Bitcoin [BTC] tiếp tục đối mặt với áp lực dai dẳng khi tâm lý thị trường vẫn nghiêng về xu hướng giảm.
Trong 12 ngày qua, tài sản này đã không thể ghi nhận một lần đóng cửa hàng ngày nào trên mức 70.500 USD, nhấn mạnh sức mạnh của kháng cự đang diễn ra và động lực bán ra được duy trì.
Một sự phục hồi có ý nghĩa dường như không sắp xảy ra. Cả hành vi của cá voi và sự tham gia của nhà đầu tư nhỏ lẻ đều cho thấy khả năng áp lực giảm kéo dài, điều này có thể khiến Bitcoin giao dịch gần cuối phạm vi gần đây.
Cá voi tăng hoạt động trên sàn giao dịch
Cá voi, được định nghĩa là những nhà đầu tư nắm giữ lượng lớn tài sản với khả năng ảnh hưởng đến hướng đi của thị trường, đã đóng vai trò trung tâm trong những diễn biến gần đây.
Từ ngày 2 đến ngày 15 tháng 2, các chuyển động Bitcoin của cá voi đã cho thấy một mô hình phân phối rõ ràng. Dữ liệu từ Tỷ lệ Cá voi-Sàn giao dịch của Binance hỗ trợ cho nhận định này.
Chỉ số này đo lường tỷ lệ của 10 dòng tiền vào lớn nhất so với tổng dòng tiền vào trên sàn giao dịch, cung cấp cái nhìn sâu sắc vào hoạt động của những người nắm giữ lớn.
Theo CryptoQuant, tỷ lệ này đã tăng vọt từ 0,4 lên khoảng 0,62 trong thời gian này, cho thấy một phần lớn hơn các khoản tiền gửi Bitcoin vào Binance đến từ cá voi.
Xét vị trí của Binance là sàn giao dịch lớn nhất về khối lượng giao dịch và thanh khoản, sự thay đổi này có ý nghĩa đáng kể đối với động thái thị trường rộng hơn.
Theo lịch sử, dòng tiền vào sàn giao dịch tăng lên báo hiệu áp lực bán, vì các nhà đầu tư thường chuyển tài sản từ ví cá nhân sang các sàn giao dịch để chuẩn bị cho việc thanh lý tiềm năng.
Một nhà phân tích thị trường CryptoQuant hoạt động dưới bí danh Darkfost cho rằng sự tăng vọt một phần là do sự không chắc chắn rộng hơn của thị trường:
"[Điều này] không chỉ do thanh khoản sâu của Binance, mà còn vì môi trường thị trường không chắc chắn đang thúc đẩy tất cả các loại nhà đầu tư đánh giá lại mức độ tiếp xúc và chiến lược của họ."
Dòng tiền vào từ cá voi tăng cao làm tăng nguồn cung sẵn có trên các sàn giao dịch, điều này có thể làm suy yếu đáng kể triển vọng ngắn hạn của Bitcoin.
Cá voi thống trị hoạt động Spot
Để xác định xem các chuyển động của cá voi chỉ là chuyển khoản hay giao dịch tích cực, các chỉ số bổ sung cung cấp sự xác nhận. Dữ liệu cho thấy cá voi không chỉ di chuyển tiền mà còn tham gia tích cực vào thị trường Spot.
Kích thước Đơn hàng Trung bình Spot, chia tổng khối lượng giao dịch cho số lượng giao dịch được thực hiện trên các sàn giao dịch tập trung lớn, cho thấy sự hiện diện liên tục của các nhà giao dịch lớn.
Tại thời điểm viết bài, kích thước đơn hàng trung bình vào khoảng 915 BTC (khoảng 63 triệu USD).
Mặc dù thấp hơn một chút so với mức 927 BTC (63,9 triệu USD) vào ngày 2 tháng 2, sự khác biệt vẫn là không đáng kể và xác nhận sự thống trị tiếp tục của cá voi trong hoạt động giao dịch Spot.
Đồng thời, dự trữ trên sàn giao dịch đã tăng lên.
Kể từ ngày 10 tháng 2, dữ liệu dự trữ sàn giao dịch—theo dõi lượng Bitcoin được nắm giữ trên các sàn giao dịch—đã tăng khoảng 12.000 BTC, trị giá khoảng 827 triệu USD theo giá hiện tại.
Nếu nguồn cung bổ sung này đi vào thị trường Spot, nó có thể gây thêm áp lực giảm giá, có khả năng đẩy Bitcoin xuống vùng 65.000 USD.
Nhà đầu tư nhỏ lẻ góp phần vào áp lực giảm
Các nhà giao dịch nhỏ lẻ vẫn hoạt động và đang đóng góp vào động thái thị trường. Phân tích chỉ số Dải Độ tuổi Đầu ra Đã Chi tiêu-Dòng vào Sàn giao dịch cho thấy hoạt động gia tăng trong số những người nắm giữ ngắn hạn.
Chỉ số này phân loại Bitcoin được chuyển đến các sàn giao dịch dựa trên thời gian đồng coin được nắm giữ trước khi di chuyển.
Dữ liệu hiện tại chỉ ra rằng những người nắm giữ ngắn hạn—thường liên quan đến các nhà đầu tư nhỏ lẻ—thống trị dòng tiền vào.
Chỉ riêng ngày 16 tháng 2, các coin được nắm giữ từ 0 đến 1 ngày chiếm hơn 8.880 BTC được chuyển đến các sàn giao dịch.
Xu hướng này đã kéo dài trong những tuần gần đây, với các dòng vốn do nhà đầu tư nhỏ lẻ dẫn dắt hoạt động tổng thể trên sàn giao dịch.
Tương tự, các coin được nắm giữ từ 1-7 ngày—một nhóm ngắn hạn khác—xếp tiếp theo về đóng góp khối lượng.
Theo định nghĩa, các nhà đầu tư nhỏ lẻ thường hoạt động với tầm nhìn đầu tư ngắn hơn. Họ có xu hướng chốt lời hoặc cắt lỗ nhanh chóng thay vì nắm giữ qua biến động kéo dài.
Sự tham gia gia tăng của họ trong thời kỳ này củng cố thêm áp lực bán rộng hơn đè nặng lên Bitcoin.
Tóm tắt Cuối cùng
- Dòng tiền từ cá voi Bitcoin vào Binance gây thêm căng thẳng cho triển vọng ngắn hạn của tài sản.
- Cá voi đã thống trị khối lượng Spot trong hơn một tháng, trong khi các nhà đầu tư nhỏ lẻ góp phần vào áp lực giảm được duy trì.
