来源:金十数据
亿万富豪对冲基金经理保罗・都铎・琼斯(Paul Tudor Jones)周四在接受 CNBC 采访时重磅表态,即将上任的美联储主席沃什不仅不会降息,反而可能考虑加息;同时他持续看好人工智能(AI)驱动的美股牛市,认为当前行情处于中期阶段,仍有 1-2 年上涨时间,但最终将面临剧烈回调风险。
沃什无望降息无望甚至可能加息
针对即将接任美联储主席的沃什的政策取向,琼斯明确表示:「他会降息吗?绝无可能。」
沃什此前已公开表露倾向于降息的立场,目前美联储基准利率维持在 3.5%-3.75% 区间,自去年 12 月以来未作调整。然而,其宽松意愿将面临联邦公开市场委员会(FOMC)的巨大阻力——最近一次会议出现了近 34 年来最多的反对票,多数地区联储主席反对会后声明中暗示「2025 年底三次降息后可能进一步宽松」的表述。
琼斯认为,当前环境下甚至存在加息理由:「我会考虑加息,当然需要看数据,但肯定会考虑。而且我认为他在中期选举前会受到约束。」
当前政策背景复杂:劳动力市场趋于稳定,但伊朗战争与特朗普关税政策导致通胀持续高于美联储 2% 的目标。根据 CME 集团的 FedWatch 工具,期货交易者预计美联储年内维持利率不变,降息与加息概率大致相当且均较低。
对标历史科技浪潮,AI 牛市仍有 1-2 年上涨期
在股市方面,琼斯坚定看好 AI 驱动的牛市行情,透露近期已增持相关股票。他将当前 AI 发展与历史上两次重大科技革命类比:「我认为今年 1 月 Claude 大模型的出现,相当于 1981 年微软成立;而当前 AI 普及阶段则与 1995 年 Windows 95 发布、互联网商业化加速时期相似。」
琼斯指出,那两次技术革命均开启了持续 4 至 5 年半的「生产率奇迹」,带动股市长期上行。「目前这轮 AI 牛市大概走完了 50% 至 60%,如果要选一个时间段,还能再持续 1-2 年。」
近年来,美股在 AI 转型预期推动下持续创新高,AI 基础设施相关的大型科技股领涨,芯片、云计算与生成式 AI 企业成为资金扎堆方向,标普 500 指数屡创历史纪录。
类比 1999 互联网泡沫前夕,美股未来或面临剧烈回调风险
尽管看好短期行情,但琼斯将当前市场类比为 1999 年互联网泡沫前夕——距离 2000 年初见顶仍有约一年时间。他警示:「想象一下股市再涨 40%,美股总市值与 GDP 之比可能达到 300% 至 350%,届时必然会出现令人窒息的大幅回调。」
作为宏观交易者,琼斯表示自己采取一篮子配置策略,同时强调:「我总是喜欢寻找历史先例,现在是一个非常特殊的时期。」
此外,他对 AI 长期风险发出警告:「政府最终需要介入监管,如果放任不管,人工智能可能对人类构成危险。」
琼斯因成功预测并从 1987 年「黑色星期一」美股崩盘中获利而声名大噪,同时也是非营利组织 Just Capital 的联合创始人,该机构基于社会和环境指标对美国上市公司进行评级。
