Solstice Finance áp dụng cấu trúc tín dụng kiểu Phố Wall trên Solana bằng cách ra mắt các yêu cầu quyền sở hữu token hóa cấp cao và cấp thấp, được thế chấp bằng dòng cổ tức từ cổ phiếu ưu đãi của Strategy Inc., niêm yết trên Nasdaq.
Sản phẩm có tên strcUSX được thế chấp bằng cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn Series A của Strategy (STRC), trả cổ tức 12% mỗi năm mỗi hai tháng một lần. Strategy, trước đây là MicroStrategy, nắm giữ hơn 50 tỷ đô la Bitcoin, biến STRC thành một công cụ tín dụng về cơ bản gắn liền với kho dự trữ Bitcoin doanh nghiệp lớn nhất thế giới.
Đại diện Solstice cho Bitcoin.com News biết, cấu trúc này cho phép nhà đầu tư tiếp cận dòng thu nhập của Strategy mà không phải chịu rủi ro trực tiếp từ biến động giá Bitcoin.
Token cấp cao và cấp thấp phân phối rủi ro
Sản phẩm tách lợi suất gắn với STRC thành hai token Solana với hồ sơ rủi ro khác nhau.
SR-strcUSX, lô cấp cao, nhắm mục tiêu lợi suất hàng năm khoảng 7% và nhận thu nhập cổ tức cùng hoàn trả vốn gốc trước lô cấp thấp. Nó dành cho các nhà đầu tư tìm kiếm biến động thấp hơn và thu nhập dễ dự đoán hơn.
JR-strcUSX là bên đầu tiên chịu tổn thất từ biến động giá trị thị trường, nhưng nhận phần lợi suất còn lại sau khi thanh toán cho người nắm giữ lô cấp cao. Solstice dự kiến đạt lợi suất cho lô cấp thấp ở mức hơn 20% mỗi năm.
Người dùng gửi $USX vào kho lưu trữ strcUSX và nhận lô tương ứng với mức độ rủi ro ưa thích của họ. Khi cổ tức STRC chảy vào kho lưu trữ, giá trị token tăng lên, cho phép lợi suất tích lũy liên tục thay vì thông qua các khoản thanh toán tiền mặt riêng lẻ.
Cả hai token đều là tài sản gốc của Solana và có thể được giao dịch, sử dụng làm tài sản thế chấp hoặc tích hợp vào các ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi). "Phân phối lợi suất này qua các kênh DeFi có nghĩa là mọi người tham gia đều nhận được chính xác hồ sơ rủi ro mà họ tìm kiếm," Ben Nadereski, Giám đốc điều hành của Solstice Labs, cho biết.
$USX Mở rộng vào lĩnh vực bảng lương với Zebec
Solstice cũng đưa $USX vượt ra ngoài phạm vi cho vay có cấu trúc thông qua quan hệ đối tác với Zebec Network.
Nhờ tích hợp này, $USX sẽ được đưa vào cơ sở hạ tầng xử lý bảng lương của Zebec, nơi xử lý hơn 500 triệu đô la hàng năm và phục vụ hơn 50.000 người dùng hoạt động mỗi tháng. Các công ty sẽ có thể kiếm lợi suất từ số tiền ghi có trước trong các tài khoản bảng lương trong khi số tiền đó đang chờ được phân phối.
"Hầu hết các hệ thống bảng lương trên chuỗi khối đều có vấn đề 'đô la chết'," Nadereski lưu ý. "$USX biến khoảng trống này thành cơ hội tạo thu nhập."
Nhân viên và nhà thầu sẽ có thể nhận $USX trực tiếp, chi tiêu chúng bằng thẻ ghi nợ Zebec hoặc rút về ví.
Hai sáng kiến này minh họa cách Solstice đang triển khai cùng một ý tưởng từ hai phía đối lập của lĩnh vực tài chính. Một bên biến cổ tức từ cổ phiếu ưu đãi niêm yết thành một khoản đầu tư có thể lập trình được trong DeFi. Bên kia biến tiền mặt nhàn rỗi từ bảng lương thành một bảng cân đối kế toán hiệu quả trên chuỗi khối.
Cùng nhau, chúng phản ánh xu hướng rộng hơn là biến các dòng tiền truyền thống trở nên có thể kết hợp được, chứ không chỉ đơn thuần là token hóa.
