Курс биткоина продолжил падение после безуспешной попытки 29 октября превысить абсолютный ценовой максимум. Вместе с главной криптовалютой, падение котировок наблюдается и на рынке альткоинов. Аналитики рынка связывают действия инвесторов с подготовкой к предстоящим выборам президента в США, которые состоятся 5 ноября. Помимо активности на традиционных торговых биржах, криптотрейдеры хеджируют риски и фиксируют прибыль в ставках на реальные события Polymarket.
BTC/USD
Общая капитализация крипторынка за предвыборные выходные снизилась примерно на 2% — до $2,28 трлн. В воскресенье, 3 октября, цена биткоина опускалась до $67,5 тыс. Значительная часть алькоинов из топ-100 в процентном соотношении просела еще сильнее биткоина.
Опрошенные изданием The Block аналитики отмечают, что трейдеры ждут результатов выборов, которые могут существенно повлиять на цены.
Один из опрошенных The Block представителей платформы для торговли опционами допускаеть роста волатильности биткоина до 10% как в сторону роста, так в сторону падения. Схожего мнения придерживается соучредитель поставщика ликвидности для торговли криптовалютными деривативами Orbit Markets Кэролайн Морон. В комментарии для Bloomberg она отметила, что рынок опционов указывает на ожидаемые движения цены биткоина примерно на 8% в любом направлении на следующий день после голосования. В более привычном состоянии рынка волатильность на рынке опционов биткоина составляет около 2% вверх или вниз.
Опционы — это договор между покупателем и продавцом на покупку или продажу актива (например, акций) в определенное время по заранее оговоренной цене. Анализируя данные заключенных сделок на рынках опционов, эксперты оценивают ценовые ожидания инвесторов на тот или иной промежуток времени. На рынке криптовалют крупнейшей биржей по торговле опционами является Deribit.
Продажа ставок на выборы
Помимо традиционных торговых инструментов, таких как опционы, в этом году выросла популярность платформ для криптоставок на реальные события, где также наблюдается повышенная активность перед выборами в США.
На платформе Polymarket, являющейся крупнейшей на рынке криптовалют, пользователи покупают и продают сотни тысяч «акций» на миллионы долларов, относящихся к тому или иному исходу, включающих победу бывшего президента США Дональда Трампа и действующего вице-президента Камалу Харрис.
Рынки прогнозов (prediction market) в криптовалютах — блокчейн-сервисы, где люди могут делать ставки на результат будущих событий, используя криптоактивы. Выбирая однозначный ответ «да» или «нет», пользователи платформы определяют рыночную оценку вероятности наступления события. Сами ставки «да» или «нет» представлены в виде актива, которым можно торговать внутри платформы с другими пользователями.
Ставки на Polymarket торгуются в виде токенов, а их цены отражают, как рынок оценивает вероятность исхода события. Когда событие происходит, держатели ставок получают $1 на каждый токен, если их ставка окажется верной, или не получают ничего, если ошиблись. Но эти токены можно покупать и продавать, не дожидаясь исхода, что позволяет выйти из ставки с прибылью или убытком, как на обычной бирже. Это дает возможность использовать их в качестве самостоятельного спекулятивного актива.
С 30 октября вероятность победы Трампа на Polymarket опустилась с 67% до 57%, по данным на сайте 4 ноября. За этот же период, вероятность победы Харрис, оцениваемая трейдерами платформы, выросла с 33% до 43%.
Как отмечают участники рынка, опрощенные Coindesk, столь заметное изменение вероятности совпало с тем, что крупные трейдеры на Polymarket с объемом капитала выше $100 тыс. начали продавать акции для ставок «да» как относительно Харрис, так и для Трампа. Тем самым они фиксируют прибыль или убыток от изменения цены акции, которая отражает вероятность.
Ставки с накруткой. Каковы реальные объемы в предвыборных криптопрогнозах
Рост вероятности победы Харрис вполне мог совпасть с тем, что трейдеры хеджируют свои же риски от проигрыша Трампа, ссылается на экспертов Coindesk.
Так, например, пользователь под ником «zxgngl» 4 ноября поставил $2,36 млн на победу Трампа, несмотря существующий убыток от ставок на него же в размере около $1 млн. Согласно его профилю на сайте, 11 октября он поставил около $13 млн на Трампа.
Так как вероятности на Polymarket формируются в результате торговли акциям «да» или «нет», то использование этих данных может не отражать действительные шансы на победу того или иного кандидата. Всего неделю назад Polymarket уже критиковали за то, что всего несколько аккаунтов на платформе, управляемых одним человеком, сделали ставки в $45 млн на победу Трампа, что потенциально изменило вероятности результатов, отображаемых на Polymarket.
В целом вероятность победы Трампа оценивается в настоящее время чуть выше, но Polymarket вряд ли может являться релевантным источником для принятия решений, ранее отметил в комментарии для «РБК-Крипто» аналитик рынка криптовалют Виктор Першиков. Разумным решением, по его мнению, на следующей неделе будет не рисковать и принимать инвестиционные решения уже после того, как ситуация будет ясна и наметится дальнейший тренд на оставшуюся часть года.
