Kite [KITE] đã mất đà tăng trưởng được xây dựng trong cuối tuần, ghi nhận mức giảm 19% tại thời điểm biên tập, sau khi đạt mức tăng tích lũy 74% chỉ trong tháng Hai.
Câu hỏi quan trọng hiện nay là liệu phe mua có thể duy trì sức mạnh hay đợt giảm hiện tại đánh dấu sự khởi đầu của một đợt điều chỉnh sâu hơn thay vì một sự điều chỉnh tạm thời trước khi phục hồi tiếp theo.
Biến động thanh khoản kêu gọi sự thận trọng
Điều kiện thanh khoản trong các hợp đồng vĩnh viễn của KITE trên các sàn giao dịch tập trung cần được chú ý cẩn thận.
Khi giá giảm, thị trường vĩnh viễn cho thấy sự gia tăng ổn định của các vị thế bán khống. Tỷ lệ tài trợ theo trọng số mở (Open Interest-Weighted Funding Rate), chỉ ra nơi tập trung vốn trong thị trường vĩnh viễn, cho thấy phe bán hiện đang nắm lợi thế.
Tại thời điểm viết bài, chỉ số này đã giảm xuống khoảng 0.0082%, phản ánh sự gia tăng định vị theo xu hướng giảm.
Khi vốn ngày càng nghiêng về các vị thế bán khống, nó thường tạo thêm áp lực giảm giá. Ngoài ra, khối lượng giao dịch dường như chủ yếu được thúc đẩy bởi những người bán khống.
Tỷ lệ Mua/Bán (Long/Short Ratio) của CoinGlass, đo lường xem khối lượng mua hay bán chiếm ưu thế trên thị trường, cho thấy các nhà giao dịch bán khống hiện đang duy trì quyền kiểm soát.
Tỷ lệ này đã giảm xuống khoảng 0.82 tính đến thời điểm viết bài, làm nổi bật sức mạnh của người bán và khả năng giá có thể nghiêng hơn nữa theo hướng có lợi cho họ.
Nhà đầu tư spot đang bán
Áp lực bán không chỉ giới hạn ở các công cụ phái sinh. Thị trường giao ngay phản ánh một sự thay đổi tương tự, với các nhà đầu tư đang thoát dần nắm giữ thay vì xây dựng đà tăng.
Dữ liệu dòng tiền ròng trên sàn giao ngay của CoinGlass cho thấy khoảng 200.000 USD KITE đã chảy vào các sàn giao dịch trong 24 giờ qua, cho thấy hoạt động bán ròng. Điều này diễn ra sau phiên giao dịch trước đó, trong đó các nhà giao dịch spot đã tích lũy khoảng 1,89 triệu USD KITE.
Sự đảo chiều như vậy, đặc biệt là trong thời điểm giá giảm, thường báo hiệu sự hoài nghi ngày càng tăng của nhà đầu tư và khả năng tiếp tục giảm thêm. Mặc dù đợt bán tháo hiện tại vẫn ở mức vừa phải tại thời điểm viết bài, nhưng tình trạng giá yếu tiếp tục có thể kích hoạt một làn sóng bán rộng hơn.
Tuy nhiên, hành vi của nhà giao dịch vẫn linh hoạt. Một số người tham gia có thể xem đợt giảm này là cơ hội mua vào. Nếu giá ổn định hoặc phục hồi nhẹ, nó có thể cho thấy một số nhà đầu tư spot đã tích lũy vị thế trong đợt giảm.
Thanh khoản vẫn mỏng
Phân tích biểu đồ cụm thanh khoản (liquidation cluster chart), xác định các vùng thu hút thanh khoản tiềm năng, cho thấy các cụm gần đó có hạn. Điều này cho thấy thanh khoản tương đối mỏng xung quanh các mức giá hiện tại.
Trong điều kiện như vậy, hướng đi ngắn hạn của KITE có thể sẽ phụ thuộc nhiều vào đà động lực thời gian thực và các dòng giao dịch tích cực.
Một chỉ số quan trọng cần theo dõi là tổng khối lượng giao dịch. Hiện tại, khối lượng đứng ở mức khoảng 198 triệu USD, tăng khoảng 3,4%. Nếu giá tiếp tục giảm trong khi khối lượng mở rộng mạnh, điều đó có thể sẽ xác nhận niềm tin giảm giá mạnh và làm tăng khả năng giảm sâu hơn.
Ngược lại, nếu giá giảm cùng với khối lượng thu hẹp, điều đó báo hiệu áp lực bán đang nguội đi và cho thấy rằng động thái hiện tại có thể đang mất sức mạnh.
Tóm tắt cuối cùng
- KITE đã giảm sau một thời gian dài tích lũy của nhà đầu tư.
- Nhà đầu tư spot và các nhà giao dịch phái sinh đang góp phần tạo thêm áp lực, làm tăng nguy cơ điều chỉnh mạnh hơn.
