原文|Sharplink 首席执行官 Joseph Chalom
编译|Odaily星球日报 秦晓峰(@QinXiaofeng 888 )
编者按:本周,曾经的 ETH 铁杆多头、Bankless 联创 David Hoffman 发文解释自己为什么清仓 ETH,获得以太坊社区强烈共鸣,文章在 X 平台上阅读量达到惊人的 180 万。舆情汹涌,作为第二大上市 ETH 财库公司的 Sharplink(Nasdaq: SBET)坐不住了(Odaily注:Sharplink 财库规模约达 86.8 万枚 ETH,价值近 18 亿美元,仅次于 BitMine)。
5 月 30 日,Sharplink 首席执行官 Joseph Chalom 发文《Ethereum Going Back on Offense》(“ETH蓄势待发”),试图为 ETH 持有者们提振信心。他表示,以太坊基金会(EF)正在履行其核心职责,专注核心协议、安全与去中心化,这正是机构信任的基础;今天的 ETH 就像是互联网破灭时的亚马逊,价值被低估(Odaily注:渣打银行也曾做过类似的比喻,强调 ETH 基本面与价格的严重背离)。Joseph Chalom 认为当前市场恐惧时,正是布局良机;生态各方需积极发声,推动机构采用超级周期。
以下是 Joseph Chalom 文章全文,由Odaily星球日报编译,Enjoy~
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当前围绕以太坊基金会(EF)的种种争议,以及 ETH 价格波动带来的喧嚣,都让人忽略了更宏观的图景。我固然理解这些讨论,但它们并不能决定谁将引领未来十年的金融基础设施。
这是一位利益相关者的看法。在领导 Sharplink 之前,我曾在贝莱德(BlackRock)担任二十年高管,负责金融科技业务和数字资产战略。这些经历让我深刻理解,机构在将资金部署到新基础设施之前,究竟需要什么。
我想抛开这些噪音,对以太坊今天的处境以及未来走向,提供一个不同的视角。
以太坊基金会正在履行其核心职责
退一步看,过去十年间交付的成果是什么?在机构采用最看重的属性——信任、安全和流动性上,以太坊遥遥领先。它正在获胜,而且优势明显。
看看数据:以太坊处理着全球大部分稳定币的价值结算;拥有远超任何其他区块链的代币化现实世界资产项目;它是高价值 DeFi 交易的默认场所。在这些维度上,其他竞争对手只能望其项背。
这并非偶然,而是以太坊基金会(EF)多年来严谨的协议开发的成果。以太坊是唯一一个在基础层持续十年成功推出重大升级的区块链:The Merge、EIP-1559、Dencun、Pectra、Fusaka。即将到来的 Glamsterdam 升级将带来跨越式的规模提升,而 EF 正引领行业迈向抗量子时代。这是整个业内最具雄心的技术路线图。
去中心化是特性,而非缺陷
一些对 EF 最激烈的批评,将去中心化视为弱点。这种观点完全颠倒了机构的逻辑。以太坊生态是所有区块链中开发者最多的——而其中绝大多数开发者并不隶属于 EF。
任何基金会都不应该完全掌控一条区块链。机构也不会把锁死,只为了从一个专有系统迁移到另一个专有系统。他们需要确信,他们所依赖的底层属性不会被中心化的所有者随意更改。事实上,任何区块链都不应依赖于单一实体。
以太坊可信的中立性和去中心化,正是它成为未来金融结算层的原因。这些不是缺陷。
在一个专注于安全、隐私、抗量子性和核心协议的基金会,与一个为短期营销而优化的基金会之间,我每次都选前者。
ETH 价值对标亚马逊
历史上充斥着大量的例子:基础性创新被批评者忽视,转而追捧更时髦的新贵,最终证明悲观者是错的。亚马逊便是最典型的例证。
早期,市场对亚马逊的共识是,它只是一个靠互联网泡沫撑起来的持续亏损的在线书商。空头只关注其利润表,却忽略了贝索斯的长期愿景——他正在构建一种全新的电子商务市场结构。其目标市场(TAM)从来不是图书销售,而是整个零售经济,后来更扩展至云计算和媒体领域。那些只盯着亚马逊短期股价的分析师,错过了更大的机遇。
如今,以太坊和 ETH 今天处于同样的位置。其 TAM 不是加密货币交易,而是整个全球金融体系。ETH 的内在价值与网络的扩张息息相关。而以太坊网络正处在交易量方面实现跨越式增长的临界点,涵盖稳定币、代币化现实世界资产、DeFi 以及新兴的智能代理金融(agentic finance)浪潮。为保障如此庞大的交易量,以太坊将成为需求旺盛的激励层和终极信任基础设施,其货币溢价也将随之提升。
没有 ETH 就没有以太坊。资产与网络密不可分。
别人投降时,正是赚钱之际
几乎在每个市场周期中,散户投降、情绪最低落的时刻,正是纪律严明的资本进场布局的良机。巴菲特正是通过在情绪最悲观时买入优质资产来打造伯克希尔——从 1970 年代的 GEICO 到 2008 年金融危机期间的美银和高盛。
过去一年大部分时间,恐惧与贪婪指数都反映出市场的极度恐惧。最聪明的投资者在市场最恐惧时买入优质资产。他们逆周期投资,而非顺周期。
在 FTX 崩盘后的加密寒冬,多数机构纷纷远离比特币和 ETH 的风险敞口,或搁置产品发布。而我在贝莱德时,我们反其道而行之。我们加倍下注,投资基础设施,建立生态伙伴关系,并推出了连接传统金融与加密世界的产品。
我们都可以从巴菲特和贝莱德身上学到很多东西。
以太坊需要新声音
EF 正在履行其核心职责。未来,它将更专注于 CROPS 。(Odaily注:CROPS是一个优先考虑审查阻力、开放性、隐私性和安全性的内部框架。这一转变意味着,以太坊基金会将专注于使以太坊成为“避风港技术”,优先考虑基本的、长期的协议安全性、用户隐私以及抵制审查/控制的能力,而非追求激进的扩展和原始速度)。
对于大多数人来说,很明显当前的问题在于市场推广的领导力方面;与此同时,各机构却普遍希望接纳以太坊。我强烈认为,生态系统的利益相关者和参与者需要在以太坊的叙事和机构采用中发挥更大作用。
自去年夏天以来,数字资产财库公司和以太坊核心守护者在这方面发挥了重要作用。这包括 Sharplink、BitMine 的 Tom Lee、Consensys 的 Joe Lubin、Etherealize、Nethermind、Aave、Morpho、EEA 以及其他生态利益相关者。我们也与 EF 内部专注于机构教育和采用的小规模团队密切合作。
Sharplink 正在积极投资于这个生态系统。我们是首家质押数十亿美元 ETH 资本的公司,并向高质量的 DeFi 协议部署了数亿美元。我们最近宣布,将与 Galaxy Digital 共同推出一个 1.25 亿美元的 DeFi 收益基金,为现有和新兴协议提供资本。
话虽如此,我们能够并且将会做得更多,积极为以太坊发声,并主动支持即将到来的机构采用超级周期。
以太坊的未来,正在此刻发生。
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