Экосистема Bitcoin DeFi демонстрирует возрождение интереса со стороны венчурных капиталистов, что свидетельствует о растущем спросе на биткоин как на актив, способный генерировать доход. Проекты BTCFi представляют собой технологическое направление, направленное на интеграцию возможностей децентрализованных финансов в базовый протокол Bitcoin.
Согласно отчету поставщика инфраструктуры Bitcoin DeFi Maestro, экосистема BTCFi привлекла $175 млн венчурного финансирования в ходе 32 инвестиционных раундов в первой половине 2025 года. При этом все большая доля капитала направляется в потребительские приложения и продукты, ориентированные на реальный спрос.
В отчете подчеркивается, что инвестиции концентрируются на «удобных и востребованных продуктах, в то время как инфраструктурные решения продолжают развиваться на втором плане». Из 32 сделок 20 были заключены с проектами в сфере DeFi, кастодиальных или потребительских приложений.
Инвестиции в Bitcoin DeFi в первой половине 2025 года. Источник: Maestro
Рост венчурного финансирования может способствовать расширению функциональности и доходности Bitcoin, стимулируя интерес инвесторов к первой криптовалюте. Однако данные Maestro показывают, что после активного первого квартала ($130 млн) во втором квартале наблюдалось замедление: всего $44 млн привлечено в ходе 12 сделок, что на 66% меньше предыдущего периода.
Показатели Bitcoin DeFi. Источник: Maestro
Сближение DeFi и TradFi в экосистеме BTCFi
Марвин Бертэн, соучредитель и CEO Maestro, считает, что рынки капитала в экосистеме BTCFi могут стать точкой конвергенции традиционных и децентрализованных финансов.
«Впервые с 2009 года появляются ключевые элементы для финансовых приложений на блокчейне Биткоин, включая биржи, кредитные сервисы и стейблкоины», — отметил Бертэн.
«Bitcoin трансформируется из статичного резервного актива в динамичную продуктивную финансовую сеть», — заключил он.
Другие отраслевые эксперты также отмечают ускорение интеграции между DeFi и TradFi. Нелли Зальцман, руководитель направления блокчейн-инноваций в Kinexys, прогнозирует, что улучшенная инфраструктура и усиливающееся сотрудничество между секторами приведут к более быстрому стиранию границ, чем ожидалось.
В 2024 году экосистема BTCFi продемонстрировала 22-кратный рост совокупной заблокированной стоимости (TVL), что стало результатом развития инфраструктуры и стремительного роста цены Bitcoin, как сообщалось в Cointelegraph 17 января.
График TVL Bitcoin, 2024. Источник: DefiLlama
Особое внимание привлек проект Babylon, который впервые в истории криптовалют реализовал механизм стекинга для Bitcoin. Интерес к развитию DeFi-возможностей в сети Bitcoin значительно возрос после халвинга 2024 года, когда был представлен протокол Runes — первый стандарт взаимозаменяемых токенов в блокчейне Bitcoin.
