Thoạt nhìn, những câu chuyện kinh doanh lớn nhất tuần này dường như đến từ Phố Wall. BlackRock ra mắt các quỹ thị trường tiền tệ được mã hóa (tokenized) cho dự trữ stablecoin. Tether tạo ra thêm 1,5 tỷ USD lợi nhuận từ danh mục trái phiếu Kho bạc Mỹ. Vàng được mã hóa tiếp tục thu hút, dù việc sử dụng nó trong tài chính phi tập trung (DeFi) vẫn còn hạn chế. Ngay cả khai thác Bitcoin (BTC) cũng được định nghĩa bởi chi phí sản xuất, khả năng sinh lời và quản lý bảng cân đối kế toán hơn là giá của Bitcoin.
Mô hình kinh doanh của ngành tài sản kỹ thuật số ngày càng hội tụ với tài chính truyền thống. Dự trữ stablecoin, quỹ thị trường tiền tệ được mã hóa và tài sản thế chấp trên chuỗi (onchain) đang nổi lên như một trong những động lực doanh thu quan trọng nhất của ngành, cho thấy giai đoạn tiếp theo của blockchain có thể được định hình bởi cơ sở hạ tầng tài chính nhiều như bởi chính các tài sản kỹ thuật số.
BlackRock ra mắt quỹ dự trữ được mã hóa cho các nhà phát hành stablecoin
Tập đoàn quản lý tài sản BlackRock đã giới thiệu hai sản phẩm quỹ thị trường tiền tệ được mã hóa, được thiết kế để giúp các nhà phát hành stablecoin đáp ứng yêu cầu dự trữ theo Đạo luật GENIUS của Mỹ, mở rộng nỗ lực thâm nhập vào cơ sở hạ tầng tài chính dựa trên blockchain.
Một quỹ mã hóa cổ phần của chiến lược thanh khoản trái phiếu Kho bạc hiện có của BlackRock trên Ethereum, cho phép các nhà đầu tư được phê duyệt chuyển quyền sở hữu trên chuỗi trong khi tài sản cơ bản vẫn được đầu tư vào tiền mặt và chứng khoán chính phủ Mỹ ngắn hạn. Quỹ thứ hai là một phương tiện quỹ thị trường tiền tệ thể chế mới được xây dựng cho thị trường tài sản kỹ thuật số, hỗ trợ nhiều blockchain và tự động tái đầu tư thu nhập, khiến nó phù hợp cho việc quản lý dự trữ stablecoin.
Việc ra mắt này củng cố sự hiện diện của BlackRock trên thị trường trái phiếu Kho bạc được mã hóa đang phát triển nhanh chóng, nơi tập đoàn quản lý tài sản này đã vận hành BUIDL, quỹ trái phiếu Kho bạc được mã hóa lớn nhất ngành. Động thái này cũng phản ánh sự chuyển dịch rộng hơn của Phố Wall hướng tới các sản phẩm tài chính trên chuỗi sau khi Đạo luật GENIUS được thông qua, thiết lập một khuôn khổ liên bang cho stablecoin thanh toán.
Dấu chân DeFi của vàng được mã hóa vẫn nhỏ bất chấp khối lượng giao dịch kỷ lục
Một báo cáo của RedStone phát hiện vàng thỏi được mã hóa đã trụ vững trong đợt bán tháo mạnh của vàng, nhưng việc áp dụng cho vay trong DeFi vẫn còn hạn chế bất chấp tăng trưởng thị trường và khối lượng giao dịch tăng vọt.
Khối lượng giao dịch giao ngay đạt 90,7 tỷ USD trong quý I khi hợp đồng tương lai vàng tăng vọt trên 5.600 USD/troy ounce, nhưng chỉ có khoảng 63 triệu USD Tether Gold và PAX Gold được sử dụng làm tài sản thế chấp trên Aave v3 và Morpho – chỉ chiếm 1,5% tổng vốn hóa thị trường 4,2 tỷ USD của chúng, theo RedStone. Vào ngày 23 tháng 3, Aave xử lý cụm thanh lý XAUT lớn nhất của mình mà không bị gián đoạn sau khi vàng giảm 10% trong một tuần, mức tuần tồi tệ nhất trong hơn bốn thập kỷ; Greg Shearer của JPMorgan mô tả đây là một cuộc "thanh lý cực kỳ tàn khốc".
Hợp đồng tương lai vàng kể từ đó đã giảm hơn 20% so với mức đỉnh tháng Giêng do kỳ vọng lãi suất Mỹ tăng cao, và những phát hiện của RedStone cho thấy vàng được mã hóa có khả năng phục hồi nhưng phải đối mặt với khoảng trống cơ sở hạ tầng khi tài sản thế giới thực được mã hóa mở rộng quy mô.
Các khoản thanh lý tài sản thế chấp vàng được mã hóa tăng vọt trên Aave và Morpho trong đợt bán tháo thị trường tháng Ba. Nguồn: RedStone
American Bitcoin liên quan đến Trump công bố sản lượng kỷ lục, thua lỗ quý II thu hẹp
Công ty khai thác Bitcoin có liên quan đến gia đình Trump báo cáo sản lượng quý II kỷ lục, tạo ra 932 BTC và thu hẹp khoản lỗ ròng so với quý trước.
American Bitcoin niêm yết trên Nasdaq, đồng sáng lập bởi Eric Trump và Donald Trump Jr., báo cáo sản lượng hàng quý kỷ lục 932 BTC, giúp tăng doanh thu khai thác 8% lên 67 triệu USD từ 62,1 triệu USD trong quý I. Công ty ghi nhận lỗ ròng 57,2 triệu USD, được cải thiện so với mức lỗ 81,8 triệu USD trong quý I.
Tháng trước, công ty đã hoàn tất việc tách cổ phiếu ngược (reverse split) 1-15 để duy trì niêm yết trên Nasdaq sau khi giá cổ phiếu của họ giảm xuống dưới mức yêu cầu đặt giá tối thiểu của sàn. Được sở hữu phần lớn bởi Hut 8, công ty khai thác này nắm giữ khoảng 8.002 BTC tính đến ngày 30 tháng 6 và đã cam kết khoảng 3.090 BTC làm tài sản thế chấp theo các thỏa thuận mua thiết bị với Bitmain.
Trong khi sản lượng và doanh thu được cải thiện, American Bitcoin vẫn chưa có lãi. Việc tách cổ phiếu ngược của họ làm nổi bật những thách thức đối với việc niêm yết công khai, trong khi danh mục Bitcoin được cam kết của họ khiến công ty phải đối mặt với rủi ro bổ sung nếu giá BTC giảm.
Tether ghi nhận lợi nhuận quý II 1,5 tỷ USD khi thu nhập từ trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng cường dự trữ
Tether tạo ra lợi nhuận hoạt động ròng 1,5 tỷ USD trong quý II, chủ yếu nhờ lãi kiếm được từ danh mục trái phiếu Kho bạc Mỹ và các thỏa thuận mua lại, theo báo cáo xác nhận hàng quý mới nhất của họ.
Báo cáo xác nhận cho biết khoản đệm dự trữ là 4,11 tỷ USD tính đến ngày 30 tháng 6, với tài sản vượt quá nợ phải trả với số tiền đó. Bất chấp sự co hẹp chung của thị trường stablecoin, nguồn cung USDT lưu hành tăng 446 triệu USD lên 184,6 tỷ USD, duy trì thị phần hơn 60% của Tether trên thị trường toàn cầu mà DeFiLlama định giá khoảng 307 tỷ USD. Tether vẫn là một trong những chủ sở hữu chứng khoán Kho bạc Mỹ lớn nhất.
Thu nhập của công ty tiếp tục được hưởng lợi từ lãi suất ngắn hạn ở mức cao, làm tăng thu nhập từ tín phiếu Kho bạc và các công cụ tương đương tiền. Tuy nhiên, lợi nhuận mạnh hơn và thặng dư dự trữ diễn ra trong bối cảnh áp lực tiếp tục trên toàn ngành crypto và thị trường stablecoin yếu hơn, những điều kiện có thể kìm hãm tăng trưởng trong tương lai nếu môi trường lãi suất thay đổi hoặc sự co hẹp thị trường trầm trọng hơn.
USDT tiếp tục thống trị thị trường stablecoin về nguồn cung lưu hành. Nguồn: DeFiLlama
Crypto Biz là nhịp đập hàng tuần của bạn về kinh doanh đằng sau blockchain và tiền mã hóa, được gửi trực tiếp đến hộp thư của bạn vào mỗi thứ Năm.
