三万亿美元豪赌与全球扩散，2026年AI的两极叙事
根据多家顶级机构对2026年AI趋势的展望，主要形成两种核心观点：
一是AI产业将进入加速投入期。摩根士丹利预测，AI基础设施资本支出预计达3万亿美元，目前部署不足20%。超大规模云厂商正大力投入数据中心、GPU及电力设施，但整体仍处于早期阶段。摩根大通指出，短期内AI仅能有限提升企业利润，真正实现生产力质变仍需较长时间。2026年仍将是AI高投入但未到收获期的阶段。
二是AI红利分配存在两极叙事。贝莱德提出“Micro is Macro”，认为少数科技巨头的AI投资已具备宏观影响力，美股科技龙头持续享受集中度红利。摩根士丹利据此看好标普500涨至7800点。而摩根大通和高盛则认为，随着美元走弱，AI红利将向外扩散至全球供应链，新兴市场年化回报预期达10.9%，高于美股的6.7%，欧洲、日本市场也将受益。
本质上，这是对AI红利能否突破美国科技垄断、实现全球扩散的不同判断。
marsbit12/23 01:07
