数据：Hyperliquid 75% 交易者亏损，赚钱的都在用什么招？

marsbit发布于2026-05-20更新于2026-05-20

文章摘要

深潮 TechFlow编译文章指出，Hyperliquid上约75%的交易地址处于亏损状态，其主要原因在于市场环境已发生变化。手动交易者正与全天候运作的自动化系统竞争，当散户基于K线形态或社交媒体新闻进行交易时，相关机会往往已被系统提前捕捉并完成定价，导致他们容易成为市场的“退出流动性”。数据显示，平台上真正盈利的交易者主要采用以下策略：第一，运行高度系统化的算法策略，例如某盈利排名第二的地址本月执行了超过26万笔交易，胜率达64.75%；第二，进行高信念、非对称性的押注，例如某个钱包仅通过50笔交易就盈利448万美元，尽管胜率仅为28%；第三，结合算法执行与手动宏观判断。文章核心观点是，若交易者拥有独特的叙事把握能力、结构性洞察或在市场恐慌时保持信念，仍可能获利。但若交易依据仅是常见图表形态或滞后信息，则很难在当前的竞争中胜出。

作者:Stacy Muur

编译:深潮 TechFlow

深潮导读:Hyperliquid 上四分之三的地址在亏钱,不是运气不好,是游戏规则变了。当你还在看 K 线找形态,套利机器人已经把钱赚走了。数据显示,真正盈利的交易者要么用算法系统化执行,要么用大仓位押注非对称机会——手动盯盘的散户,正在成为别人的退出流动性。

Hyperliquid 上约 75%的地址处于亏损状态。

现实情况是,在 Hyperliquid 上手动交易的人,正在和永不休息的系统竞争,而你刚发现的交易机会,系统早就定价完了。

当你看到某个模式时,大概率它已经被套利过了。

极端的资金费率会被瞬间平衡。

技术形态已经出现在 50 多个订单簿里。

新闻标题一出现就被定价。

最赚钱的交易者在做什么:

→1. 跑系统化策略(盈利第二高的地址本月执行了 26.1 万笔交易,胜率 64.75%)

→ 2. 持有高信念仓位,为非对称收益下注(一个钱包仅用 50 笔交易就赚了 448 万美元,胜率 28%)

→ 3. 用算法作为执行工具,同时手动做宏观判断

如果你在叙事时机、结构性洞察或者在所有人投降时仍有信念,你仍然可以做出盈利交易。

但如果你的交易基于图表形态或 X 上看到的新闻,你大概率只是退出流动性。

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