Biên tập: Forbes
Biên dịch: AididiaoJP, Foresight News
Vào thứ Hai, ngày 13 tháng 7, giá Bitcoin đã giảm đáng kể, khi các thị trường tài chính toàn cầu chuyển sang trạng thái phòng ngừa rủi ro do căng thẳng địa chính trị mới nhất ở eo biển Hormuz. Sự kiện này kết hợp với các yếu tố vĩ mô khác đã tạo ra áp lực giảm giá đáng kể đối với loại tài sản kỹ thuật số này, nhanh chóng làm nguội lạnh tâm lý thị trường.
Theo dữ liệu thời gian thực từ Coinbase trên nền tảng TradingView, giá của loại tiền điện tử có giá trị nhất toàn cầu đã từng giảm xuống khoảng 61.700 USD. Trong phiên sớm hơn, Bitcoin đã có lúc tiến gần mức cao 64.400 USD, nhưng cuối cùng đã thu hẹp mức tăng và chuyển sang giảm, giảm tổng cộng khoảng 4% trong ngày.
Biến động này cũng đồng thời xảy ra với diễn biến của thị trường chứng khoán rộng hơn: các chỉ số chuẩn của thị trường chứng khoán Mỹ như S&P 500 và Chỉ số Công nghiệp Trung bình Dow Jones cũng giảm trong ngày, cho thấy mức độ ưa thích rủi ro tổng thể của nhà đầu tư đang suy yếu.
Nhiều nhà phân tích thị trường chỉ ra trong các cuộc phỏng vấn rằng việc điều chỉnh giá Bitcoin lần này không phải là sự kiện riêng lẻ, mà là sự phản ánh trực tiếp của những thay đổi trong môi trường vĩ mô toàn cầu. Roy Kashi, Đồng sáng lập kiêm Giám đốc điều hành của Falconedge, phân tích trong nhận xét qua email: "Biểu hiện yếu đi gần đây của Bitcoin chủ yếu bắt nguồn từ tâm lý phòng ngừa rủi ro phổ biến xuất hiện trên thị trường toàn cầu."
Ông giải thích thêm, việc căng thẳng giữa Mỹ và Iran leo thang không chỉ đẩy giá dầu quốc tế lên cao, mà còn làm bùng lên lại mối lo ngại về lạm phát trên thị trường, đồng thời làm giảm kỳ vọng của nhà đầu tư về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) giảm lãi suất trong ngắn hạn. Trong bối cảnh này, nhà đầu tư có xu hướng giảm mức độ phơi nhiễm với các tài sản rủi ro, bao gồm Bitcoin, và tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn hơn.
Tal Fromchenko, Người sáng lập kiêm Giám đốc điều hành của Leveraged, cũng bày tỏ quan điểm tương tự và bổ sung thêm các yếu tố kích hoạt cụ thể hơn. Ông cho biết: "Việc giá giảm xuống gần mức 62.000 USD chủ yếu chịu ảnh hưởng của tình hình căng thẳng leo thang giữa Mỹ và Iran ở eo biển Hormuz, điều này đã kích hoạt làn sóng bán tháo rộng hơn đối với tài sản rủi ro.
Đồng thời, dòng tiền của các tổ chức thông qua quỹ giao dịch trao đổi (ETF) đã chậm lại, và sau khi Bitcoin không thể vượt qua ngưỡng kháng cự quan trọng vào thứ Sáu, một lượng lớn vị thế mua sử dụng đòn bẩy đã bị thanh lý cưỡng chế." Dù vậy, Fromchenko vẫn giữ thái độ lạc quan, ông nhấn mạnh: "Đây chỉ là một đợt rửa lũy điển hình do các yếu tố vĩ mô thúc đẩy trong một chu kỳ thị trường lành mạnh nhiều năm, cấu trúc tăng trưởng tổng thể của Bitcoin vẫn còn nguyên vẹn, xu hướng tăng dài hạn vẫn không thay đổi."
Himanshu Sahay, Đồng sáng lập kiêm Giám đốc Công nghệ của nền tảng cho vay tiền mã hóa Arch, thì giải thích từ góc độ tâm lý thị trường và thanh khoản. Ông chỉ ra trong email: "Tôi cho rằng đợt giảm này không phải do một sự kiện duy nhất gây ra, mà có thể là kết quả của phản ứng tổng hợp của thị trường trước tâm lý vĩ mô, cấu hình vị thế và tình trạng thanh khoản - những yếu tố thường có thể thay đổi nhanh chóng trong thời gian ngắn."
Sahay nhắc nhở nhà đầu tư không nên diễn giải quá mức các biến động ngắn hạn. Ông cho rằng Bitcoin trong lịch sử thường xuất hiện biến động giá mạnh trong các thời kỳ biến động lớn, và xu hướng tương lai vẫn sẽ phụ thuộc vào sự diễn biến của điều kiện kinh tế vĩ mô cũng như sự tái xây dựng dần dần niềm tin của nhà đầu tư.
Saeed Al-Marri, Giám đốc điều hành của Ethra Invest, lại tập trung vào các yếu tố kỹ thuật và dữ liệu quan trọng sắp được công bố. Ông phân tích: "Từ góc độ kỹ thuật, những gì chúng ta thấy hiện tại giống như một làn sóng thanh lý vị thế hơn là việc thị trường mất niềm tin vào Bitcoin. Khi một số lượng lớn nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy để mua - tức vay tiền để đặt cược vào việc giá tăng - thì bất kỳ sự sụt giảm giá nào cũng có thể đạt đến ngưỡng thua lỗ, buộc các sàn giao dịch tự động thanh lý những vị thế này."
Ông đặc biệt đề cập rằng hiện tại tần suất vị thế mua bị thanh lý cao gấp sáu lần vị thế bán (tỷ lệ 6:1), điều này cho thấy rõ ràng rằng chủ yếu các vị thế lạc quan đang bị xóa sổ, chứ không phải nhà đầu tư đang rút khỏi Bitcoin trên quy mô lớn.
Al-Marri tiếp tục nhấn mạnh ảnh hưởng ở tầng vĩ mô: "Yếu tố thúc đẩy lớn hơn nằm ở Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ, tức dữ liệu lạm phát, sẽ được công bố vào thứ Tư tuần này. Nếu dữ liệu cao hơn dự kiến, nó sẽ tiếp tục trì hoãn hy vọng Fed giảm lãi suất, và môi trường lãi suất cao hơn sẽ khiến các tài sản tương đối an toàn hơn như trái phiếu và tiền mặt trở nên hấp dẫn hơn, từ đó tạo áp lực đối với các tài sản biến động mạnh như Bitcoin."
Ông tổng kết: "Câu chuyện cốt lõi thực sự hiện tại không phải là Bitcoin tự thân bị phá vỡ cấu trúc, mà là toàn bộ thị trường đang nín thở chờ đợi sự chỉ dẫn từ con số then chốt - Chỉ số giá tiêu dùng."
Tổng quan lại, đợt điều chỉnh giá Bitcoin lần này phản ánh tác động tức thời của sự bất định địa chính trị lên mức độ ưa thích rủi ro toàn cầu, nhưng nhiều nhà phân tích tổ chức đều cho rằng điều này thuộc phạm vi điều chỉnh bình thường của thị trường, và không làm thay đổi thuộc tính cơ bản của Bitcoin như một tài sản tăng trưởng dài hạn. Trong khi theo dõi các biến động ngắn hạn, nhà đầu tư cũng cần theo sát diễn biến dữ liệu lạm phát Mỹ tuần này cũng như tình hình địa chính trị để nắm bắt tốt hơn hướng đi tiếp theo của thị trường.
