Gần bốn năm sau một trong những thất bại tàn phá nhất của tiền mã hóa xóa sổ hàng chục tỷ USD giá trị, sự sụp đổ của Terraform Labs đã trở lại phòng xử án.
Một vụ kiện mới được nộp tại một tòa án liên bang Hoa Kỳ cáo buộc gã khổng lồ giao dịch Jane Street về tội giao dịch nội gián liên quan đến sự sụp đổ của hệ sinh thái Terra vào năm 2022, một vụ việc có thể định hình lại cách hoạt động giao dịch thể chế trên thị trường tài sản kỹ thuật số bị giám sát.
Đơn khiếu nại được nộp bởi quản trị viên do tòa án chỉ định giám sát vụ phá sản của Terraform Labs, cáo buộc công ty này đã sử dụng thông tin bí mật để giao dịch trước các sự kiện thị trường quan trọng, tránh thua lỗ và đẩy nhanh sự sụp đổ của hệ thống stablecoin thuật toán của mình.
Xu hướng giá BTC giảm trên biểu đồ hàng ngày. Nguồn: BTCUSD trên Tradingview
Cáo buộc Giao dịch Nội gián trong Những Ngày Cuối của Terra
Theo vụ kiện, Jane Street đã thu thập thông tin nội bộ quan trọng thông qua các mối liên hệ trong Terraform. Hồ sơ cho rằng một cựu thực tập sinh của Terraform đang làm việc tại công ty giao dịch này đã giúp thiết lập các kênh liên lạc riêng tư mà theo cáo buộc đã trở thành nguồn cung cấp các chi tiết vận hành nhạy cảm.
Trung tâm của vụ việc là một loạt giao dịch vào ngày 7 tháng 5 năm 2022, vài ngày trước khi TerraUSD mất neo giá đô la. Terraform đã lặng lẽ rút 150 triệu TerraUSD khỏi nhóm thanh khoản 3pool của Curve, một động thái chưa được công bố công khai. Chưa đầy mười phút sau, một ví được cho là liên kết với Jane Street đã rút 85 triệu TerraUSD khỏi cùng một nhóm.
Quản trị viên lập luận rằng thời điểm này cho phép công ty giải tỏa các khoản phơi nhiễm lớn và định vị các giao dịch trước khi sự hoảng loạn lan rộng khắp thị trường. Vụ kiện cho rằng những hành động này đã làm trầm trọng thêm áp lực thanh khoản và góp phần vào sự mất niềm tin nhanh chóng sau đó.
Jane Street đã phủ nhận mạnh mẽ các cáo buộc, mô tả vụ kiện là vô căn cứ và lập luận rằng chính ban lãnh đạo của Terraform, chứ không phải các nhà giao dịch bên ngoài, mới là người chịu trách nhiệm cho các tổn thất của nhà đầu tư.
Nhìn lại Thảm họa Tiền mã hóa 40 Tỷ USD
Sự sụp đổ của Terraform vẫn là một trong những cuộc khủng hoảng mang tính định hình trong lịch sử tiền mã hóa. Khi TerraUSD mất neo giá vào tháng 5 năm 2022, token chị em của nó là Luna đã rơi vào vòng xoáy tử thần xóa sổ khoảng 40 tỷ USD giá trị thị trường chỉ trong vài ngày.
Hậu quả đã kích hoạt các đợt thanh lý lan rộng và góp phần vào sự bất ổn định rộng hơn của ngành, sau đó làm lộ ra điểm yếu trên nhiều công ty tiền mã hóa.
Terraform đã nộp đơn xin phá sản vào năm 2024, trong khi Kwon sau đó đã nhận tội và nhận án tù. Vụ kiện hiện tại diễn ra sau hành động pháp lý trước đó chống lại một công ty giao dịch khác, báo hiệu một nỗ lực đang diễn ra để thu hồi tiền cho các chủ nợ.
Ý nghĩa Rộng hơn đối với Giám sát Thị trường Crypto
Vụ việc này làm nổi bật mối lo ngại ngày càng tăng về sự bất đối xứng thông tin trong các thị trường thường được quảng bá là phi tập trung. Các cơ quan quản lý ngày càng tập trung vào các hoạt động giao dịch, thao túng thị trường và vai trò của các nhà cung cấp thanh khoản lớn trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số.
Nếu các cáo buộc được chứng minh, vụ kiện có thể tạo ra một tiền lệ quan trọng về cách các công ty giao dịch độc quyền tương tác với các dự án crypto và xử lý thông tin nội bộ. Ngay cả khi không thành công, cuộc chiến pháp lý này mở lại những câu hỏi chưa được giải quyết về trách nhiệm giải trình trong các thất bại lớn của crypto.
Ảnh bìa từ ChatGPT, BTCUSD trên Tradingview
