Sự thoái lui của phe mua và biến động suy yếu, Bitcoin khóa trong khoảng 60.000 đến 70.000 USD
Bài viết phân tích tình hình Bitcoin hiện tại, đang giao dịch trong khoảng 60.000-70.000 USD. Thị trường phái sinh đã thiết lập lại, biến động giảm và vị thế cân bằng hơn, nhưng thiếu động lực mạnh để bứt phá. Khoảng 8,4 triệu BTC đang ở trạng thái lỗ, tương tự cấu trúc thị trường quý 2/2022, đòi hỏi một quá trình phân bổ lại khoảng 3 triệu BTC để ổn định. Lỗ thực hiện từ các holder dài hạn đạt ~200 triệu USD/ngày, cho thấy hành vi đầu hàng; cần giảm xuống dưới 25 triệu USD/ngày để thị trường chạm đáy. Có dấu hiệu hấp thụ áp lực bán từ người mua spot, nhưng nhu cầu vẫn yếu. Dòng tiền từ kho bạc doanh nghiệp tập trung vào Strategy, trong khi Marathon đã bán ~15.000 BTC. Phí perpetual hợp đồng vĩnh viễn trung lập, phản ánh đòn bẩy giảm và sự nhiệt tình đầu cơ giảm. Biến động ngụ ý (implied volatility) giảm trên toàn cấu trúc kỳ hạn, cho thấy kỳ vọng thị trường ít biến động hơn. Vị thế gamma âm dưới mức thị trường có thể khuếch đại biến động giảm. Tóm lại, Bitcoin đang trong giai đoạn tích lũy, cần nhu cầu spot mạnh hơn và giải tỏa nguồn cung phía trên để thoát khỏi vùng sideway.
marsbit04/02 09:12
