Bài viết gốc | Odaily Planet Daily(@OdailyChina)
Tác giả | Wenser(@wenser2010 )
Trước nay, ngành bảo hiểm luôn giữ vị thế độc quyền, đóng vai trò 'vật đè chì' trong hệ thống kinh tế. Tuy nhiên, với sự xuất hiện của thị trường dự đoán, hiện trạng này có thể sẽ thay đổi.
Đầu tháng 6, trận chung kết NBA kết thúc, New York Knicks cuối cùng đã đánh bại San Antonio Spurs với tỷ số 4:1 để giành chức vô địch, khiến vô số người tham gia dự đoán kết quả trận đấu hoặc vui mừng hoặc thất vọng. Và nếu nói về người vui mừng nhất, có lẽ Andy Freedman, chủ quán bar The Jeffrey ở Upper East Side, New York, cũng là một trong số đó. Trước khi giải đấu bắt đầu, ông đã khởi xướng một chiến dịch tiếp thị với tuyên bố "nếu Knicks thắng trận G1, hóa đơn đồ uống của tất cả khách hàng tối hôm đó sẽ được miễn phí", đồng thời đầu tư 5.000 USD vào nền tảng thị trường dự đoán Kalshi để phòng ngừa rủi ro. Cuối cùng, Knicks giành chiến thắng ở trận đấu mở màn, The Jeffrey sử dụng tiền thưởng dự đoán để bù đắp chi phí đồ uống, khách hàng của quán bar được hưởng lợi từ việc uống thoải mái, và câu chuyện kết thúc với cái kết 'ba bên cùng thắng'.
Đây chỉ là một ví dụ nhỏ về việc nền tảng thị trường dự đoán phát huy vai trò trong việc phòng ngừa rủi ro và bảo hiểm tài sản. Trong bối cảnh World Cup thu hút hàng trăm tỷ USD tham gia, ngành bảo hiểm trong thế giới thực cũng đang đón một 'kẻ man rợ ngoài cửa'.
Nền tảng thị trường dự đoán cũng có thể 'mua bảo hiểm', bạn tin không?
Đúng vậy, bạn không nhìn nhầm đâu. Ở một mức độ nào đó, hiện nay các nền tảng thị trường dự đoán như Kalshi, Polymarket đã bắt đầu xâm nhập vào lãnh thổ kinh doanh của các công ty bảo hiểm, không chỉ bao gồm tiếp thị thông thường, mà còn liên quan đến bảo hiểm thể thao, thiên tai thời tiết, v.v.
Khi thị trường dự đoán chiếm đoạt khách hàng bảo hiểm thể thao: Kalshi hợp tác với Game Point Capital
Tháng 2 năm nay, công ty môi giới bảo hiểm thể thao chuyên nghiệp Game Point Capital thông báo hợp tác với Kalshi, theo đó Kalshi sẽ cung cấp cho Game Point Capital dịch vụ phòng ngừa rủi ro tiền thưởng thành tích (như tiền thưởng vào vòng play-off) cho các đội NBA.
Là một công ty chuyên nghiệp phát hành hàng trăm triệu đô la bảo hiểm thể thao mỗi năm, sự thay đổi của Game Point Capital rõ ràng không phải để chiều theo sự phát triển của ngành thị trường dự đoán, mà là dựa trên những cân nhắc tổng hợp về kinh doanh, chi phí, v.v.
Xét về nhu cầu thị trường, bảo hiểm thể thao luôn tồn tại. Được biết, vì tiền thưởng vô địch thường do chính các đội bóng tự chi trả, nên các đội thể thao chuyên nghiệp thường mua bảo hiểm trước để bù đắp khoản chi này. Do số tiền lớn, trước đây các đội thường chọn các công ty bảo hiểm truyền thống cung cấp hỗ trợ - như Lloyd’s, Munich, Swiss và các công ty bảo hiểm truyền thống khác của Mỹ.
Xét về chi phí bảo hiểm, nền tảng thị trường dự đoán có ưu thế về giá hơn. Được biết, mức giá mà Kalshi cung cấp thấp hơn đáng kể so với thị trường phi tập trung truyền thống (ví dụ: phí phòng ngừa rủi ro cho một khoản thưởng là 6% so với 12-13% truyền thống). Dự kiến thông qua hợp tác này, nền tảng có thể xử lý hàng chục triệu đô la tiền phòng ngừa rủi ro, đây cũng là bằng chứng trực tiếp về việc thị trường dự đoán bước vào lĩnh vực bảo hiểm và tái bảo hiểm truyền thống. Giám đốc điều hành Kalshi Tarek Mansour mô tả đây là "một cách phòng ngừa rủi ro và bảo hiểm tốt hơn", đồng thời nhấn mạnh "cách thức định giá sẽ minh bạch hơn".
Khi thị trường dự đoán trở thành 'công cụ phòng ngừa rủi ro giá nhà': Polymarket kết hợp với Parcl mở ra 'mô hình đầu cơ bất động sản mới'
Vào tháng 1 năm nay, nền tảng bất động sản trên chuỗi Parcl thông báo hợp tác với Polymarket, đưa chỉ số giá nhà hàng ngày của Parcl vào thị trường dự đoán bất động sản mới của Polymarket, các thị trường đầu tiên sẽ tập trung vào các thành phố lớn của Mỹ (New York, Los Angeles, Miami, Austin, v.v.). Người dùng có thể dự đoán về việc chỉ số giá nhà ở các thành phố cụ thể tăng, giảm hoặc đạt ngưỡng nào đó theo tháng, quý hoặc năm.
Tin tức này ngay lập tức khiến đồng token PRCL của dự án Parcl tăng hơn 100% trong ngày. Và đối với những người Mỹ không thể mua nhà vì giá quá cao, họ có thể tham gia giao dịch 'đầu cơ bất động sản' mà không cần thực sự mua nhà. Nhà kinh tế cấp cao tại Realtor Joel Berner cho rằng, "Ngoài việc đầu cơ giá nhà, chủ nhà và những người có ý định mua nhà tiềm năng cũng có thể sử dụng các thị trường này để bảo vệ lợi ích thị trường của mình."
Đối với bên bán, nếu lo ngại giá nhà giảm, họ có thể mua 'giảm' (Under) giá nhà trên Polymarket; sau đó nếu giá nhà thực sự giảm, lợi nhuận liên quan có thể bù đắp một phần tổn thất thực tế của bất động sản, phát huy hiệu quả bảo hiểm. Còn đối với bên mua, tức những người có kế hoạch mua nhà, nếu họ lo ngại giá nhà tăng, có thể dự đoán giá nhà 'tăng' (Over), lợi nhuận tương ứng cũng có thể được sử dụng để trang trải chi phí mua nhà.
Khi trận đấu NBA gắn liền với đồ uống miễn phí: Tiếp thị xuyên ngành giữa quán bar New York và Kalshi
Đầu tháng 6, Kalshi chính thức thông báo quán bar The Jeffrey ở New York đã đầu tư 5.000 USD dự đoán 'Knicks giành chiến thắng trận G1', và đưa ra khẩu hiệu – "Nếu đội New York Knicks thắng, hóa đơn của tất cả khách hàng sẽ do quán bar chi trả". Đáng chú ý, trong tuyên bố chính thức, Kalshi sử dụng cụm từ – "place a $5,000 hedge on Kalshi" (Odaily Planet Daily chú thích: mua bảo hiểm 5.000 USD), nhấn mạnh giá trị bảo hiểm của thị trường dự đoán.
Và trong bản tin chính thức này, Kalshi cũng thể hiện tham vọng lớn hơn – trở thành "nhà cung cấp bảo hiểm cho doanh nghiệp nhỏ", cung cấp dịch vụ dự đoán sự kiện thể thao, dự báo tình hình thời tiết và dự đoán thay đổi chính sách xuất nhập khẩu cho các khách sạn nhà nghỉ chịu ảnh hưởng bởi mùa cao điểm/thấp điểm của sự kiện thể thao, cửa hàng quần áo, nhà hàng và các cơ sở kinh doanh khác chịu ảnh hưởng bởi thời tiết đối với lưu lượng khách, cũng như các doanh nghiệp nhỏ phụ thuộc vào hàng nhập khẩu, nhằm thực hiện phòng ngừa rủi ro bảo hiểm.
Giám đốc Kinh doanh của Kalshi, Nicolas Hull, cho rằng, "Các doanh nghiệp nhỏ hàng ngày đều phải đối mặt với nhiều rủi ro thực tế – từ thời tiết, chính trị, thể thao đến các vấn đề kinh tế. Trong khi đó, cách thức bảo hiểm truyền thống vừa đắt đỏ vừa kém hiệu quả, không thể ứng phó hiệu quả với loại rủi ro vận hành này. Kalshi đã thay đổi tình trạng này: chúng tôi cung cấp một nền tảng thị trường có tính thanh khoản cao, minh bạch, cho phép bất kỳ doanh nghiệp nào cũng có thể có biện pháp ứng phó với các rủi ro ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh của họ. Điều này đánh dấu sự thay đổi căn bản trong cách thức các doanh nghiệp nhỏ đối phó với rủi ro."
Các ví dụ trên cho thấy, giá trị bảo hiểm của thị trường dự đoán có thể được áp dụng rộng rãi trong nhiều lĩnh vực, không chỉ giới hạn ở sự kiện thể thao, tiếp thị thương hiệu, v.v. Và trong các ví dụ ứng dụng thực tế, dự đoán thể thao truyền thống đã từng có những ví dụ thành công.
Bình cũ rượu mới, nhưng bình mới dùng tốt hơn: Giá trị bảo hiểm của thị trường dự đoán nằm ở tính minh bạch và thanh khoản
Năm 2018, thương hiệu đồ gia dụng Vatti từng sử dụng chiêu bài "Pháp vô địch World Cup, hoàn tiền toàn bộ" để triển khai một chiến dịch tiếp thị ồn ào. Mặc dù cuối cùng kết thúc trong cảnh hỗn loạn với lý do 'thời gian gấp, quy trình rườm rà, dùng phiếu ưu đãi thay tiền mặt', nhưng vẫn khiến nhiều người có ấn tượng sâu sắc về 'tiếp thị miễn phí'.
Không phải không có trường hợp tương tự, chuyện như vậy, sớm đã có người chơi như thế rồi.
Năm 2017, đại gia ngành đồ nội thất ở Houston Jim McIngvale (AKA “Mattress Mack”, biệt danh “Mattress Mack”) đã thực hiện một chiến dịch 'tiếp thị hoàn tiền' trị giá tới 12 triệu USD với chiêu bài 'Houston Astros vô địch'.
5 năm sau, vào năm 2022, 'Mattress Mack' lặp lại chiêu cũ, một lần nữa phát động chiến dịch tương tự. Từ tháng 5 đến tháng 7 năm đó, ông đã đầu tư tổng cộng 10 triệu USD vào 6 công ty cá cược khác nhau ở Louisiana, Iowa và Las Vegas để một lần nữa dự đoán 'Astros vô địch', và thẳng thắn tuyên bố 'sẽ trả lại từng xu tiền thưởng kiếm được cho 3000 khách hàng đã tham gia chương trình khuyến mãi tại chuỗi cửa hàng đồ nội thất của ông trước đó'(Odaily Planet Daily chú thích: Được biết, chương trình này dành cho khách hàng mua đồ nội thật trị giá trên 3000 USD, tùy thời điểm tham gia có thể được hoàn tiền toàn bộ thậm chí gấp đôi).
Cuối cùng, 'lão Mack' 71 tuổi một lần nữa đại thắng, giành được 72,6 triệu USD tiền thưởng, lập kỷ lục về số tiền thưởng dự đoán thể thao vào thời điểm đó.
Nhưng so với dự đoán thể thao, chức năng 'bảo hiểm' của thị trường dự đoán đã được cập nhật rất nhiều.
Thứ nhất, là cải tạo thông tin thành tiền tệ. Điều này mang lại 2 lợi ích lớn: (1) Phạm vi thị trường rộng hơn, so với các dự đoán trước đây có lựa chọn đơn nhất, lĩnh vực hẹp, 'phạm vi có thể lựa chọn' của thị trường dự đoán rộng hơn; (2) Cách thức thoát linh hoạt hơn, so với các hoạt động dự đoán nhiều nhất chỉ có thể hoàn tiền, sự kiện thị trường dự đoán phản ánh trực tiếp hơn tác động tiềm tàng của thay đổi thông tin, thuận tiện cho người tham gia đưa ra quyết định tức thời;
Thứ hai, là vai trò trung lập của nền tảng. Khác với 'nền tảng', 'nhà cái', 'đại gia' trong các sự kiện dự đoán thể thao, nền tảng thị trường dự đoán tồn tại với tư cách nền tảng trung lập, chỉ cung cấp kênh giao dịch, chứ không trực tiếp trở thành đối tác giao dịch với người dùng;
Thứ ba, là tính minh bạch của thông tin giao dịch. Tỷ lệ cược trong dự đoán thể thao thường do các công ty đứng sau xác định dựa trên thuật toán nội bộ và thông tin nội bộ của họ, nhiều công ty thậm chí áp dụng mô hình 'sao chép giao dịch', trực tiếp sử dụng biến động tỷ lệ cược của các nền tảng lớn khác, biến động tỷ lệ cược và thông tin giao dịch đơn hàng cực kỳ mơ hồ, hơn nữa tiêu chuẩn xác định sự kiện nhiều lúc cũng tồn tại tranh cãi hoặc mua bán nội gián (kiểu quét đuôi);
Thứ tư, là chế độ cho phép tham gia của người tham gia. Tại Mỹ, đại đa số nhà điều hành dự đoán thể thao đều vận hành theo mô hình 'cấm hoặc phá sản', đây là một mô hình kinh doanh 'hạn chế giao dịch của khách hàng có tỷ lệ thắng cao, dụ dỗ người thua và người chơi bình thường giao dịch'. Năm 2024, tay cá cược huyền thoại Billy Walters, 'Spanky' Kyrollos và cựu giám đốc casino Richard Schuetz cùng thành lập một tổ chức phi lợi nhuận vận động hành lang tên là American Bettors Voice (ABV), chủ trương cốt lõi của họ là phản đối mô hình 'cấm hoặc phá sản', yêu cầu quản lý hợp lý hạn mức đặt cược, đảm bảo công bằng thị trường.
So với dự đoán thể thao truyền thống, giá trị bảo hiểm của thị trường dự đoán chắc chắn hấp dẫn và đảm bảo hơn. Giám đốc điều hành của công ty tạo lập thị trường nổi tiếng SIG, Jeff Yass, trước đây cũng từng đề cập trong một cuộc phỏng vấn với Forbes: "Thị trường dự đoán có thể giúp các bên chia sẻ rủi ro hiệu quả hơn dựa trên các thông số cụ thể. Ví dụ, khi chủ nhà ở Florida đối mặt với rủi ro bão, họ có thể chọn mua hợp đồng 'chắc chắn có hiệu lực', hợp đồng này dựa trên dữ liệu khí tượng mới nhất, khi tốc độ gió vượt quá ngưỡng chỉ định, chủ nhà sẽ nhận được sự bảo vệ bảo hiểm. So với việc mua bảo hiểm hàng năm, cách này có thể ứng phó hiệu quả hơn với rủi ro tổn thất tài sản tiềm tàng."
Tất nhiên, hiện tại, giá trị bảo hiểm của thị trường dự đoán vẫn chưa hoàn thiện và được phổ biến rộng rãi, vẫn đang đối mặt với các vấn đề sau:
- Thanh khoản không đủ. Phạm vi lựa chọn rộng không có nghĩa là độ sâu giao dịch thị trường đủ.
- Ranh giới quản lý mơ hồ. Liệu các nền tảng như Kalshi, Polymarket có thể tiếp tục đảm nhận chức năng bảo hiểm hay không vẫn cần được cơ quan quản lý công nhận.
- Rủi ro dân chủ phi tập trung. Sự việc trước đây trong sự kiện dự báo thời tiết của Polymarket, việc sử dụng máy sấy tóc để ảnh hưởng đến máy quan sát nhằm kiếm lợi nhuận là một minh chứng. Đôi khi tiêu chuẩn xác định sự kiện có thể chịu ảnh hưởng bởi tính không thể đoán trước của ngoại lực cũng như các lỗ hổng trong quy tắc phán định của nền tảng.
Nhưng dù sao, bước đầu tiên đã được thực hiện. Dù ngành bảo hiểm có thừa nhận hay không, nền tảng thị trường dự đoán đe dọa không chỉ nền tảng dự đoán thể thao, mà còn nhiều công ty kinh doanh bảo hiểm truyền thống.
Bài viết đề xuất
Không phải đầu cơ mà là nhu cầu thiết yếu, 4 giá trị độc đáo của thị trường dự đoán
The Prediction Markets Are Coming For Risk Markets and Insurance
