Được thúc đẩy bởi nhu cầu mạnh mẽ về sức mạnh tính toán AI, doanh số kinh doanh đám mây của Nebius(NBIS.US) trong quý II đã tăng vọt 514% so với cùng kỳ năm trước. Báo cáo tài chính cho thấy, doanh thu từ dịch vụ đám mây AI, chiếm phần lớn hoạt động kinh doanh của công ty, đạt 575 triệu USD trong quý này. Tổng doanh thu quý đạt 582 triệu USD, tăng 454% so với cùng kỳ năm trước, vượt dự kiến 557 triệu USD của các nhà phân tích; lỗ mỗi cổ phiếu là 0.68 USD, cao hơn 0.18 USD so với dự kiến.
Trong giao dịch trước giờ khai trường vào thứ Tư, giá cổ phiếu của công ty đã tăng khoảng 16%.
Công ty cũng tái khẳng định triển vọng kết quả kinh doanh cả năm 2026, đồng thời cho biết nhu cầu về sức mạnh tính toán AI vẫn tiếp tục tăng tốc, điều này giúp họ chốt được các hợp đồng khách hàng quy mô lớn hơn và có khả năng sinh lời cao hơn.
Trong báo cáo kết quả kinh doanh quý I được công bố vào tháng 5, Nebius đã từng tái khẳng định dự báo cả năm 2026, dự kiến doanh thu hàng năm đạt từ 7 tỷ đến 9 tỷ USD, doanh thu tập đoàn đạt từ 3 tỷ đến 3.4 tỷ USD, tỷ suất lợi nhuận EBITDA điều chỉnh của tập đoàn vào khoảng 40%. Kỳ vọng chung của thị trường là doanh thu đạt 3.38 tỷ USD.
Giám đốc điều hành Arkady Volozh cho biết, "Mọi việc chúng tôi dự định làm trong quý này, chúng tôi đều đã hoàn thành," "Trong hầu hết các trường hợp, chúng tôi còn làm được nhiều hơn thế."
Tuyên bố chỉ ra rằng, giá trị hợp đồng giành được trong quý này đã tăng gấp bốn lần so với quý trước, bao gồm bốn thỏa thuận với giá trị trung bình đều vượt quá 1 tỷ USD.
Công ty cho biết, giá cả trong quý này đã được củng cố nhờ nhu cầu về chip AI thế hệ tiếp theo cũng như mức phí cao hơn cho GPU thế hệ cũ. Khoảng 70% hợp đồng được ký kết trong thời gian này bao gồm khoản thanh toán trước của khách hàng, chi trả cho 50% đến 60% chi phí vốn liên quan.
Nebius tuyên bố, đã hoàn tất bốn giao dịch đám mây AI mang tính bước ngoặt trong quý này, với tổng giá trị hợp đồng trung bình của mỗi giao dịch đều vượt quá 1 tỷ USD, tổng giá trị hợp đồng tăng gần gấp bốn lần so với quý trước.
Volozh chỉ ra rằng, các biện pháp định giá mới được đưa ra vào đầu quý III (chẳng hạn như đấu giá lần đầu và giao dịch sức mạnh tính toán ngắn hạn) đang cho thấy triển vọng tốt. Ông nói thêm, công ty nhìn thấy cơ hội về giá trong khoảng từ 40 triệu đến 50 triệu USD cho mỗi megawatt, và đã ký hợp đồng đầu tiên thuộc loại này trong tuần này.
Đối thủ cạnh tranh CoreWeave Inc., dưới sự thúc đẩy của làn sóng chi tiêu AI liên tục, đã dự báo doanh thu quý III của họ sẽ cao hơn kỳ vọng vào thứ Ba.
Chu kỳ hoàn vốn đầu tư vốn ngắn hơn
Nebius là một trong số các công ty được gọi là "đám mây mới" cho thuê sức mạnh tính toán trong các trung tâm dữ liệu, đang theo đuổi nhu cầu toàn cầu khổng lồ về cơ sở hạ tầng có thể xử lý khối lượng công việc AI. Công ty được tách ra từ tập đoàn internet khổng lồ Nga Yandex vào năm 2024, và đã đạt được thỏa thuận hợp tác với Nvidia cũng như các nhà điều hành trung tâm dữ liệu lớn như Microsoft và Meta Platforms Inc..
Việc xây dựng cơ sở hạ tầng cho khối lượng công việc AI là một hoạt động kinh doanh tốn kém. Nebius tuyên bố, vào tháng 7, đã huy động được 775 triệu USD tài trợ bằng cách sử dụng tài sản bao gồm GPU làm bảo đảm. Trong quý II, công ty đã chi tổng cộng khoảng 5.7 tỷ USD để mua chip, thiết bị cũng như mở rộng trung tâm dữ liệu.
Volozh cho biết, tổng hợp lại, kỳ vọng thời gian hoàn vốn đầu tư cho các chi phí vốn liên quan và chi phí hoạt động liên quan đến các giao dịch quý II là 1 năm 10 tháng, thấp hơn so với kỳ vọng trước đó là 2 đến 3 năm.
Nebius chỉ ra rằng, công ty sẽ tiếp tục tăng chi tiêu vốn trong năm nay, và dự định áp dụng các kênh tài trợ đa dạng.
