Số phận của Bitcoin nếu Eo biển Hormuz tiếp tục bất ổn – Chi tiết

Thị trường Bitcoin đã trải qua một số đợt phục hồi giá đáng kể trong những tuần gần đây. Sau một loạt đợt điều chỉnh mạnh khiến giá giảm xuống đáy cục bộ 60.000 USD vào đầu tháng 2, đồng tiền điện tử hàng đầu hiện giao dịch quanh mức 71.000 USD, phản ánh mức tăng 7,19% trong tháng qua.

Trong khi đó, các thị trường toàn cầu đã bị chấn động mạnh bởi căng thẳng địa chính trị leo thao ở Trung Đông sau khi Mỹ và Israel phát động một cuộc tấn công phối hợp vào Iran. Trong số nhiều biện pháp trả đũa, Cộng hòa Hồi giáo Iran đã bắt đầu đóng cửa Eo biển Hormuz, một tuyến đường thương mại chính kiểm soát 20% nguồn cung dầu của thế giới.

Eo biển Hormuz bị phong tỏa đe dọa sự ổn định kinh tế toàn cầu

Trong một bài đăng QuickTake trên CryptoQuant, trang giáo dục và phân tích XWIN Research Japan chia sẻ những hiểu biết quan trọng về tác động của việc gián đoạn Eo biển Hormuz có khả năng kéo dài đối với Bitcoin và thị trường chung. Xét đến việc thiếu các lựa chọn thay thế hiệu quả tương đương, sự phản đối của Iran đối với thương mại qua Eo biển Hormuz đe dọa gây ra một cú sốc cung năng lượng toàn cầu. Nếu tình trạng suy giảm hoạt động vận chuyển hiện tại vẫn tiếp diễn và giá dầu và khí đốt tiếp tục tăng, một sự gia tăng tương ứng về lạm phát được dự kiến, xét đến tầm quan trọng của các sản phẩm dầu mỏ trong các hoạt động hàng ngày.

Về tác động đối với thị trường tài chính, các ngân hàng trung ương thường phản ứng với những điều kiện này bằng chính sách thắt chặt tài chính thông qua việc tăng lãi suất nhằm cố gắng làm chậm hoạt động kinh tế. Trong những môi trường như vậy, các nhà đầu tư có khả năng chuyển vốn vào các loại tiền tệ fiat, ví dụ như đô la Mỹ, để tận dụng lãi suất nhằm bù đắp cho sự mất giá tiềm ẩn do lạm phát. Đồng thời, cũng có một sự sụt giảm đáng kể trong việc tiếp xúc với các tài sản biến động.

Số phận của Bitcoin giữa những rắc rối về nguồn cung dầu

Theo XWIN Research Japan, hành vi của các nhà đầu tư đối với Bitcoin trong các sự kiện căng thẳng địa chính trị đã cho thấy họ xem đồng tiền điện tử này như một tài sản rủi ro hơn là một nơi trú ẩn tài chính. Do đó, khả năng thị trường BTC trải qua mức độ dòng tiền ra cao là có thể xảy ra nếu Eo biển Hormuz vẫn đóng cửa. Tuy nhiên, đây chỉ là phản ứng ban đầu vì sự ổn định thị trường dự kiến sẽ xảy ra sau đó.

Do đó, tác động của sự gián đoạn tuyến đường sẽ được thúc đẩy nhiều hơn bởi phản ứng của hệ sinh thái tài chính hơn là bản thân cú sốc năng lượng. Các yếu tố then chốt trong tình huống này bao gồm mức thanh khoản toàn cầu, các phản ứng chính sách và đòn bẩy thị trường chung.

Điều quan trọng nữa là các nhà đầu tư và trader cần theo dõi các chỉ số phái sinh chính như Open Interest (OI - Lãi mở) và Funding Rates (Tỷ lệ tài trợ), vì cả hai chỉ số này đều truyền tải những thông tin chi tiết quan trọng về tình trạng thị trường. Ví dụ, một Open Interest tăng cao kết hợp với Funding Rates cực đoan sẽ báo hiệu định vị thị trường quá đông, đại diện cho một cấu trúc thị trường rủi ro nếu một cú sốc thị trường tiềm ẩn xảy ra. Tại thời điểm báo chí, Bitcoin giao dịch ở mức 71.639 USD.