美财长压降美债收益率点燃“货币贬值交易”！黄金创三个月新高，比特币单周暴涨超25%
美国财政部长贝森特宣布扩大美债回购以试图压低长期收益率，但其市场影响短暂。此举加剧了市场对不断膨胀的美国财政赤字和政策走向的担忧，推动了“货币贬值交易”逻辑。美元因此走软，而黄金攀升至三个月新高，比特币单周暴涨超25%，两者相关性达到疫情以来最高，被视作对冲货币贬值的工具。
市场分析认为，财政部行动虽能短暂影响流动性，但无法消除推高长期利率的结构性压力，包括巨额财政赤字、企业（尤其是AI领域）的庞大融资需求以及持续的通胀风险。股市因强劲的企业盈利预期而对债市波动表现出韧性，但30年期美债收益率若维持在5%附近，可能对高估值资产构成压力。
桥水基金创始人达利欧警告应减持债券，增持黄金和比特币以防范潜在债务危机。然而，也有观点认为，贬值交易的催化剂已基本反映，未来上涨动力可能减弱。市场正关注即将到来的英伟达财报与杰克逊霍尔央行会议，以判断AI盈利支撑和美联储政策走向。
华尔街日报2小时前
