比特币在中东局势急剧升温后的V型反转,正被部分市场人士解读为周一全球风险资产开盘的积极信号。
Academy Securities策略师Peter Tchir在报告中表示,作为周末唯一可交易的风险资产,比特币历来是市场情绪的晴雨表,其反弹意味着风险偏好正在修复。与此同时,油价已提前消化部分地缘风险,为周一市场以风险偏好模式开盘提供了进一步支撑。
随着美伊局势的演进,比特币走出“大跌”到“大涨”的逆转行情。在以色列空袭伊朗消息传出后,数字资产急剧下挫,但随着伊朗官方媒体证实哈梅内伊遇害,市场迅速逆转上涨。比特币不仅收复失地,更升至本次冲突爆发前的水平之上。
据央视新闻报道,伊朗最高领袖哈梅内伊在2月28日上午遇袭身亡。以色列方面称,哈梅内伊及其高级助手,包括伊朗国防委员会秘书阿里·沙姆哈尼和伊朗伊斯兰革命卫队总司令穆罕默德·帕克普尔,均在空袭中丧生。
报告中表示,他对周一市场以“风险偏好”模式开盘持乐观态度。他指出,油价自去年底约60美元/桶已升至上周五的72美元,部分冲突风险溢价已被市场提前消化。除此之外,伊朗领导层遭受重创后,其战略博弈逻辑已被打破——“现在该寻求体面收场了”。
比特币的"晴雨表"角色
报告表示,这已是近年来比特币第三次在重大中东冲突爆发的周末充当市场情绪的实时晴雨表,每一次的第一反应都是急跌,但这一次,反弹的力度完全不同。
2024年4月13日,伊朗向以色列发射大批自杀式无人机,冲突同样发生于周六凌晨全球市场关闭期间,比特币当时的第一反应是急剧下跌。
2025年6月21日至22日,"午夜重锤行动"(Operation Midnight Hammer)以B-2轰炸机携带巨型钻地弹摧毁福尔多(Fordow)、纳坦兹(Natanz)及伊斯法罕(Isfahan)三处核设施,时间节点再度落在周六早间,比特币再次出现膝跳式下跌。
此次冲突与前两次的关键区别在于:比特币在急跌后实现了明显反弹,且最终报价高于事件发生前水平。在报告中,他将这一走势解读为"风险偏好"信号。
油价已消化部分冲突风险
能源市场是衡量本轮冲突对宏观经济影响的核心变量。Academy Securities策略师Peter Tchir在报告中梳理了油价的多重逻辑:
首先,风险已部分定价。 布伦特原油从去年底约60美元/桶升至上周五72美元/桶,此轮涨幅中既有美国冬季用能需求,也包含了一定程度的冲突风险溢价。这意味着,周一开盘后油价层面的"坏消息"已有相当程度的预期消化。
其次,供应通道暂未受阻。 Tchir指出,目前尚无迹象显示霍尔木兹海峡或其他关键石油运输通道被封锁。他称:如果存在下台阶机会,不影响通道通行,这是油价不会失控的核心前提。
最后,缓冲库存提供安全垫。 全球主要消费国原油储备充裕,美国库存水平亦较高。因此,短期内约一周的供应扰动预计影响有限。基于以上判断,Tchir预计即期合约或上探80美元,但不预期远期曲线出现大幅波动。
