CME Group Đạt Mức Cao Nhất Mọi Thời Đại: Crypto Và Lãi Suất Thúc Đẩy Giao Dịch Kỷ Lục Năm 2025

bitcoinistXuất bản vào 2026-01-06Cập nhật gần nhất vào 2026-01-06

Tóm tắt

Sàn giao dịch CME Group đạt mức kỷ lục mọi thời đại về khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày (ADV) vào năm 2025, với 28,1 triệu hợp đồng, tăng 6% so với năm trước. Sự tăng trưởng được thúc đẩy bởi các sản phẩm lãi suất (14,2 triệu hợp đồng), chỉ số cổ phiếu (7,4 triệu) và sự bùng nổ mạnh mẽ của phái sinh tiền mã hóa (278.000 hợp đồng, tăng gần 140%). Các mặt hàng năng lượng, nông sản và kim loại cũng lập kỷ lục. Khối lượng quốc tế đạt 8,4 triệu hợp đồng, cho thấy mức tăng trưởng toàn diện trên nhiều lĩnh vực.

CME Group đã ghi nhận mức độ hoạt động giao dịch kỷ lục trên tất cả các thị trường của mình vào năm 2025, đạt khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày là 28 triệu hợp đồng, tăng 6% so với năm trước. Theo các báo cáo, mức tăng trưởng đến từ sự kết hợp của các sản phẩm lãi suất, chỉ số chứng khoán, hàng hóa và sự gia tăng mạnh mẽ của các công cụ phái sinh tiền mã hóa.

Giao dịch trong quý thứ tư đạt trung bình hơn 27 triệu hợp đồng, trong khi tháng 12 đạt trung bình 23 triệu hợp đồng, những con số này nhấn mạnh một năm bận rộn của nhà điều hành sàn giao dịch.

Đạt Được Khối Lượng Hàng Năm Kỷ Lục

Hợp đồng tương lai và quyền chọn lãi suất là phân khúc lớn nhất, với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày khoảng 14 triệu hợp đồng trong năm. Các hợp đồng chỉ số chứng khoán bổ sung thêm trung bình khoảng 7,4 triệu hợp đồng mỗi ngày.

Giao dịch năng lượng đạt trung bình gần 2,7 triệu hợp đồng, và các sản phẩm nông nghiệp đạt khoảng 1,9 triệu hợp đồng. Giao dịch kim loại cũng thiết lập kỷ lục, với trung bình khoảng 988.000 hợp đồng hàng ngày. Theo dữ liệu của công ty và phạm vi thị trường, những con số này kết hợp đã đẩy tổng Khối lượng Giao dịch Trung bình Hàng ngày (ADV) lên mốc 28,1 triệu.

Hợp Đồng Crypto Bùng Nổ

Hợp đồng tương lai và quyền chọn tiền mã hóa đã chứng kiến sự gia tăng đáng kể, với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày khoảng 278.000 hợp đồng, tăng gần 140% so với năm trước. Một số ngày giao dịch trong tháng 11 đã tạo ra khối lượng giao dịch trong ngày bất thường lớn đối với crypto — gần 795.000 hợp đồng được giao dịch vào một ngày cao điểm — và tổng hoạt động theo giá trị danh nghĩa trong lĩnh vực này đạt khoảng 12 tỷ USD trong năm.

Sự gia tăng mạnh mẽ của các công cụ phái sinh tiền mã hóa đã giúp thúc đẩy hoạt động bên ngoài các phân khúc truyền thống hơn và làm tăng thị phần của các dòng tiền quốc tế và tổ chức.

Tổng vốn hóa thị trường crypto hiện tại là 3,15 nghìn tỷ USD. Biểu đồ: TradingView

Đỉnh Hàng Tháng Và Mô Hình Theo Mùa

Dữ liệu hàng tháng cho thấy một số mốc cao. Tháng Tư ghi nhận một trong những tháng mạnh nhất trong năm, với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày gần 35,9 triệu hợp đồng, trong khi tháng 11 cũng ghi nhận mức trung bình hàng tháng cao bất thường trên 33 triệu hợp đồng.

Những đợt tăng đột biến này phản ánh các đợt biến động thị trường và hoạt động phòng ngừa rủi ro (hedging) mạnh mẽ trên tất cả các loại tài sản, theo các nhà giao dịch và nhà phân tích được trích dẫn trong các báo cáo về những con số này.

Nguồn: Getty Images

Phạm Vi Toàn Cầu Và Cơ Cấu Thị Trường

Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày quốc tế của CME Group cũng tăng lên, đạt khoảng 8,4 triệu hợp đồng trong năm. Mức tăng đó, kết hợp với lợi nhuận trong lĩnh vực năng lượng, kim loại và crypto, đã làm cho sự tiến bộ trở nên rộng rãi chứ không tập trung vào một lĩnh vực duy nhất. Kết quả là một năm trong đó nhiều dòng sản phẩm thiết lập hoặc đạt được các kỷ lục về khối lượng trước đó.

Các công ty giao dịch và nhà đầu tư cho biết sự thay đổi trong quan điểm về lãi suất, hoạt động thị trường năng lượng được nối lại và sự trở lại của các dòng tiền crypto mạnh mẽ đều là những yếu tố đằng sau những con số này. Gói thống kê thị trường được công bố của sàn giao dịch cung cấp các phân tích chi tiết, và các cơ quan quản lý cùng những người theo dõi thị trường sẽ phân tích dữ liệu khi họ xem xét các câu hỏi về thanh khoản và cấu trúc thị trường.

Hình ảnh nổi bật từ CME Group, biểu đồ từ TradingView

Câu hỏi Liên quan

QKhối lượng giao dịch trung bình hàng ngày (ADV) của CME Group trong năm 2025 là bao nhiêu?

AKhối lượng giao dịch trung bình hàng ngày (ADV) của CME Group trong năm 2025 đạt mức kỷ lục 28,1 triệu hợp đồng, tăng 6% so với năm trước đó.

QPhân khúc sản phẩm nào có khối lượng giao dịch lớn nhất tại CME Group trong năm 2025?

ACác hợp đồng tương lai và quyền chọn lãi suất là phân khúc lớn nhất, với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày khoảng 14,2 triệu hợp đồng.

QKhối lượng giao dịch các công cụ phái sinh tiền điện tử (Crypto) đã thay đổi như thế nào so với năm trước?

AKhối lượng giao dịch các công cụ phái sinh tiền điện tử đã tăng mạnh mẽ, đạt mức trung bình khoảng 278.000 hợp đồng mỗi ngày, tăng gần 140% so với năm trước.

QNhững tháng nào trong năm ghi nhận khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày đặc biệt cao?

ATháng Tư và tháng Mười Một là những tháng có khối lượng giao dịch đặc biệt cao, với mức trung bình lần lượt là khoảng 35,9 triệu và trên 33 triệu hợp đồng mỗi ngày.

QKhối lượng giao dịch quốc tế trung bình hàng ngày của CME Group trong năm là bao nhiêu?

AKhối lượng giao dịch quốc tế trung bình hàng ngày của CME Group cũng tăng lên, đạt khoảng 8,4 triệu hợp đồng cho cả năm.

Nội dung Liên quan

Kỹ sư hậu huấn luyện OpenAI Weng Jiayi đề xuất giả thuyết mới về Agentic AI

Thập kỷ qua, AI phát triển chủ yếu dựa vào mô hình lớn hơn với nhiều dữ liệu và năng lực tính toán hơn. Gần đây, kỹ sư OpenAI Weng Jiayi đã đề xuất một hướng đi mới có tên "Heuristic Learning" (HL) - Học theo phỏng đoán. Trong thí nghiệm, ông sử dụng Codex (dựa trên GPT-5.4) để duy trì một hệ thống tự động viết, chạy thử, phân tích nhật ký, xem video phát lại và sửa mã nguồn chiến lược cho trò chơi Atari Breakout. Qua nhiều vòng lặp, Codex đã tạo ra một chiến lược thuần Python đạt điểm tối đa lý thuyết 864. Kinh nghiệm được mã hóa thành phần mềm có thể đọc, sửa, kiểm tra và kiểm toán, thay vì chỉ nằm trong các tham số mạng nơ-ron khó giải thích. HL được định nghĩa là một hệ thống học trong đó đối tượng được cập nhật là cấu trúc phần mềm, không phải trọng số mạng nơ-ron, sử dụng phản hồi từ môi trường, kiểm thử, nhật ký và video. So với Deep RL, HL có ưu điểm về khả năng giải thích, hiệu quả mẫu theo đơn vị thay đổi mã, khả năng bảo toàn kiến thức cũ thông qua kiểm thử hồi quy và ít bị "lãng quên thảm khốc". Thử nghiệm mở rộng trên 57 trò chơi Atari cho thấy HL đạt hiệu suất ngang bằng các thuật toán RL cổ điển như PPO ở một số trò, nhưng bộc lộ hạn chế ở các nhiệm vụ đòi hỏi lập kế hoạch dài hạn như Montezuma's Revenge. Nếu được chứng minh, HL có thể có ý nghĩa lớn trong: 1) Điều khiển robot cho các nhiệm vụ cấu trúc ổn định, giảm phụ thuộc vào suy luận mạng nơ-ron thời gian thực; 2) Các kịch bản an toàn quan trọng, nơi tính kiểm tra được của mã nguồn là giá trị thương mại; 3) Học liên tục được kỹ thuật hóa thông qua các công cụ phần mềm truyền thống; 4) Giúp Agent tích lũy kinh nghiệm thành tài sản mã nguồn có thể tái sử dụng và chia sẻ. Tóm lại, Weng Jiayi đưa ra giả thuyết rằng trong kỷ nguyên AI có khả năng lập trình, kinh nghiệm có thể được chuyển đổi thành phần mềm có thể đọc và bảo trì, bổ sung cho mô hình học sâu truyền thống. Tuy nhiên, con đường này vẫn cần được thử nghiệm thêm ở các nhiệm vụ phức tạp hơn.

marsbit15 phút trước

Kỹ sư hậu huấn luyện OpenAI Weng Jiayi đề xuất giả thuyết mới về Agentic AI

marsbit15 phút trước

Claude của bạn sẽ mơ đêm nay, đừng làm phiền nó

Bài viết thảo luận về cách các công ty AI như Anthropic sử dụng các thuật ngữ mang tính con người như "mơ" (dreaming), "ghi nhớ" (memory) và "suy nghĩ" (thinking) để mô tả các chức năng kỹ thuật của AI Agent, qua đó làm mờ đi ranh giới giữa máy móc và con người. Cụ thể, tính năng "mơ" của Claude thực chất là một quá trình xử lý tự động ngoại tuyến, nơi Agent phân tích lại nhật ký hoạt động từ các tác vụ trước đó để tìm ra mẫu hành vi và tối ưu hóa hiệu suất trong tương lai, tương tự cơ chế củng cố ký ức khi ngủ của con người. Các nền tảng AI khác như Hermes Agent và OpenClaw cũng có cơ chế tự học tương tự. Bài viết chỉ ra rằng việc sử dụng ngôn ngữ nhân cách hóa này không chỉ là một chiến lược tiếp thị, nhằm tạo cảm giác AI là một thực thể sống có nội tâm, mà còn ảnh hưởng đến cách chúng ta phân bổ trách nhiệm khi có sự cố xảy ra, từ công cụ chuyển sang "chủ thể" hành vi. Đồng thời, nó đề cập đến thách thức kỹ thuật về bộ nhớ dài hạn (context window) của AI và nhu cầu về các cơ chế như "mơ" để lọc và lưu giữ thông tin quan trọng, trong bối cảnh các công ty như Subquadratic đang phát triển mô hình với ngữ cảnh cực dài lên đến 12 triệu token. Cuối cùng, tác giả dự đoán sự xuất hiện của các tính năng như "mơ giữa ban ngày" (daydreaming) để AI lên kế hoạch cho các tác vụ trong tương lai, và nhấn mạnh rằng việc thừa nhận bản chất máy móc của AI khó khăn hơn chúng ta tưởng khi ngôn ngữ đang liên tục được định hình lại.

marsbit18 phút trước

Claude của bạn sẽ mơ đêm nay, đừng làm phiền nó

marsbit18 phút trước

Cổ phiếu CoreWeave do Đoàn Vĩnh Bình mua vào lúc đáy, đang biến thành trường chiến ác liệt giữa phe mua và phe bán

Tác giả: Deep TechFlow Ngày 8 tháng 5, CoreWeave (CRWV), nhà cung cấp điện toán đám mây AI, giảm mạnh 11,4%, đóng cửa ở mức 114,15 USD. Đây là một lần "giảm sau báo cáo" khác kể từ IPO năm ngoái. Điểm đáng chú ý là Đoàn Vĩnh Bình, được biết đến như môn đồ của Buffett, vừa mở vị thế đầu tiên vào CoreWeave trong quý 4/2025 với khoảng 20 triệu USD, gần mức thấp nhất năm của cổ phiếu này. CoreWeave là một tài sản AI gây tranh cãi nhất trên thị trường chứng khoán Mỹ. Một bên là câu chuyện "người bán cuốc" với khoản đặt hàng tồn đọng gần 1000 tỷ USD và mối quan hệ sâu sắc với NVIDIA. Bên kia là thực tế tài chính: thua lỗ mở rộng khi quy mô tăng và việc những người trong công ty liên tục bán cổ phiếu. Báo cáo quý 1 làm rõ sự chia rẽ này. **Báo cáo Q1: Doanh thu tăng gấp đôi nhưng thua lỗ mở rộng, Hướng dẫn Q2 làm giảm định giá** Doanh thu Q1 đạt 2,08 tỷ USD, tăng 112%, vượt kỳ vọng. Tuy nhiên, lỗ ròng mở rộng lên 740 triệu USD. Hướng dẫn doanh thu Q2 từ 2,45 đến 2,6 tỷ USD thấp hơn kỳ vọng thị trường. Chi tiêu vốn năm 2026 được điều chỉnh tăng. Lợi nhuận hoạt động điều chỉnh chỉ là 21 triệu USD, với biên lợi nhuận hoạt động chỉ 1%. CEO Michael Intrator tuyên bố công ty đã đạt quy mô siêu lớn (hyperscale), dự báo doanh thu hàng năm có thể vượt 30 tỷ USD vào cuối năm 2027. **Luận điểm phe mua: Đơn hàng 1000 tỷ USD, gắn bó chặt chẽ với NVIDIA** Số dư đơn hàng chưa thực hiện (RPO) cuối Q1 là 99,4 tỷ USD. Khách hàng mới bao gồm Anthropic, Meta và Jane Street. NVIDIA tiếp tục mua 2 tỷ USD cổ phiếu loại A, củng cố mối quan hệ đa tầng. CoreWeave cũng huy động thành công 8,5 tỷ USD tài trợ bằng nợ với chi phí thấp, và triển vọng xếp hạng tín nhiệm được S&P nâng lên "Tích cực". **Luận điểm phe bán: Quy mô càng lớn càng không sinh lời, nợ chồng chất** Chi tiêu vốn Q1 là 6,8 tỷ USD, dự kiến tăng mạnh trong Q2. Chi phí lãi vay dự báo tăng. Tổng nợ khoảng 25 tỷ USD, đòn bẩy cao so với các nhà cung cấp dịch vụ đám mây truyền thống. Mô hình mở rộng chủ yếu dựa vào vay nợ dựa trên hợp đồng. Biên lợi nhuận thực tế rất mỏng (khoảng 4%), và ban lãnh đạo cho rằng đây là điểm thấp nhất do hiệu ứng pha loãng từ việc mở rộng quy mô nhanh chóng. **Người trong công ty liên tục bán ra, tương phản với hành động mua vào của Đoàn Vĩnh Bình** CEO và những người sáng lập khác tiếp tục bán cổ phiếu sau báo cáo. Điều này trái ngược với động thái mở vị thế của Đoàn Vĩnh Bình trong quý 4/2025, khi cổ phiếu giảm hơn 65% từ đỉnh. Tuy nhiên, CoreWeave chỉ chiếm 0,12% tổng danh mục của ông, cho thấy đây là một vị thế thử nghiệm nhỏ, trong khi trọng tâm vẫn là NVIDIA. **Câu hỏi then chốt hiện tại: Điểm ngoặt hay cạm bẫy?** Phe mua nhìn thấy khu rừng tiềm năng (đơn hàng, khách hàng, quan hệ với NVIDIA). Phe bán chỉ thấy cái cây hiện tại (biên lợi nhuận thấp, thua lỗ, nợ cao, người trong cuộc bán ra). Giá cổ phiếu CoreWeave vẫn tăng mạnh so với đầu năm và từ thời điểm IPO. Khi câu chuyện phe mua dựa trên tương lai xa, còn phe bán dựa trên số liệu hiện tại, mỗi báo cáo tài chính đều trở thành chiến trường. Báo cáo Q2 sắp tới sẽ là phép thử thực sự cho lời hứa phục hồi biên lợi nhuận của ban lãnh đạo.

marsbit24 phút trước

Cổ phiếu CoreWeave do Đoàn Vĩnh Bình mua vào lúc đáy, đang biến thành trường chiến ác liệt giữa phe mua và phe bán

marsbit24 phút trước

Phiên bản Trung Quốc của "Lễ hội Người Lửa Công nghệ" lần đầu ra mắt tại Thượng Hải, muShanghai kiến tạo "Thành phố bùng nổ" dành cho các cực khách toàn cầu

Từ ngày 10/5 đến ngày 6/6/2026, muShanghai đã khởi động thí nghiệm "Thành phố bật tắt" (Pop-up City) tại Thượng Hải, do cộng đồng mã nguồn mở quốc tế The Mu khởi xướng và đồng tổ chức với Trung tâm Alibaba Hồng Kiều. Sự kiện kéo dài 28 ngày này quy tụ các nhà phát triển, nhà nghiên cứu và doanh nhân từ hơn 50 quốc gia để cùng khám phá các khả năng hợp tác mới giữa con người và công nghệ trong thời đại AI. Được mệnh danh là "Lễ hội Người đốt lửa công nghệ" phiên bản Trung Quốc, muShanghai thu hút hơn 800 người tham gia được tuyển chọn từ 2000 đơn đăng ký toàn cầu. Chương trình được chia thành bốn tuần chủ đề chính: Tuần AI (thảo luận về mô hình lớn, an toàn AI và ứng dụng tiêu dùng), Tuần Công nghệ Sinh học (chống lão hóa, phòng thí nghiệm AI), Tuần Robot (trình diễn công nghệ, thời trang cyber) và Tuần Văn hóa (xã hội tương lai, trò chơi độc lập). Hơn 100 sự kiện sẽ được tổ chức, bao gồm chương trình khai mạc ClawCon 2026, chợ sáng tạo ngoài trời và các triển lãm. Là đơn vị đồng tổ chức, Trung trung tâm Alibaba Hồng Kiều cung cấp không gian và dịch vụ hỗ trợ toàn diện, định vị là "bến đỗ đầu tiên" cho các tài năng quốc tế đến Trung Quốc khởi nghiệp. The Mu, cộng đồng đứng sau sự kiện, có kinh nghiệm tổ chức các "thành phố bật tắt" thành công ở Argentina, San Francisco và cả Triển lãm Thế giới Osaka 2025. MuShanghai không chỉ là một lễ hội công nghệ cao mà còn là cầu nối quan trọng giúp hệ sinh thái đổi mới sáng tạo của Trung Quốc kết nối với toàn cầu, tạo ra một "thành phố song song" cho giới geek toàn thế giới cùng xây dựng.

marsbit25 phút trước

Phiên bản Trung Quốc của "Lễ hội Người Lửa Công nghệ" lần đầu ra mắt tại Thượng Hải, muShanghai kiến tạo "Thành phố bùng nổ" dành cho các cực khách toàn cầu

marsbit25 phút trước

Đạo Luật CLARITY: Các Hiệp Hội Ngành Ngân Hàng Thúc Đẩy Sửa Đổi Thỏa Thuận Lợi Suất – Chi Tiết

Các hiệp hội ngân hàng Hoa Kỳ đang vận động sửa đổi thỏa thuận về lợi suất stablecoin trong Đạo luật CLARITY sắp tới, nhằm siết chặt lệnh cấm lãi suất thụ động. Đạo luật này được thiết kế để ngăn stablecoin cạnh tranh với tiền gửi ngân hàng truyền thống, chỉ cho phép phần thưởng từ các hoạt động như staking hoặc cung cấp thanh khoản. Các nhóm ngân hàng đề nghị sửa ngôn từ pháp lý để đảm bảo không có kẽ hở nào cho các chương trình lợi suất giống tiền gửi. Tuy nhiên, nỗ lực này có thể không được chú ý nhiều khi Ủy ban Ngân hàng Thượng viện chuẩn bị xem xét và biểu quyết dự luật vào ngày 14/5, một bước quan trọng để đưa Đạo luật CLARITY ra toàn Thượng viện.

bitcoinist13 giờ trước

Đạo Luật CLARITY: Các Hiệp Hội Ngành Ngân Hàng Thúc Đẩy Sửa Đổi Thỏa Thuận Lợi Suất – Chi Tiết

bitcoinist13 giờ trước

Giao dịch

Giao ngay
Hợp đồng Tương lai
活动图片

Danh mục Phổ biếnright-arrow

Thẻ Nổi bậtright-arrow