Aave vẫn chịu áp lực khi giá giảm hơn 10% trong khi khối lượng giao dịch tăng vọt 226% lên 577 triệu USD.
Triển vọng giảm giá này diễn ra sau khi một cá voi lớn bán ra 17 triệu USD, gây ra áp lực giảm giá lan rộng trong giới giao dịch perpetual. Kết quả là các lệnh thanh khoản từ các vị thế mua tăng lên 1,59 triệu USD.
Bất chấp đà giảm giá, dòng vốn on-chain mạnh mẽ cho thấy Aave vẫn giữ được xu hướng tăng giá. AMBCrypto đã phân tích động thái on-chain của giao thức và đánh giá tác động tiềm tàng đối với hướng đi giá của Aave [AAVE].
Dòng vốn đổ vào tăng mạnh bất chấp nỗi sợ thị trường
Giao thức cho vay và đi vay hàng đầu đã ghi nhận sự gia tăng mạnh mẽ của dòng vốn đổ vào bất chấp hành động giá giảm kéo dài.
Từ ngày 18 tháng 12 đến thời điểm viết bài, dữ liệu từ DeFiLlama cho thấy dòng tiền vào, được đo lường thông qua Tổng giá trị bị khóa (TVL), đã tăng 1,42 tỷ USD.
Một dòng tiền vào với quy mô như vậy—đặc biệt là khi thị trường crypto bước vào giai đoạn bị chi phối bởi nỗi sợ hãi—phản ánh niềm tin vững chắc vào triển vọng dài hạn của AAVE.
Các nhà đầu tư thường khóa tài sản vào các giao thức khi họ kỳ vọng lợi nhuận trong tương lai, cả từ việc tạo ra lợi suất thông qua APY và từ việc kỳ vọng giá tăng.
Việc vốn tiếp tục chảy vào Aave thay vì nắm giữ stablecoin hoặc bán ra ngay lập tức cho thấy những người tham gia thị trường vẫn tự tin vào giá trị mà giao thức mang lại.
Chỉ trong 24 giờ qua, Aave đã tạo ra 1,88 triệu USD phí. Trong bảy ngày qua, tổng phí là 11,58 triệu USD.
Việc tạo phí ở mức cao cho thấy hoạt động người dùng trên giao thức được duy trì và lành mạnh.
Lợi nhuận kỷ lục củng cố luận điểm dài hạn
Quyết định nắm giữ AAVE trong dài hạn bất chấp hiệu suất giá yếu phản ánh sự tự tin vào nền tảng cơ bản của giao thức.
Aave đã tạo ra 22,56 triệu USD thu nhập quý cho Q4 2025, được tính bằng lợi nhuận gộp trừ đi các khoản khuyến khích.
Con số này đánh dấu mức thu nhập quý cao nhất trong lịch sử giao thức—một cột mốc báo hiệu mức độ sử dụng giao thức mạnh mẽ và củng cố niềm tin của nhà đầu tư.
Lợi nhuận mạnh thường tạo ra động lực thắt chặt nguồn cung: khi ngày càng nhiều nhà đầu tư chọn nắm giữ hoặc tích lũy AAVE thay vì bán, nguồn cung lưu hành thu hẹp, điều này thường hỗ trợ nhu cầu theo thời gian.
Thu nhập ròng của người nắm giữ token cũng vẫn dương, với 7,11 triệu USD được tạo ra trong quý này cho đến nay.
Mặc dù con số này thấp hơn so với hai quý trước, nó vẫn cho thấy lợi nhuận bền vững cho người nắm giữ.
Hoạt động on-chain cho thấy dấu hiệu chậm lại
Bất chấp dòng vốn đổ vào mạnh mẽ, hoạt động on-chain đã giảm.
Dữ liệu từ Artemis cho thấy sự sụt giảm hàng ngày cả về Số lượng Giao dịch và Người dùng Hoạt động, xác nhận mức độ tham gia mạng lưới giảm so với những ngày trước đó.
Tuy nhiên, sự sụt giảm hoạt động này cùng với TVL tăng có thể không hoàn toàn là dấu hiệu giảm giá. Nó có thể cho thấy những nhà giao dịch kém cam kết hơn đã rời khỏi thị trường, để lại một cơ sở người nắm giữ có niềm tin vững chắc hơn.
Nếu những người dùng rút lui quay trở lại khi tâm lý thị trường được cải thiện, họ có thể đưa thêm vốn mới vào giao thức, tiếp tục cải thiện triển vọng tổng thể của AAVE.
Aave thể hiện một trường hợp rõ ràng về hành động giá ngắn hạn tách biệt so với nền tảng cơ bản.
Trong khi áp lực kỹ thuật vẫn tồn tại—được thúc đẩy bởi việc bán ra của cá voi lớn và thanh khoản phái sinh—thì thu nhập kỷ lục của giao thức, TVL tăng mạnh và việc tạo phí bền vững vẽ nên một bức tranh về hiệu suất đạt cấp độ thể chế.
Suy nghĩ cuối cùng
- Aave đã chứng kiến một trong những dòng vốn on-chain lớn nhất, đạt 1,4 tỷ USD.
- Thu nhập quý đạt mức cao nhất mọi thời đại khi giao thức trở nên sinh lời hơn.
