Khoảng một phần ba tổng sức mạnh tính toán mới được bổ sung trên toàn cầu năm nay, cuối cùng đang phục vụ cho cùng hai công ty AI!
Hai công ty đó là Anthropic và OpenAI.
Đến năm tới, tỷ lệ này có thể tăng lên một nửa.
Theo đà này, đến cuối năm 2028, hai công ty này có thể chi phối phần lớn sức mạnh tính toán khả dụng hiệu quả toàn cầu.
Người nói điều này, là Dylan Patel, người sáng lập SemiAnalysis.
Dylan Patel tham gia Dwarkesh Podcast.
Vào ngày 25 tháng 8, anh đã tham gia Dwarkesh Podcast, tính toán sổ sách sức mạnh tính toán trong ba năm tới.
10 phút cuối cùng, chủ đề chuyển từ sức mạnh tính toán sang một vấn đề lớn hơn:
Liệu quyền lực của AI, có thực sự rơi vào tay một số ít công ty không.
Nhìn thấy đây, Thomas Wolf, đồng sáng lập kiêm Giám đốc Khoa học của Hugging Face, đã trực tiếp giật mình.
Khi chia sẻ lại, anh nói rằng đây là lần đầu tiên anh thấy Dwarkesh ngay tại chỗ bối rối về vấn đề này.
Câu nói này do anh ấy nói ra, cũng không có gì bất ngờ.
Wolf đặt cược cả cuộc đời vào mã nguồn mở, theo anh, đây là con đường ngăn chặn sự tập trung quyền lực của các ông lớn mã nguồn đóng.
Một năm nuốt ba nhà máy điện hạt nhân
Trước tiên hãy xem tốc độ tiêu thụ sức mạnh tính toán của hai công ty này, đang tăng nhanh đến mức nào.
Đầu năm, OpenAI nắm giữ khoảng 2 gigawatt, Anthropic còn chưa đến 2 gigawatt. Đến cuối năm nay, cả hai sẽ vượt quá 5 gigawatt.
Một năm tăng gấp ba đến bốn lần, và đơn vị là gigawatt.
Một gigawatt, tương đương với công suất phát điện của một nhà máy điện hạt nhân lớn: tương đương với việc mỗi năm nuốt ba nhà máy điện hạt nhân!
Sức mạnh tính toán mới xây dựng trên toàn cầu năm nay khoảng 30 gigawatt, năm tới 50 gigawatt, năm 2028 khoảng 70 gigawatt. 30% mà hai công ty nuốt, là từ 30 gigawatt này.
Không chỉ lượng tăng, ở đây còn ẩn chứa một hệ số nhân dễ bị bỏ qua: mỗi watt bổ sung năm nay, mạnh hơn nhiều so với mỗi watt lắp đặt hai năm trước:
Thế hệ chip như GB300, TPUv7, Trainium3, hiệu suất mỗi watt cao gấp 3 đến 5 lần thế hệ trước.
Vì vậy, khi Dylan nói "đến cuối năm 2027, hai công ty lấy đi một nửa sức mạnh tính toán mới", hàm lượng vàng của nửa đó, cũng cao hơn nhiều so với tồn kho, và càng hơn nữa trong những năm sau.
Hai hệ số nhân này kết hợp với nhau, mới có được câu nói "phần lớn sức mạnh tính toán khả dụng hiệu quả" của Dylan.
Tổng sức mạnh chip AI toàn cầu tăng gấp đôi mỗi 7 tháng. Mỗi watt bổ sung năm nay, hiệu suất cao hơn xa so với mỗi watt lắp đặt hai năm trước. (Nguồn: Epoch AI)
Tuy nhiên, con số này thống kê người sử dụng cuối cùng của sức mạnh tính toán, không phải quyền sở hữu sức mạnh tính toán.
Có người gọi Claude trên Amazon Bedrock, sức mạnh tính toán này cũng được tính vào tài khoản của Anthropic.
Ai kiếm tiền nhanh hơn, người đó sẽ tiêu thụ nhiều sức mạnh tính toán hơn
Tại sao lại là hai công ty này?
Câu trả lời nằm ở một chỉ số ít được nhắc đến: doanh thu mỗi megawatt.
Quay ngược lại một năm trước, bản thân việc kinh doanh token vẫn đang lỗ.
OpenAI chạy GPT-4 trên Hopper, mỗi token bán ra đều âm lợi nhuận gộp, Anthropic cũng đang đốt tiền của nhà đầu tư.
Bây giờ thì ngược lại.
Anthropic bắt đầu có lãi trong quý II năm nay, OpenAI được báo cáo quý III cũng có thể chuyển dương.
Sau khi thế hệ mô hình GPT-5.6, Opus 5, Fable 5 này ra mắt, doanh thu mỗi megawatt của cả hai đều vượt xa mức chi phí sức mạnh tính toán 10 đến 15 triệu đô la Mỹ.
Dẫn đầu là Anthropic, cao nhất đạt 50 triệu đô la Mỹ mỗi megawatt.
Dylan Patel đưa ra giá bán buôn sức mạnh tính toán: 10 đến 15 triệu đô la Mỹ mỗi megawatt.
Cuộc đua này so sánh mỗi megawatt kiếm được bao nhiêu tiền, không phải tích trữ bao nhiêu card.
Kiếm được nhiều hơn, thì có khả năng trả giá cao hơn; có khả năng trả giá cao hơn, thì có thể nhận được nhiều sức mạnh tính toán hơn, lại có thể huấn luyện mô hình mạnh hơn, tiếp tục kiếm được nhiều hơn.
Một năm tăng gấp ba đến bốn lần, chính là cuộn lên như vậy.
Mà để bao phủ mức chi phí đó, thực ra không khó.
Một người bình thường mua một tủ GB300, tải xuống một bộ trọng số mã nguồn mở treo lên OpenRouter, số tiền kiếm về còn nhiều hơn số tiền trả ra. Nguyên văn của Dylan: Điều này không khó, cũng không phải đang chế tạo tên lửa.
Chính vì ai cũng kiếm được, nên đường biên này mới không giữ được, tiền thuê bắt đầu đi đến 25 triệu, 40 triệu đô la Mỹ mỗi megawatt.
Các ông lớn ở Thung lũng Silicon có thể trả giá này, hiện tại chỉ có Anthropic và OpenAI.
Dylan dự đoán đến cuối năm 2027, doanh thu mỗi megawatt của họ vẫn có thể tăng lên 70 triệu, 80 triệu đô la Mỹ.
Nhà cung cấp dịch vụ đám mây xây tòa nhà, phòng thí nghiệm thuê nhà
Theo dữ liệu của Epoch AI, quyền sở hữu sức mạnh tính toán AI toàn cầu khoảng 71% vẫn nằm trong tay năm nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn.
Nhưng quyền sử dụng, đang tập trung vào hai phòng thí nghiệm AI.
Các nhà cung cấp dịch vụ đám mây là chủ nhà, họ mua đất, xây trung tâm dữ liệu. OpenAI và Anthropic giống như hai khách thuê lớn thuê phần lớn căn nhà.
Bây giờ còn xuất hiện loại người chơi thứ ba: xây nhà trước, tìm khách thuê sau.
Cách làm thông thường của hầu hết nhà cung cấp dịch vụ đám mây là ký hợp đồng với khách hàng trước, cầm hợp đồng đi vay ngân hàng, tiền đến tài khoản mới dám động thổ.
Meta và SpaceX không cần: gia tài của họ dày, có thể bỏ qua bước tìm khách và huy động vốn, trực tiếp động thổ, nhà xây xong rồi quay lại chọn ai trả giá cao.
Elon Musk còn bán sức mạnh tính toán với giá 40 tỷ đô la Mỹ mỗi gigawatt.
Dylan đã tính toán một lần cho anh ta trong podcast: một gigawatt sức mạnh tính toán vốn đáng giá 15 tỷ đô la Mỹ, anh ta định giá 40 tỷ bán ra, một năm thu hồi toàn bộ vốn.
Anthropic dựa vào một gigawatt này có thể kiếm hơn 60 tỷ, vậy tại sao tôi không thể bán đắt hơn một chút?
Năm tới SpaceX vẫn sẽ là một nguồn lớn bổ sung sức mạnh tính toán, phần lớn xây ra, nhiều khả năng cũng là chuyển tay cho thuê cho OpenAI và Anthropic.
Theo WSJ đưa tin, Anthropic đang thuê dung lượng trung tâm dữ liệu của SpaceX với giá 1,25 tỷ đô la Mỹ mỗi tháng.
Còn ở phía khách thuê, khẩu vị lớn hơn cả dự đoán của chủ nhà.
OpenAI tháng 1 năm ngoái khởi động Stargate, nói là trước năm 2029 sẽ khóa chặt 10 gigawatt ở Mỹ. Hơn một năm trôi qua, mục tiêu này đã hoàn thành trước thời hạn, chỉ riêng 90 ngày gần đây đã tăng hơn 3 gigawatt.
Anthropic tháng 4 năm nay thông báo, hợp tác với Google và Broadcom giành được hàng gigawatt thế hệ TPU tiếp theo, bắt đầu từ năm 2027 lần lượt ra mắt, chính thức gọi đây là đơn hàng sức mạnh tính toán lớn nhất từ trước đến nay của công ty.
Không chỉ vậy, cả hai cũng bắt đầu tự làm hạ tầng AI: OpenAI tự phát triển chip, TPU của Anthropic giao cho Fluidstack triển khai.
Thuê nhà lâu rồi, cũng muốn xây vài tòa nhà của riêng mình.
Sức mạnh tính toán mua về đều dùng để làm gì?
Tỷ lệ phân bổ sức mạnh tính toán hiện tại của các phòng thí nghiệm đại khái là: 50% nghiên cứu, 10% phát triển, 40% suy luận.
Phần lớn nhất là nghiên cứu, không phải huấn luyện.
Anthropic huấn luyện Mythos, huấn luyện trước trên một địa điểm duy nhất sử dụng chưa đến 200 megawatt sức mạnh tính toán, chạy khoảng hai tháng, phần học tăng cường sau đó còn ít hơn.
Trong tay nắm giữ vài gigawatt, phần thực sự đè nặng lên "huấn luyện một mô hình" chỉ có 200 megawatt.
Không phải tiếc dùng, mà thực sự dùng không hết.
Sức mạnh tính toán này phân tán ở các phòng máy khắp nơi, tốc độ truyền dữ liệu không theo kịp tốc độ tính toán, ghép cứng lại với nhau là chờ đợi lẫn nhau. Học tăng cường cũng vậy, luyện nhiều không bằng luyện tốt.
Do đó, phần lớn còn lại, toàn bộ đốt vào việc thử kiến trúc mới, điều chỉnh tỷ lệ dữ liệu, xác minh các ý tưởng khác nhau.
Dylan còn có một đánh giá phản trực giác hơn: tỷ lệ phần suy luận đó, sẽ tiếp tục đi xuống.
Một megawatt hôm nay có thể bán 30 triệu đến 40 triệu đô la Mỹ, lấy bốn thành làm suy luận, bán token, rất hợp lý. Nhưng đợi khi nó tăng lên 60 triệu, 70 triệu đô la Mỹ thì sao?
Trước mặt hội đồng quản trị chính là hai con đường: tiếp tục bán token, kiếm tiền chia cổ tức, mua lại cổ phần, cổ đông đều vui mừng; hoặc thu hồi toàn bộ sức mạnh tính toán này đầu tư vào nghiên cứu phát triển, đi chế tạo AGI.
Dylan cho rằng bài toán này không có gì bàn cãi.
Trong mắt phòng thí nghiệm, lợi nhuận của AGI, lớn hơn nhiều so với chút cổ tức trước mắt này.
Dấu hiệu đã có: sức mạnh tính toán bổ sung hàng tháng của Anthropic vẫn đang đi lên, tăng trưởng doanh thu hàng năm đã có xu hướng bằng phẳng. Sức mạnh tính toán mới mua không biến thành doanh thu, nó đã đi vào nghiên cứu phát triển.
Nhưng nhà đầu tư chỉ nhìn chằm chằm hỏi một câu: một gigawatt vốn có thể biến thành hàng trăm tỷ đô la Mỹ doanh thu, tại sao anh còn thêm mã vào huấn luyện?
Phiền phức, chính là ở chỗ cả hai đều đang hướng tới niêm yết.
Phòng thí nghiệm đang đánh cược vào AGI, nhà đầu tư đang chờ cổ tức, bản tính toán này ngay từ đầu đã không khớp.
Ai sẽ trả hóa đơn 11 nghìn tỷ đô la Mỹ
Chi tiêu vốn AI toàn cầu năm nay hơn 1 nghìn tỷ đô la Mỹ một chút, năm 2028 sẽ vượt quá 2 nghìn tỷ.
Tổng chi tiêu vốn của năm nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn tăng trưởng trung bình hàng năm 72%, năm 2025 tiến sát 500 tỷ đô la Mỹ. Nếu xu hướng tiếp tục, năm 2026 sẽ đạt 770 tỷ đô la Mỹ. (Nguồn: Epoch AI)
Theo ước tính của SemiAnalysis, từ 2024 đến 2029 tích lũy khoảng 11 nghìn tỷ đô la Mỹ. Trong đó khoảng 6 nghìn tỷ có thể tự trả bằng tiền kiếm được, 5 nghìn tỷ còn lại chỉ có thể vay.
5 nghìn tỷ đô la Mỹ nợ, tất cả đổ vào cùng một thị trường tín dụng, tiền sẽ trở nên đắt đỏ.
Meta hiện tại lãi suất phát hành trái phiếu là 5% đến 6%. Dylan phán đoán, nó sẵn sàng trả đến 8%, sức mạnh tính toán xây dựng ra lợi nhuận quá cao, trả thêm hai ba điểm này không đau chút nào.
Vấn đề là, tiền là tiền trong cùng một ao.
Công ty AI sẵn sàng vay giá cao, chi phí huy động vốn của toàn thị trường, bị mấy công ty này cùng nhau nâng lên.
Ngoài tiền, quản chế của chính phủ cũng không thể không đề cập.
New York đang hạn chế trung tâm dữ liệu, Texas làm tạm ngừng, Thống đốc Ohio thẳng thừng tuyên bố: miễn thuế trung tâm dữ liệu tạm dừng.
Ngày 27 tháng 5 năm 2026, Thống đốc Ohio DeWine tuyên bố tạm dừng miễn thuế trung tâm dữ liệu.
Độc hơn nữa, là không cho phát hành mô hình tốt nhất.
Astra của OpenAI không phát hành, Anthropic đang nén mô hình trong đánh giá an toàn mà bên ngoài cho là thế hệ Mythos tiếp theo cũng không phát.
Điều này với phòng thí nghiệm, không chỉ là ít kiếm được một khoản.
Theo suy diễn của Dylan, nếu mọi việc thuận lợi, hai công ty này sẽ mua một mạch đến năm 2028 nuốt 70-80% sức mạnh tính toán mới toàn cầu.
Nhưng quản chế bóp đứt, chính là vòng tuần hoàn càng kiếm càng mua, càng mua càng mạnh đó:
Mô hình tốt nhất không phát hành ra, doanh thu mỗi megawatt sẽ không tăng; doanh thu không tăng, nó sẽ không có bản lĩnh nâng giá sức mạnh tính toán đến vị trí mà người khác không theo nổi; không mua được nhiều sức mạnh tính toán hơn, thế hệ mô hình tiếp theo sẽ chậm, doanh thu mỗi megawatt càng không tăng nổi.
Bước đầu tiên trong suy diễn của Dylan, cũng theo đó mà đứt.
Megawatt đầu tư hôm nay, lực lượng lao động AI ngày mai
Cuối cùng, người dẫn chương trình Dwarkesh tính một bản tính khác.
Sức mạnh tính toán tiên phong hàng năm tăng 4 đến 5 lần, còn sức mạnh tính toán cần thiết để đạt cùng mức năng lực, hàng năm giảm xuống một phần ba.
Hai thứ nhân lên, "lực lượng lao động AI hiệu quả" của phòng thí nghiệm tiên phong hàng năm tăng 10 lần.
Theo tốc độ này suy diễn xuống: một phòng thí nghiệm nào đó năm nay nắm giữ 10 triệu lực lượng lao động AI, năm sau 100 triệu, năm sau nữa 1 tỷ.
"Không cần quá nhiều năm, lực lượng lao động hiệu quả của một công ty có thể vượt quá tổng dân số trên Trái đất!"
Bản tính của Dwarkesh, nói thẳng ra chính là hiệu ứng quy mô:
Chi phí huấn luyện sẽ được trải đều trên hàng tỷ lượt phiên hội thoại, quy mô càng lớn càng có lợi; sức mạnh tính toán càng khan hiếm, dẫn trước một chút càng có thể thu phụ trội; mô hình còn học từ triển khai, dùng càng rộng, dữ liệu càng nhiều.
Mỗi loại lực lượng đều đang lao về phía tập trung, khiến Dylan kinh hô "đáng sợ đến chết".
Cuộc đua AI đang hướng về phía mới tăng tốc, ba năm trước so tham số, hai năm trước so điểm chạy, bây giờ so mỗi megawatt kiếm được bao nhiêu tiền.
Thách thức thực sự, không phải ai tạo ra AGI trước, mà là sau khi nó được tạo ra, thuộc về ai điều khiển.
Tài liệu tham khảo:
https://x.com/dwarkesh_sp/status/2092652326112682489
https://www.dwarkesh.com/p/dylan-patel-3
https://openai.com/index/building-the-compute-infrastructure-for-the-intelligence-age/
https://www.anthropic.com/news/anthropic-expands-partnership-with-google-and-broadcom
https://epoch.ai/trends
Bài viết này từ tài khoản công chúng WeChat "新智元" (ID: AI_era), tác giả: ASI启示录; biên tập: 元宇
