Ставки финансирования на рынках криптовалютных деривативов резко упали до самых низких значений со времен медвежьего рынка 2022 года, поскольку в выходные увеличилось количество коротких продаж.
О резком падении ставок финансирования сообщил в воскресенье поставщик аналитики onchain Glassnode.
«Это знаменует собой один из самых серьезных сбросов кредитного плеча в истории криптовалют», - отметили аналитики, заявив, что это явный признак того, «насколько агрессивно из системы вымывается спекулятивный избыток».
Ставки финансирования - это периодические платежи между трейдерами по самым популярным деривативам криптовалюты - бессрочным фьючерсным контрактам. Они предназначены для привязки цены бессрочного контракта к спотовой цене.
Когда ставки финансирования очень низкие или отрицательные, коротких позиций больше, чем длинных, и это часто является сигналом того, что спекулянты деривативами ожидают падения цен, поэтому люди готовы платить за короткие позиции.
Слишком большое количество коротких позиций может спровоцировать рост цен
Однако такие крайне низкие ставки финансирования, как в текущей ситуации, на самом деле могут оказаться бычьим фактором, поскольку рынок может быть перепродан из-за слишком большого количества коротких позиций, что создает потенциал для «короткого сжатия» в случае роста цен.
Рисунок 1. Ставки финансирования упали до минимума 2022 года. Источник: Glassnode.
Криптовалютные рынки уже восстанавливаются
Похоже, именно такая ситуация и наблюдается сейчас, поскольку соотношение длинных и коротких позиций на CoinGlass стало бычьим. Около 54% настроений оптимистичны или очень оптимистичны, 16% остаются нейтральными, а 29% медвежьими.
CoinGlass также сообщает, что в настоящее время длинные счета составляют 60%, а короткие 40%.
Однако, по данным CoinGlass, в настоящее время ставки финансирования остаются немного отрицательными по бессрочным свопам на Bitcoin и Ethereum.
Спотовые рынки уверенно восстановились: BTC вырос более чем на 5% с момента своего падения ниже 110 000 долларов в воскресенье, в то время как Ethereum восстановился на 12% с момента своего падения ниже 3800 долларов.
Крупнейшая ликвидация в истории криптовалют
По данным TradingView, крупнейший сброс кредитного плеча в истории криптовалют, произошедший в ходе так называемой «криптовалютной черной пятницы», привел к падению общей рыночной капитализации почти на триллион долларов за считанные часы.
Киты активно открывали короткие позиции в ожидании падения, когда президент США Дональд Трамп объявил в пятницу о введении очередного пакета пошлин против Китая. Когда последовал каскадный рывок, 1 600 000 трейдеров с длинными позициями, использующими кредитное плечо, были ликвидированы.
Объем был настолько высоким, что привел к появлению первой в истории красной свечи на биткоине в 20 000 долларов, что привело к падению рыночной капитализации на 380 000 000 000, «перед тем как образовалось V-образное дно в результате закрытия коротких позиций», - сообщалось в воскресном письме Kobeissi Letter.
Это не только крупнейшая в истории ликвидация, она также в 9 раз превышает предыдущий рекорд. Слив кредитного плеча - обычное явление на рынках, которое помогает им восстановиться после чрезмерного роста спекулятивного спроса на криптовалютные деривативы.
Рисунок 2. Крупнейшая ликвидация кредитного плеча на рынке криптовалют привела к падению рыночной капитализации на триллион долларов. Источник: TradingView.
