Compound, một trong những giao thức đầu tiên cung cấp dịch vụ cho vay tiền điện tử không cần ngân hàng, đã phê duyệt ngân sách phát triển kỷ lục 52 triệu đô la và tái cơ cấu ban lãnh đạo, tập trung vào các chuyên gia kỳ cựu từ tài chính truyền thống.
Công ty cũng đang đặt cược vào các nhà đầu tư tổ chức cho giai đoạn phát triển tiếp theo, điều này được xem là một bước chuyển hướng so với việc đuổi theo lợi suất từ các nhà đầu tư cá nhân - lực lượng từng thúc đẩy DeFi. Token riêng của nó, $COMP, dường như cũng nhận được động lực từ thông báo này khi giá trị của nó tăng hơn 10% trong 24 giờ.
Các dự án ban đầu tập trung vào thị trường bán lẻ giờ đang tìm cách thu hút ngân hàng, công ty quản lý tài sản và các bộ phận tuân thủ quy định để tìm lại chỗ đứng, và có vẻ như Compound cũng đang đi theo hướng này.
Quỹ Compound đã viết trên X rằng giao thức đang "bước vào một kỷ nguyên mới".
Từ 12 tỷ đô la xuống 1,2 tỷ đô la
Tổng giá trị bị khóa (TVL) trên Compound đã giảm xuống khoảng 1,2 tỷ đô la, tức giảm khoảng 90% so với mức 12 tỷ đô la mà giao thức nắm giữ ở đỉnh điểm vào tháng 9 năm 2021, theo dữ liệu từ nền tảng DeFi.
Phần lớn TVL đến từ Ethereum, với Arbitrum đứng thứ hai nhưng chênh lệch khá xa.
Chỉ số của Compound khác biệt rất nhiều so với Aave, giao thức dẫn đầu trong lĩnh vực cho vay DeFi với tổng khối lượng cho vay hơn 14,6 tỷ đô la.
Trớ trêu thay, Compound đã giúp phát minh ra danh mục này khi ra mắt vào năm 2018, và theo số liệu riêng của công ty, kể từ đó đã xử lý các khoản tiền gửi và cho vay trị giá khoảng 480 tỷ đô la.
Tuy nhiên, sau khi các chương trình khuyến khích vốn giúp cải thiện hiệu suất của nó kết thúc, sự tăng trưởng của giao thức đã chững lại.
Bất chấp sự tăng giá, cổ phiếu $COMP vẫn giao dịch thấp hơn đáng kể so với thời kỳ đỉnh cao. Hiện tại giá của chúng vào khoảng 18 đô la, nhưng so với mức kỷ lục năm 2021, vẫn thấp hơn 98%.
Compound dự định chi tiêu 52 triệu đô la như thế nào?
Ngân sách được phê duyệt thông qua Compound DAO, với 14 triệu đô la được cấp phép để sử dụng ngay lập tức. Phần còn lại sẽ được mở khóa theo từng đợt, gắn liền với các giai đoạn, cho phép kiểm soát hiệu suất của đội ngũ phát triển được tài trợ từ quỹ ngân sách.
Số tiền được phân bổ thành hai phần chính: khoảng 28 triệu đô la dành cho hoạt động vận hành và phát triển phiên bản mới của giao thức Compound V4, và 24 triệu đô la cho phát triển kinh doanh. Trong số tiền dành cho phát triển kinh doanh, từ 8 đến 10 triệu đô la được phân bổ cho các quan hệ đối tác tổ chức, thay vì mô hình trả phí cho nhà cung cấp thanh khoản cũ để tăng hiệu suất tài chính.
Yếu tố then chốt của V4 là mô hình "trung tâm - ngoại vi", trong đó vốn được dẫn qua một trung tâm chứ không bị cô lập trên các thị trường riêng lẻ. Cách tiếp cận này nhằm cung cấp cho các đối tác chuyên nghiệp sự kiểm soát rủi ro chặt chẽ hơn. Compound tuyên bố rằng hơn 10 đối tác đã xác nhận tham gia và hơn 20 đối tác khác đang trong quá trình đàm phán.
Ban lãnh đạo được xây dựng từ nền tảng tài chính truyền thống
Những thay đổi trong ban lãnh đạo giống như một tuyên bố về ý định. Đội ngũ mới bao gồm Giám đốc điều hành (COO) Christopher Donovan, từng là COO tại Near Foundation, và Giám đốc sản phẩm (CPO) Steven Liu, người đã giúp tăng tài sản của Maple Finance từ 500 triệu đô la lên 5 tỷ đô la.
Aaron Schnarch, cựu Giám đốc điều hành của Coinbase Custody, tham gia với vai trò Giám đốc điều hành (Executive Director), các thành viên khác đến từ Anchorage Digital, HSBC, Broadridge Financial và Maple.
Trong tuyên bố của mình, Schnarch nói: "DeFi là một sáng kiến tuyệt vời; tuy nhiên, nó chỉ được áp dụng hạn chế trong giới nhà đầu tư tổ chức". Ông nói thêm rằng các sản phẩm hiện có "không đáp ứng các yêu cầu của các tổ chức tài chính truyền thống".
Tuy nhiên, không phải ai cũng tin vào hiệu quả chỉ dựa trên những con số, một trong số đó là Himanshu Sahay từ Arch Lending, người nói rằng ngân sách và quỹ dự phòng là một "bước đi nghiêm túc", nhưng cảnh báo rằng các tổ chức "không phải là các đội thẩm định, mà là các cơ cấu thẩm định".
Tại sao giờ đây ai cũng hướng đến các tổ chức?
Compound đang đến muộn trong cuộc đua mà họ từng có thể dẫn đầu. Trong năm nay, cách tiếp cận tổ chức đã trở thành chiến lược sinh tồn mặc định trong ngành công nghiệp tiền điện tử. Vào tháng 7, các cựu thành viên của Ethereum Foundation đã khởi động Ethereum Institutional, một tổ chức phi lợi nhuận cung cấp "điểm vào" cho các ngân hàng và công ty quản lý tài sản, với sự hỗ trợ từ Bitmine, SharpLink và Joseph Lubin, theo Cryptopolitan đưa tin.
Khối lượng tài sản thực được mã hóa đã tăng lên khoảng 65 tỷ đô la, và hơn 2000 tổ chức đã tiếp xúc với Bitcoin thông qua các ETF giao ngay trong quý đầu tiên.
Ran Hammer từ Orbs tuyên bố: "Sự tham gia của nhà đầu tư cá nhân đã giảm xuống chỉ còn một phần nhỏ so với trước đây", khi mạng lưới "đã âm thầm chuyển đổi thành một sân chơi cho việc thanh toán, thực hiện giao dịch và tương tác giữa các tổ chức tài chính". Standard Chartered dự báo rằng đến năm 2030, quy mô của lĩnh vực DeFi có thể đạt 2,7 nghìn tỷ đô la.
end-content
