准在于：所需步骤与工具的复杂性、是否构建了客户赖以运行的核心系统，以及价值是否最终体现在客户的损益表中。结论指出，大模型公司将在横向通用领域持续领先，而围绕垂直行业构建“工作系统”、沉淀流程与数据的应用公司，同样能建立深厚护城河。底层模型会越来越强且可替换，但不可替代的是对具体行业工作流的深度理解与赋能能力。下一代企业软件将在“奥兹国的其他地方”诞生。

marsbit05/28 04:27

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“ASIC巨头”Marvell季度营收创纪录、连续上调指引，CEO称数据中心业务“燃爆了”

5月27日，AI芯片及数据中心互联龙头Marvell发布2027财年第一季度财报。季度营收24.18亿美元，同比增长28%，创下纪录。公司连续上调业绩指引，预计全年营收约115亿美元，2028财年营收目标更是上调至约165亿美元。CEO Matt Murphy表示，公司数据中心业务“燃爆了”，AI相关订单异常强劲。第一季度，数据中心业务营收达18.3亿美元，占总营收76%，预计今明两年增速将持续加快。其中，AI数据中心互联业务增长尤为迅猛，年度增速预期已上调至超过70%，未来仍有上行空间。定制芯片业务是另一大增长引擎。公司预计2028财年该业务营收将同比翻倍，并设定了2029财年超100亿美元的营收目标。此外，Marvell宣布与英伟达扩大战略合作，涵盖光学互联、芯片集成及AI-RAN（基站AI）三大方向。为应对强劲需求，公司计划在本财年支付约10亿美元供应商预付款以锁定产能。尽管财报亮眼，但因前期股价已大幅上涨，财报公布后股价小幅下跌约1%。

marsbit05/28 04:09

“ASIC巨头”Marvell季度营收创纪录、连续上调指引，CEO称数据中心业务“燃爆了”

marsbit05/28 04:09

一线审计大神预警：所有DeFi都不安全，快撤！

OpenZeppelin创始人Manuel Aráoz近日发出警告，称“所有DeFi都已不安全”，并建议亲友从Aave、MakerDAO等蓝筹协议中撤出资金。作为行业核心安全建设者，他的观点源于对AI技术威胁的担忧。AI代理能够指数级提升漏洞发现和攻击脚本生成能力，使过去需数周发现的漏洞可能在几分钟内被利用，加剧了攻防不对称性。近期DeFi安全事故频发，印证了这一风险。四月，Drift Protocol和Kelp DAO分别损失2.8亿和2.92亿美元；五月，THORChain、Verus、Echo Protocol等多个协议接连遭袭，损失从数百万到数千万美元不等。安全事件已覆盖链上代码与链下管理环节。 AI正成为黑客的“核武器”，不仅能秒级扫描漏洞、自动生成攻击合约，还可能用于社工攻击和监控开发活动。与此同时，防御方受限于缓慢的治理流程和审计周期，难以跟上攻击节奏。Anthropic公司甚至因新一代模型Mythos强大的网络安全能力而不敢公开发布，以防被恶意利用。目前，DeFi的风险收益比已严重失衡。多数协议真实收益率回落至个位数，但用户却面临本金完全损失的风险。在AI加持的黑客攻击常态化背景下，若无法承受100%本金损失的潜在代价，撤资落袋为安或许是更为理智的选择。

marsbit05/28 04:09

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比特币指数进入高风险区域，价格停滞不前

一位市场分析师对比特币发出新警告，指出其风险指数已重新进入高风险区域，表明市场结构转弱且下行风险上升。该分析师指出，此前支撑比特币反弹至83,000美元以上的安全市场条件正在瓦解，78,000至79,000美元的关键支撑区间也已失守，显示买方无法完全吸收卖压，卖方正获得更多市场控制权。分析师提出了两种可能路径：若风险指数回落至25以下，市场可能企稳并延续反弹趋势；反之，若指数持续上升，则可能确认更广泛的下跌趋势正式开启，近期支撑位或将失效。另一分析指出，比特币目前处于决定性价格区域，若能在当前水平守住并反弹至81,000-82,000美元，将确认结构转变并暗示涨势延续；但若跌破当前支撑，则看涨格局将失效，可能打开深度回调空间，甚至跌至60,000美元以下。分析师提醒交易者密切监控风险指数以判断趋势方向。

bitcoinist05/28 04:01

bitcoinist05/28 04:01

一线审计大神预警：所有DeFi都不安全，快撤！

OpenZeppelin创始人、资深安全专家Manuel Aráoz近日发出警告，认为所有DeFi（去中心化金融）协议都已不再安全，并已建议亲友从包括Aave、MakerDAO在内的各大协议中撤出资金。其核心观点在于，AI技术正在急剧改变安全攻防格局。AI编码代理能以前所未有的速度扫描和发现智能合约漏洞，并自动生成攻击脚本，使得攻击效率呈指数级增长。与此同时，防守方必须修复所有漏洞，而攻击方只需找到一个即可造成巨大损失，这种天然的不对称性在AI的加持下正加速失衡。现实情况也印证了这一担忧。近期DeFi安全事故频发且损失巨大，例如四月Drift Protocol和Kelp DAO分别被盗超2.8亿和2.92亿美元，五月THORChain、Verus等多个协议接连遭受攻击。攻击面已从链上代码扩展至链下管理和私钥泄露。更严峻的是，随着Anthropic等公司开发出在网络安全方面能力超强的新型AI模型（如参数达十万亿级的Mythos），未来安全威胁可能进一步升级。文章指出，当前DeFi的风险收益比已经严重失衡。多数主流协议的真实收益已回落至个位数，而用户却面临本金在几分钟内因黑客攻击而损失殆尽的风险。用可能损失100%本金的风险去博取较低的收益，在作者看来并非明智之举。因此，在当前环境下，撤资避险被视为一个理智的风控选择。

Odaily星球日报05/28 03:57

长鑫科技背后，站着一众A股公司

国产DRAM龙头长鑫科技于5月27日通过科创板上市委审议，即将登陆资本市场。作为采用“预先审阅机制”申报的硬科技巨无霸，其从受理到过会用时不到5个月，拟募资295亿元。长鑫科技已成为我国规模最大、技术最先进的DRAM研发制造一体化企业，产品性能达国际先进水平，2024年全球市场占有率位列第四、中国第一。尽管在HBM等领域与国际头部厂商仍有差距，且行业周期性波动显著，但受益于AI算力爆发带动存储需求，公司2025年首次实现年度盈利，2026年一季度盈利强劲。公司股东阵容豪华，包括国家大基金二期、安徽省投资集团等国资，以及兆易创新、美的、小米、阿里、腾讯等产业与互联网资本。多家A股公司如正帆科技、上峰水泥等也通过旗下基金间接持股。此外，五家券商通过子公司参股，预计将因其上市获得显著收益。公司创始人朱一明曾创立兆易创新，后投身长鑫科技，立志打破海外DRAM垄断。在长鑫盈利前，他承诺不领工资奖金。上市前夕，他宣布将拿出价值约200亿元的个人股份用于员工激励，并设定了超长的股份锁定期，展现了长期发展的决心。国产存储高端化发展已进入关键阶段，长鑫科技正从跟随者向并跑者乃至领跑者转变。

marsbit05/28 03:25

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2026-06-07 星期日

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OpenAI和Anthropic带头念的经可能是歪的

黄金、法币、比特币，谁将在 10 年后主导全球金融？

消费信心触底、宏观相关性同步崩溃，美股的独自狂欢还能走多远？

失守7.5万，比特币将迎最后一跌？

OpenAI吃掉应用层？a16z说真正的机会在通用模型之外

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