Dù lạc quan trong dài hạn, Alex Thorn, trưởng bộ phận nghiên cứu tại Galaxy Digital, cho biết năm tới thực sự khó dự báo đối với Bitcoin.
Tuyên bố của ông trùng hợp với thời điểm thị trường tiền mã hóa đang vật lộn để phục hồi khi Bitcoin mất đà và không thể vượt qua rõ ràng các mức kháng cự gần ngưỡng tâm lý.
Thị Trường Quyền Chọn Báo Hiệu Nhiều Kịch Bản Khác Nhau
Theo đánh giá của Thorn được đăng trên nhiều nền tảng mạng xã hội, dữ liệu giao dịch phái sinh đã là nguồn thông tin chính, cho thấy các nhà đầu tư tổ chức đặc biệt không chắc chắn về tương lai của Bitcoin đến năm 2026.
Giá quyền chọn hiện tại được diễn giải như một tín hiệu cho thấy người tham gia thị trường coi các kịch bản cực kỳ khác biệt là có khả năng ngang nhau, với mục tiêu nửa năm dao động từ khoảng 70.000 USD đến 130.000 USD.
Đến cuối năm, khoảng cách giữa các thái cực còn tăng hơn nữa, với tiềm năng lên tới 50.000 USD hoặc 250.000 USD, tùy thuộc vào vị thế thị trường hiện tại.
Những phân bố xác suất rộng này cho thấy các nhà giao dịch chuyên nghiệp đang chuẩn bị danh mục đầu tư cho những biến động lớn trên thị trường thay vì có cái nhìn rõ ràng về xu hướng thị trường trong mười hai tháng tới. Cấu hình thị trường quyền chọn phản ánh các động thái phòng ngừa rủi ro của nhà đầu tư, thường được thực hiện khi họ dự đoán biến động giá lớn nhưng không chắc chắn về hướng đi của thị trường.
Thorn chỉ ra một số yếu tố dẫn đến sự không chắc chắn này, như biến động kinh tế toàn cầu, thay đổi chính trị và thị trường tiền mã hóa hoạt động không đồng đều ở các khu vực khác nhau trong môi trường giao dịch hiện tại.
Bỏ qua những thách thức ngắn hạn, nhóm nghiên cứu của Galaxy nhìn thấy các đặc điểm định hình lại báo hiệu sự chuyển đổi liên tục của bitcoin thành một lớp tài sản tổ chức trưởng thành, diễn ra bên dưới bề mặt của biến động giá.
Một trong những lý do khiến các con số biến động dài hạn giảm trong khá lâu là sự xuất hiện của các chiến lược tổ chức tinh vi, như chương trình bán quyền chọn mua và kỹ thuật tạo sinh lợi nhuận, từ từ loại bỏ những thay đổi giá cực đoan.
Hình dáng "đường cong biến động" (volatility smile) hiện giống với tài sản vĩ mô trưởng thành, thay vì thị trường tăng trưởng đầu cơ, nơi sự bảo vệ phía dưới (downside protection) đang trở nên có giá trị hơn so với mức phơi nhiễm tương tự phía trên (upside).
Galaxy giữ vững niềm tin rằng sự tích hợp thể chế sẽ ngày càng mạnh mẽ, bất chấp hiệu suất giá ngắn hạn, do đó có thể dẫn đến việc Bitcoin đạt giá trị khoảng 250.000 USD vào cuối năm 2027.
Công ty cho rằng các nền tảng phân bổ vốn lớn có thể dần dần đưa Bitcoin vào như một thành phần thường xuyên trong danh mục đầu tư, từ đó tạo ra các dòng nhu cầu ổn định không phụ thuộc vào chu kỳ thị trường trong tương lai.
Tin Tức Crypto Nổi Bật Hôm Nay:
Saylor Ám Chỉ Việc Mua Bitcoin Khi BTC Thử Nghiệm Vùng Kháng Cự 90.000 USD
