对于美股代币化,有一种观点是,对加密项目的打击是致命的,以后山寨一丁点儿的机会都没有了。原因是,本来玩加密的钱会被优质美股吸走。不可否认,会有一部分原来玩加密的资金进入到代币化的美股里面。但,这只是硬币的一面,硬币还有另外一面。
因为资产代币化,包括美元、美债、美股、实体黄金等的代币化,会带来链上资产量的极大提升,而加密领域金融具有可组合性,如果以太坊扩容之后,解决好隐私等问题,有一种可能是,链上交易的大爆发,不仅是dex、perp、预测市场等,还有一种可能是,原来玩美股的资金,也会有部分流入加密市场。原来想玩美股,但没机会玩美股的资金也会入场,从整体上,做大了流动性。
更重要的是,美股在链上流通,不完全是单向的,也可能是双向的。不过大家担心的是加密项目收入不够硬,没法打。但财富效应不完全取决于收入,这个世界上有收入但市值低的行业也有的。
当然,这也不可避免地意味着,之前两个周期的那种普遍山寨季的彻底终结。但优质的山寨,以及链上的基础设施,包括以太坊等公链、DeFi、预言机、隐私技术、数字身份、钱包等等,依然会有需求,甚至加密AI agent、资产代币化等还有很大概率出组合出新玩法,再次出现类似于预测市场/PERP这样的新赛道。
这里的核心意思是,不要因为美股代币化,就觉得末日一定要来临,流动性一定会被抢走。稳定币、美股代币化等,一旦上链,就不会单纯在链上躺着,一定要流动性起来,而加密的可组合性,会被充分利用起来。一旦有好的叙事,好的项目,不仅加密圈的资金会进来,原来圈外的资金也会流进来,这不过是同场竞技罢了。
加密圈的少数优质项目,一旦有了叙事,回报未必一定输于美股。下个周期,大概率会出现类似于预测市场、PERP之类的项目,这样的项目是传统金融市场没有的,有加密特色的市梦率的,相信链上新增流动性和可组合性爆发出来的威力。人们对金钱的渴望和对创新的追求是如此迫切,以至于在不断探索中,自下而上地创造出新加密物种。
此外,想要之前周期的山寨季,本来就不太可能了。即便,没有美股代币化,类似于上两个周期一样的全面山寨季已经退出加密舞台。但少部分优质的加密项目,依然有机会,尤其是那些用来承载美股代币化的基础设施以及应用。
最后,每个周期都有版本之子,上上周期,上个周期,这个周期的版本之子都不一样,下个周期也不会一样。
加密领域最黄金的西部世界已经逐渐走向尾声,随着机构的入局,加密领域已经走向了新金融创新的阶段。
在这个阶段,大回报的机会依然有,相比之前的黄金时期,要中的概率小很多,但并非没有可能。或许下个周期的版本之子还在读大学四年级,又或者在这个周期亏了不少钱,潜龙在田,等待下个周期飞龙在天的机会。
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