Matrixport 研报｜美股长期配置价值再审视：制度红利、产业周期与全球资金共振
Matrixport研报深入分析了美股的长期配置价值，指出其核心驱动力在于制度红利、AI产业真实周期及全球资金结构性增配三大因素的共振，而非短期宏观波动。
报告强调，美国资本市场具备完善的创新融资链条和股东回报机制，使得纳斯达克等指数长期表现稳健，最大回撤显著低于其他市场，形成了“制度+货币”的双重护城河。
AI产业已从基础设施投入阶段过渡至应用渗透期，真实需求持续增长，企业资本开支大幅增加，盈利路径清晰且尚未饱和。
全球资金配置方面，海外投资者对美股的持有规模显著上升，尤其是欧洲资金战略性增配，因美股市场流动性强、信息披露透明，且优质科技资产集中。
尽管2026年可能面临降息温和、政策博弈等宏观扰动，但三大结构性动力未变，短期调整反而为长期配置提供机会。Matrixport认为，美股仍是全球配置型资金的核心底仓选择。
（风险提示：市场有风险，投资需谨慎。本文不构成投资建议。）
Matrixport02/13 08:38
