Tác giả: Claude, TechFlow Deep Tide
TechFlow Deep Tide dẫn: Theo báo cáo của The New York Times ngày 23 tháng 6, Mark Zuckerberg đã chỉ đạo một nhóm phát triển ứng dụng thị trường dự đoán độc lập "Arena", giai đoạn đầu sử dụng chế độ điểm thay vì đặt cược bằng tiền thật, nhưng không loại trừ khả năng đưa vào giao dịch tiền thực trong tương lai. Sau khi tin tức này được lan truyền, cổ phiếu của DraftKings và Robinhood đều giảm, thị trường lo ngại rằng Meta với ưu thế phân phối từ 3,56 tỷ người dùng hoạt động hàng ngày sẽ tạo ra đòn tấn công đầy thương mại vào các đối thủ như Polymarket và Kalshi.
Mark Zuckerberg lại một lần nữa nhìn vào công việc kinh doanh mà người khác đã làm nên.
Theo báo cáo của The New York Times ngày 23 tháng 6, Giám đốc điều hành Meta Mark Zuckerberg gần đây đã chỉ đạo một nhóm nhỏ bắt tay phát triển một ứng dụng thị trường dự đoán, mã hiệu nội bộ "Arena". Ứng dụng này sẽ chạy độc lập với Facebook, Instagram, WhatsApp và Messenger, nhưng sẽ tận dụng nhóm người dùng khổng lồ của các nền tảng mạng xã hội thuộc Meta để dẫn lưu lượng cho nó. CNBC sau đó đã xác nhận tin này từ các nguồn tin thân cận.
Hai nhân viên nội bộ được biết đã tiết lộ với The New York Times rằng, Arena hiện được định vị trong nội bộ công ty là "dự án thử nghiệm, nhưng thuộc mức ưu tiên cao nhất". Meta vẫn chưa đưa ra bình luận về vấn đề này.
Meta đang tính toán gì?
Lựa chọn thiết kế nổi bật nhất của Arena là: giai đoạn đầu không liên quan đến tiền thật. Người dùng sẽ tham gia dự đoán thông qua một hệ thống điểm tương tự như trò chơi, thay vì đặt cược bằng vốn thực như trên Polymarket hay Kalshi. Tuy nhiên, theo báo cáo, Meta không loại trừ khả năng đưa vào giao dịch tiền thực trong tương lai.
Logic của chiến lược này không khó hiểu. Các thị trường dự đoán bằng tiền thật chịu sự quản lý của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC), cần đáp ứng một loạt yêu cầu tuân thủ. Polymarket yêu cầu người dùng nạp tiền điện tử, Kalshi yêu cầu KYC và nạp tiền pháp định, trong khi Arena ở giai đoạn đầu không cần gì cả. Điều này làm chi phí thu hút người dùng giảm xuống mức thấp nhất, đầu tiên dùng chế độ điểm để hình thành thói quen hành vi, rồi mới quyết định bước tiếp theo.
Ưu thế phân phối của Meta là biến số cốt lõi của toàn bộ câu chuyện. Theo số liệu công ty công bố vào tháng 4, tổng số người dùng hoạt động hàng ngày của các ứng dụng thuộc Meta lên đến 3,56 tỷ. Con số này khiến quy mô người dùng của Polymarket và Kalshi trở nên nhỏ bé. Ngay cả khi Arena không liên quan đến giao dịch tiền, chỉ cần có thể dẫn một phần nhỏ trong số đó vào mô hình hành vi của thị trường dự đoán, cũng đủ để thay đổi cục diện toàn ngành.
Khối lượng giao dịch hàng tháng của thị trường dự đoán đã tăng vọn vội lên 24 tỷ USD, cổ phiếu của các công ty đối thủ tiềm năng lập tức giảm
Sau khi tin tức được lan truyền, phản ứng thị trường diễn ra nhanh chóng. Theo CNBC, cổ phiếu DraftKings trong phiên giao dịch đã có lúc giảm hơn 2%, công ty mẹ của FanDuel là Flutter Entertainment cũng giảm, Robinhood cũng đi xuống.
Một năm qua, sự trỗi dậy của các nền tảng thị trường dự đoán liên tục xói mòn thị phần của các công ty cá cược thể thao truyền thống, sự xuất hiện của Arena làm trầm trọng thêm sự lo lắng của các nhà đầu tư. Giá cổ phiếu của Meta bản thân cơ bản không bị ảnh hưởng.
Thị trường dự đoán trong năm 2026 đã bước vào giai đoạn bùng nổ. Theo phân tích dữ liệu The Block của Pew Research Center, tổng khối lượng giao dịch hàng tháng của Kalshi và Polymarket đã tăng từ mức dưới 5 tỷ USD vào tháng 9 năm 2025 lên khoảng 24 tỷ USD vào tháng 4 năm 2026. Bernstein ước tính, đến cuối thập kỷ 2020, khối lượng giao dịch hàng năm của thị trường dự đoán có thể đạt 1 nghìn tỷ USD.
Cuộc cạnh tranh trên làn đường này đã trở nên vô cùng khốc liệt. Định giá của Kalshi trong năm nay đã tăng vọn vội lên khoảng 220 tỷ USD, Polymarket đang xem xét tài trợ một vòng gọi vốn mới với định giá khoảng 150 tỷ USD. Các nền tảng giao dịch như Robinhood, Coinbase, Interactive Brokers cũng đều đã kết nối tính năng hợp đồng sự kiện. Ngay cả Tập đoàn Công nghệ Truyền thông Trump (Trump Media & Technology Group) cũng đã công bố kế hoạch thị trường dự đoán của riêng mình.
Không phải lần đầu tiên: Meta từng ra mắt Forecast vào năm 2020, hai năm sau thì đóng cửa
Arena không phải là lần thử đầu tiên của Meta trong lĩnh vực thị trường dự đoán. Vào năm 2020, Meta từng ra mắt một ứng dụng tên là Forecast, cũng sử dụng điểm ảo thay vì tiền thật, cho phép người dùng dự đoán thời sự và xu hướng, sản phẩm này được ra đời trong giai đoạn đầu của đại dịch COVID-19. Năm 2022, Forecast đã bị đóng cửa.
Chiến lược sản phẩm của Zuckerberg luôn như vậy: tìm một danh mục đã được chứng minh, sao chép nhanh chóng, sau đó sử dụng năng lực phân phối của Meta để áp đảo những người đi trước. Instagram Stories là bản sao chép của Snapchat, Reels là đáp trả lại TikTok, Threads là cuộc đuổi theo Twitter (nay là X). Arena áp dụng cùng một kịch bản.
Theo báo cáo, Arena là một phần trong kế hoạch rộng lớn hơn nội bộ Meta về "phát triển ứng dụng mới dựa trên hành vi xã hội trực tuyến mới nổi". Trong bối cảnh tăng trưởng các nền tảng mạng xã hội chính đạt gần mức bão hòa, Zuckerberg đang tìm kiếm các kịch bản tham gia người dùng mới. Meta đồng thời cũng đang thử nghiệm một ứng dụng độc lập khác tên là Meta Photos, sản phẩm này sử dụng trí tuệ nhân tạo để tạo ra nội dung phương tiện mới.
Ý nghĩa đối với thị trường dự đoán mã hóa
Mối đe dọa của Arena đối với Polymarket đáng được ngành mã hóa chú ý. Polymarket được xây dựng trên blockchain Polygon, là một trong những trường hợp ứng dụng trong thực tế được trích dẫn rộng rãi nhất của cơ sở hạ tầng trên chuỗi. Một sản phẩm của Meta có thể tiếp cận hàng trăm triệu người dùng phi mã hóa, nếu cung cấp tính năng tương tự, có thể làm chuyển hướng sự chú ý và khối lượng giao dịch của Polymarket.
Nhưng mặt khác của đồng xu là: sự tham gia của Meta cũng có thể làm to chiếc bánh chung. Thị trường dự đoán cho đến nay vẫn là một danh mục tương đối nhỏ, Arena đưa hàng tỷ người dùng vào mô hình hành vi "đặt cược vào kết quả sự kiện", có thể ngược lại nuôi dưỡng nhóm người dùng tiềm năng cho Polymarket và Kalshi.
Hiện tại, thị trường dự đoán cũng đối mặt với ngày càng nhiều thách thức về quản lý và pháp lý. Nhiều tiểu bang đã kiện các nền tảng thị trường dự đoán với lý do vi phạm luật đánh bạc, cấp liên bang thì xuất hiện một loạt vụ án giao dịch nội gián. Vào tháng 4, một quân nhân Lực lượng Đặc nhiệm Hoa Kỳ đã bị truy tố vì bị tình nghi lợi dụng hành động quân sự cơ mật trên Polymarket để kiếm lợi nhuận hơn 400.000 USD. Việc Arena lựa chọn chế độ điểm để khởi động, ở một khía cạnh nào đó, cũng là để tránh những khu vực đầy rủi ro quản lý này.
Arena hiện vẫn đang trong giai đoạn phát triển, chưa có lịch trình ra mắt công khai. Nhưng xét đến lịch sử triển khai của Zuckerberg và nguồn lực của Meta, ngay cả khi sản phẩm chưa định hình, chỉ riêng bản thân tin tức này đã khiến giá thị trường thay đổi.
