原文作者:Wenser,Odaily 星球日报
昨日,继 1 月份“拟推出支持 7*24 小时交易的代币化证券交易与链上结算平台”的重磅消息之后,纽交所背后母公司 ICE 集团(洲际交易所)再次连放 2 个“大招”——其一,是推出七只 CoinDesk 指数加密货币期货合约,还计划推出基于 CoinDesk 隔夜利率的一个月期 CoinDesk 隔夜利率(CDOR) USDC 期货(待批准);其二,是推出 Polymarket 信号与情绪工具,面向机构投资者提供预测市场数据和分析等市场信号。一系列的动作表明,作为美股最大交易所之一纽交所背后的“爸爸”,ICE 集团正在构建属于自己的“新九子生态”。
在传统金融市场与加密货币市场深度耦合的当下,ICE 集团已经从幕后布局者转变为了趋势引领者。
ICE 推出 CoinDesk 加密货币期货合约:为证券市场提供更多选择
在此前的《纽交所拟开启 7*24 小时股票代币化交易,「竞品」们懵了》一文中,我们曾对纽交所统合 TradFi、DeFi 两大市场流动性的野心进行了详细分析,也一并列出了彼时市场正反两面观点予以分析。
而在短短的不到一个月内,纽交所背后母公司 ICE 集团也不再沉默,反而直接从幕后走到台前,直接推出更为符合加密原生指标的 7 只 Coindesk 加密货币期货合约,其中包括:ICE CoinDesk 20 Index Futures、ICE CoinDesk 5 Index Futures、ICE CoinDesk Bitcoin Futures、ICE CoinDesk Ether Futures、ICE CoinDesk Solana Futures、ICE CoinDesk XRP Futures 和 ICE CoinDesk BNB Futures,且相关合约以美元计价、以现金结算。
这里值得一提的是,Coindesk 指数相关的加密期货合约具备以下优势:
- 1.历史性—CoinDesk 指数指标自 2014 年起运营,其旗舰指数如 CoinDesk Bitcoin Price Index (XBX) 历来被视为行业基础指标之一,贝莱德等 BTC ETF 产品也将其作为参考指标之一,目前已有超过 400 亿美元资产(如 ETF、基金)链接该指数。
- 2.广泛性—CoinDesk 20 指数覆盖约 90%的主流加密货币,采用市值加权+上限设计,避免单一资产主导,符合机构级投资标准,相关产品的总市值超过 160 亿美元;CoinDesk 5 指数则追踪 CoinDesk 20 指数中市值最大的五只成分股的表现,在满足指数均衡性的要求的同时,兼顾了高市值加密货币的市场地位。
- 3.先发性—ICE 集团此前曾与 CoinDesk Indices 就新加坡期货产品进行合作,CoinDesk 指数的透明度和数据质量满足监管合规需求,且有助于 ICE 集团快速扩展加密产品线,同时降低投资机构理解门槛。
由此,ICE 借助 Coindesk 指数将加密期货合约引入到了传统金融交易市场,为专业的机构投资者提供了更多的交易选择;也变相地为加密货币市场引入了更多的流动性——借助 7 只美元计价、现金结算的 Coindesk 指数加密货币期货合约,机构交易者能够灵活进行风险资产对冲、多元化资产仓位配置。
而后续 ICE 集团计划推动的“基于 CoinDesk 隔夜利率的一个月期 CoinDesk 隔夜利率(CDOR) USDC 期货”产品则进一步地扩大了加密货币市场对传统金融市场的影响力。
毫不夸张地说,ICE 此举是传统证券交易所首次引入基于链上 DeFi 利率的衍生品,这也意味着链上借贷协议的隔夜借款年化利率得到了传统金融市场的认可,方便投资者对冲 USDC 借贷成本或锁定收益率。无论产品上线后价格表现如何,这都是历史性的一步。在加密市场处于下行周期的当下,无异于为其注入了一波新鲜血液。
如果我们将传统金融市场比作是一个菜市场的话,Coindesk 指数加密货币期货合约的推出,就是 ICE 集团这家“蔬菜档口”面向顾客提供了更多的“菜品”;而 Polymarket 信号与情绪工具的推出,则类似 ICE 集团向“买菜人”(Odaily星球日报 注:即专业投资机构及投资者)提供了更多的“菜价影响指标”,供他们就“购买哪种菜”做出有效决策。
ICE 集团推出 Polymarket 信号和情绪工具:面向投资者的“信息金铲子”
去年 9 月,ICE 集团以 90 亿估值豪掷 20 亿美元入股 Polymarket。彼时,预测市场尚处于交易量大爆发前夜,行业单月交易量仍停留在 50 亿美元左右,但随着加密市场整体的萎靡、预测事件的轮番上演以及资本机构的强势热捧,去年第四季度开始,整个预测市场赛道的交易量迎来井喷期——单月交易量接连突破新高,11 月交易量快速超过 130 亿美元,相较 2024 年美国总统大选年期间,同比增长超 4 倍。
自此,打着“世界上最大的预测市场平台”名号的 Polymarket 估值及平台交易量、用户数迎来了新一波爆发期。相较于传统民调、数据研究机构等渠道,预测市场更为直观、更具群体智慧的信息指标作用,也由此得到了越来越多的关注。
某种程度上而言,Polymarket 上各类押注事件的概率走向,就是最好的“风险信号指标”,而 ICE 集团正是看中了其这方面的决策辅助价值。
正如 Polymarket CEO Shayne Coplan 所说的:“预测市场反映了对市场驱动事件的近实时集体预期,已成为传统数据源之外的可靠信息输入。”
同样,我们举 2 个简单的例子来说明该事件的具体作用。
一、Polymarket 上“美国攻打伊朗的时间、方式”等押注事件就能够为能源资产交易者、对冲基金等提供辅助信息。如果该事件可能性突然增加、交易量极速上升,这往往意味着部分地区局势紧张,石油等能源大概率将价格猛增,机构投资者可以借此提前建仓盈利,或买入避险资产、卖出风险资产。
二、Polymarket 上各类天气气候的押注事件能够作为机构投资者判断玉米、大豆等大宗农产品产量、价格走势以及相关概念股票涨跌的重要辅助信息。预测市场平台上实时的“事件概率走向”能够直接帮助投资机构在天气事件真正影响供应链/价格前调整投资组合,避免因集中持有高风险股票而导致资产受损。
换句话说,预测市场的各类押注事件能够先人一步识别异常因素,进而将相关资产的潜在影响具象化。
值得一提的是,Polymarket 的相关数据并非 ICE 集团面向机构投资者提供的唯一信源,此前信源还包括 Reddit 和 Dow Jones 相关数据。而多方信源的交叉验证,也能够进一步提升 ICE 集团的市场信号及情绪工具的准确性和灵敏度。
借助由真金白银推动运转的这台“真相机器”,ICE 集团相当于为机构投资者们打开了一扇“提前看到未来”的概率之窗。
小结:ICE 集团正在打造自己的“加密版图”
去年 9 月,美 SEC 加密货币特别工作组与纽交所及 ICE 集团就加密货币监管事宜举行了会谈,内容涵盖加密衍生品与代币化股票交易。在此之前,ICE 集团先后与 Circle、Chainlink达成 USDC 整合、外汇和贵金属数据上链等方面的合作。
结合已有信息来看,在特朗普政府创造的加密友好监管环境下,ICE 集团正在大踏步地进入“加密金融时代”,通过投资、合作、扩展交易标的等方式集结属于自己的“加密版图”。
