原文作者:angelilu,Foresight News
2018 年,西联汇款(Western Union)做了一个小实验。他们接入了 Ripple 的跨境支付产品 xRapid,用 XRP 代币结算美元和墨西哥比索之间的汇兑。一共测了 10 笔交易。测完,当时的 CEO公开表示:太贵,没有节省任何成本。实验就此暂停。
2026 年 4 月 3 日,西联汇款宣布完成对新加坡数字钱包 Dash 的收购。Dash 原属新加坡电信旗下,140 万用户,支持支付、汇款、储蓄、保险和投资,是新加坡本地覆盖率最高的全功能钱包之一。这是西联在亚太地区拿下的第一个数字钱包资产。
八年,从「区块链太贵」到自己在 Solana 上发稳定币再到开始布局加密钱包,西联汇款在悄悄完成一次重建。
西联汇款的 175 年
国内用户可能很少用到西联汇款,甚至不确定这个名字代表什么。但在全球 200 多个国家和地区,特别是在东南亚、拉丁美洲、南亚的移民社区里,西联汇款几乎等同于「汇钱」这件事本身。
它成立于 1851 年,比中国的第一条电报线早了 20 年。起家是电报生意,在美国境内架设了第一条横贯大陆的电报线。1871 年开始做汇款,用「电报转账」的方式让人们第一次可以不带着现金、不用本人在场,就能把钱送到另一个城市。
一百七十多年之后,这套逻辑的核心没有变:西联在全球维持着超过 50 万个实体代理网点,大多是小超市、便利店、邮局,人们走进去,填一张单子,把现金交给柜台,另一头的人就可以去另一家网点取款。这张网络覆盖了银行系统几乎触及不到的地方——没有银行账户的移民工人,拿不到信用卡的人,偏远地区靠家人汇款生活的家庭。
但这张网也是西联最沉重的负担。维持 50 万个代理点的成本,占西联服务成本的约 60%。而它的核心客户群——依赖现金的移民汇款——正在被一代又一代的数字原生产品蚕食。Wise 的跨境转账手续费比西联低 60% 至 80%;Remitly 在 2025 年收入达 16.35 亿美元,同比增长 29%,坐拥 900 万活跃用户。西联的数字收入虽然也在增长,但仍只占总 C2C 收入的 35%,绝大部分利润依然来自那些走进实体网点、掏出现金的用户。
西联汇款在被追上,而这一点它自身也知道。
用稳定币把汇款路径搬到链上
2025 年 10 月,西联宣布将在 Solana 上发行稳定币 USDPT,发行方是美国持牌加密银行 Anchorage Digital,截至 2026 年 4 月,USDPT 已进入实际部署阶段。与此同时,西联还在搭建「数字资产网络」(Digital Asset Network),连接多个出入金平台,目标是让持有任何主流加密资产的用户,都能通过西联的网络兑换成现金。
更具体的落地场景,是它与 Rain 合作发行与稳定币挂钩的 Visa 卡,这张卡是为高通胀国家推出的、一张绑定美元稳定币的 Visa 卡,专门面向阿根廷、津巴布韦这类本币每年贬值数十乃至数百个百分点的国家。西联 CFO Matthew Cagwin 在一场行业会议上提到「阿根廷去年通胀超过 200%,当地人拿到美元稳定币之后,可以直接在商户消费,也可以走进西联网点提现」。最后一步,还是那个 50 万网点的现金网络。
钱包,才是真正的战场
过去一百七十多年,西联在汇款这件事上一直扮演「管道」的角色:钱从这头流进去,从那头流出来,用完即走。用户不在西联的 APP 里,也不在西联的账户里,他们只是路过。Wise、Remitly 抢走的,正是用户停留的那段时间——人们开始习惯把钱放在数字钱包里,转账只是其中一个动作,而不是全部。
收购 Dash,是西联第一次真正想把用户留下来。
Dash 由新加坡电信于 2014 年推出,深度嵌入新加坡本地生活场景:缴水电费、买保险、做小额投资、向海外家人汇款,全在一个 APP 里完成。140 万用户对一个城市国家来说覆盖率相当高,更重要的是,这批用户中有大量在新加坡工作的东南亚移民,正是西联的核心客群。
西联以前触达这批人的方式,是让他们走进便利店柜台。现在,它想直接住进他们的手机。
Dash 带来的不只是用户,更是一个可以直接测试新产品的前端。USDPT 稳定币上线之后,最自然的分发渠道之一就是 Dash 的钱包界面;面向高通胀市场的稳定币卡,也需要一个用户已经信任的 APP 来承接。新加坡作为东南亚金融枢纽,监管环境相对成熟,是西联把这套链上产品推向整个亚太之前,最适合先跑通逻辑的地方。
