Vào ngày 12 tháng 8, JPMorgan Chase & Co. đã nộp cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) báo cáo về tài sản tổ chức theo biểu mẫu 13F-HR, tiết lộ thông tin về khoảng 10,4 triệu cổ phiếu của quỹ iShares Bitcoin Trust (IBIT) trị giá khoảng 355,7 triệu USD tính đến ngày 30 tháng 6. Con số này cao hơn so với gần 8,3 triệu cổ phiếu ba tháng trước đó, khi giá trị của vị thế này vào khoảng 162 triệu USD, theo báo cáo của ngân hàng cho quý đầu tiên.
Phần nắm giữ trong IBIT chỉ chiếm một phần nhỏ trong tổng khối lượng tài sản phải báo cáo của JPMorgan, theo cùng hồ sơ này, được định giá ở mức 1,807 nghìn tỷ USD và được phân bổ trên 34,064 vị thế riêng biệt. Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng so với quý trước vượt trội so với phần lớn danh mục cổ phiếu truyền thống của ngân hàng.
Danh mục phái sinh của ngân hàng cũng đã chuyển dịch theo hướng lạc quan hơn. Theo báo cáo, số lượng quyền chọn mua (call) gắn với IBIT đã tăng từ 3,77 triệu lên 3,94 triệu, trong khi số lượng quyền chọn bán (put) giảm từ 4,75 triệu xuống còn khoảng 3,5 triệu. Số lượng quyền chọn bán thấp hơn so với quyền chọn mua thường báo hiệu mức độ phòng ngừa rủi ro giá giảm đã giảm xuống.
Cuối cùng, theo cùng dữ liệu báo cáo, phần nắm giữ của ngân hàng trong quỹ iShares Ethereum Trust (ETHA) của Blackrock đã tăng 338% lên khoảng 14,3 triệu USD, tương ứng với gần 1,17 triệu cổ phiếu.
Sự trở lại với $XRP
Có lẽ thay đổi đáng chú ý hơn là việc JPMorgan quay trở lại với $XRP, khi xét đến báo cáo quý đầu tiên của ngân hàng cho thấy họ đã thoát hoàn toàn khỏi vị thế tại ETF Bitwise $XRP, giảm số lượng cổ phiếu từ 3,870 xuống 0. Báo cáo quý thứ hai chứng minh điều ngược lại: đã xuất hiện các vị thế mới trong ETF Bitwise $XRP và ETF Grayscale $XRP Trust, cũng như phần nắm giữ tại Armada Acquisition Corp II – một công ty mua lại mục đích đặc biệt được Ripple hậu thuẫn và giao dịch dưới mã XRPN.
So với tài sản Bitcoin và Ethereum của ngân hàng, các vị thế liên quan đến $XRP vẫn còn nhỏ về mặt giá trị đô la. Phần nắm giữ trong ETF Bitwise $XRP được định giá 1,356 USD cho 113 cổ phiếu, vị thế trong ETF Grayscale $XRP Trust là 3,763 USD cho 181 cổ phiếu, và phần nắm giữ tại Armada Acquisition Corp II – một công ty “séc trắng” đang tìm kiếm một thương vụ sáp nhập liên quan đến hệ sinh thái Ripple và giao dịch dưới mã XRPN – được định giá 207,295 USD cho 19,894 cổ phiếu.
Mặc dù quy mô nhỏ, nhưng sự chuyển dịch từ việc thoát hoàn toàn sang tái đầu tư vào ba công cụ riêng biệt liên quan đến $XRP cho thấy bộ phận quản lý tài sản của ngân hàng không còn tránh né tài sản này nữa. Điều này phù hợp với xu hướng chung hơn tại JPMorgan, nơi các nhà phân tích trước đây đã lập luận rằng các nhà đầu tư tổ chức ngày càng xem xét tiền điện tử như một sự thay thế cho đầu tư vào vàng – một kết luận mà ngân hàng đã xác nhận trong nghiên cứu của chính mình.
Dòng tiền tổng thể vào ETF lại nói lên điều khác
Việc tích lũy tài sản của JPMorgan tương phản với động thái của thị trường ETF Bitcoin rộng lớn hơn trong cùng tuần đó. Vào ngày 13 tháng 8, các ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ đã ghi nhận dòng tiền ròng rút ra 61,16 triệu USD, làm gián đoạn sự phục hồi ngắn hạn được quan sát thấy trong phiên trước đó. FBTC của Fidelity dẫn đầu về khối lượng mua lại với 46,82 triệu USD được rút ra, trong khi IBIT của Blackrock cho thấy dòng tiền rút ra tương đối khiêm tốn ở mức 14,34 triệu USD. Các quỹ đầu tư vào Ethereum đã đi theo hướng ngược lại, bổ sung thêm 7,38 triệu USD dòng tiền ròng vào ngày hôm đó.
Dòng tiền rút ra vào ngày 13 tháng 8 diễn ra sau một đợt rút ra đáng kể hơn nữa là 144,67 triệu USD vào ngày 11 tháng 8, đã làm gián đoạn chuỗi năm phiên có dòng tiền vào, một lần nữa chứng tỏ các dòng tiền ngắn hạn biến động như thế nào, ngay cả khi các báo cáo như của JPMorgan chỉ ra sự tích lũy tài sản bền vững ở hậu cảnh.
Biểu mẫu báo cáo 13F tiếp theo của JPMorgan, dự kiến nộp vào giữa tháng 11, sẽ cho thấy liệu ngân hàng có tiếp tục tăng cường vị thế Bitcoin, Ethereum và $XRP của mình trong suốt quý thứ ba hay đã cắt giảm chúng sau khi tăng cường trong quý thứ hai. Các nhà đầu tư cũng sẽ theo dõi xem liệu sự chuyển dịch trong quyền chọn sang nhiều quyền chọn mua hơn và ít quyền chọn bán hơn có phải là một tín hiệu tăng giá thực sự hay chỉ đơn thuần là sự tái cân bằng danh mục thông thường.
end-content
