Thần thoại tăng trưởng của Claude Code, đã sụp đổ!
"Anthropic hỏng rồi, giờ có một lượng lớn người dùng đang điên cuồng hủy đăng ký."
Một bài đăng X từ một nhà phát triển đã làm dấy lên cuộc thảo luận sôi nổi trong cộng đồng.
Dữ liệu mới nhất cho thấy, giai đoạn tăng trưởng bùng nổ sớm của Claude Code đã chính thức kết thúc.
Ngày nay, người dùng mới tăng theo đơn vị cá nhân, người dùng cũ đang quay lưng điên cuồng.
Nhiều người dùng trung thành của CC đã chuyển hướng sang đối thủ cũ là Codex của OpenAI.
Tốc độ tăng trưởng ARR sụt giảm mạnh xuống 5.2%, cơn lốc tăng trưởng tạm dừng
Hôm nay, nền tảng theo dõi dữ liệu nổi tiếng TickerTrends đã đưa ra báo cáo mới nhất, dữ liệu cho thấy——
Động cơ tăng trưởng của Claude Code rõ ràng đã "chết máy".
Trước đây, Claude Code từng có một đường cong tăng trưởng khiến người ta phấn khích đến nghẹt thở.
ARR của Claude Code vào khoảng 2.5 tỷ USD vào ngày 12/02/2026; đến cuối tháng 3 tăng vọt lên 6.3 tỷ; cuối tháng 4 vượt qua 10.3 tỷ; đến tháng 6, con số này đã vượt quá 14 tỷ USD.
Chỉ trong vài tháng, tăng gần 6 lần!
Đây không chỉ là kỳ tích trong lịch sử AI, mà còn là thần thoại trong toàn bộ lịch sử công nghiệp phần mềm. Các nhà đầu tư sôi sục, cả giới công nghệ đều trầm trồ.
Nhưng thần thoại của Claude Code, đã kết thúc vào tháng 8 năm 2026 này.
Tính đến ngày 10/8, ARR được theo dõi của Claude Code dừng lại ở mức 15.12 tỷ USD.
Thoạt nhìn, thị phần 15 tỷ vẫn rất lớn (chiếm 21.9% tổng ARR được theo dõi của Anthropic), nhưng nếu xem xét tốc độ tăng trưởng vòng, con số này đã sụt giảm đứt đoạn xuống còn 5.2%!
5.2% nghĩa là gì? Đối với một kỳ lân AI đang ở đỉnh cao của xu hướng, con số này cho thấy nó đã bước vào giai đoạn tăng trưởng thấp của "phần mềm truyền thống" một cách sớm hơn dự kiến.
Dữ liệu không biết nói dối, đặc biệt là đối với các sản phẩm SaaS và đăng ký AI, ARR chính là huyết mạch.
Như người bình luận công nghệ Orange AI đã chỉ ra:
Thần thoại tăng trưởng của Claude Code đã sụp đổ.
Bước vào chế độ tăng trưởng đơn vị khó khăn trong thực tế, mức độ thâm nhập vào cộng đồng lập trình viên cũng gần chạm trần, những ai muốn chuyển sang Codex cũng đã đi hết, Cowork khó dùng đến mức không thể chiếm được nhiều thị phần trong thị trường công việc.
Tại sao lại không thể tăng trưởng được nữa?
Trước hết, tỷ lệ thâm nhập vào cộng đồng lập trình viên đã tiệm cận trần.
Xét trên toàn cầu, số lượng nhà phát triển cốt lõi sẵn sàng chi trả cho các công cụ lập trình AI cao cấp rốt cuộc cũng có hạn. Ai cần mua đều đã mua, tăng trưởng mới sẽ đến từ đâu?
Thứ hai, Cowork mà Anthropic từng đặt nhiều kỳ vọng vào việc thay đổi quy trình làm việc của đông đảo nhân viên văn phòng, đã thất bại thảm hại.
Người dùng phản hồi phổ biến rằng, Cowork khó dùng đến mức không thể chịu nổi, hoàn toàn không thể cắn xé thị trường công việc khổng lồ như kỳ vọng.
Sức mạnh sản phẩm không theo kịp tham vọng, thất bại trong việc phá vỡ giới hạn, tự nhiên chỉ có thể xoay vòng trong thị trường hiện có.
Watermark vô hình gây phẫn nộ, làn sóng "hủy đăng ký" quy mô lớn bùng nổ
Tốc độ tăng trưởng chậm chỉ là nỗi lo bên trong, mối đe dọa chí tử bên ngoài, là "làn sóng hủy đăng ký" đang lan rộng trên mạng xã hội.
Ngòi nổ trực tiếp của cuộc khủng hoảng hủy đăng ký này, là một tính năng mới được triển khai toàn cầu vào đầu tháng 8 năm 2026——"Watermark văn bản vô hình".
Được biết, Anthropic thực hiện động thái này để đối phó với các quy định ngày càng khắt khe của Liên minh Châu Âu. Tuy nhiên, hành động này đã chọc giận người dùng.
Watermark này sẽ âm thầm được nhúng vào tất cả văn bản và mã code do Claude tạo ra hoặc xử lý, điều này khiến các lập trình viên và nhân viên soạn thảo văn bản nổi giận.
Đối với nhiều người dùng cao cấp trả khoảng 100 USD mỗi tháng để đăng ký Claude Pro/Max, AI chỉ là một công cụ hỗ trợ.
Họ có thể đưa mã code cốt lõi của mình vào để Claude giúp tìm lỗi, hoặc ném tài liệu mật hàng chục nghìn từ vào để chỉnh sửa nhẹ.
Giờ đây, chỉ cần qua tay Claude, những tác phẩm nguyên bản đầy tâm huyết của con người này sẽ bị đánh dấu vĩnh viễn dấu ấn "được tạo bởi AI".
Trong cuộc phỏng vấn chuyên sâu với truyền thông nước ngoài, nhiều người dùng hủy đăng ký trong phẫn nộ đã bày tỏ: "Điều này sẽ làm ô nhiễm tác phẩm của chúng tôi!"
Một khi mã code bị đánh dấu watermark lén lút, các nhà phát triển độc lập sẽ gặp rắc rối lớn——vất vả giao sản phẩm cho khách hàng, quay đầu có thể phải đối mặt với kiện tụng, bồi thường vi phạm hợp đồng.
Các lập trình viên ở công ty lớn càng hoang mang hơn, nếu kho mã code cốt lõi của công ty bị "ô nhiễm" bởi watermark AI, khi kiểm tra tuân thủ diễn ra, tương lai nghề nghiệp của bản thân cũng không bảo đảm.
Hơn nữa, watermark chỉ là ngòi nổ.
Một loạt thao tác tiếp theo từ phía chính thức, đã xếp đầy các hiệu ứng tiêu cực, mài mòn sự kiên nhẫn của mọi người xuống đất.
Ví dụ, hạn mức sử dụng keo kiệt đến mức khó tin.
Khác với bên OpenAI nơi Tibo thường xuyên được reset hạn mức, Anthropic bị chỉ trích đến mức không còn cách nào khác, đã miễn cưỡng tăng hạn mức hàng tuần thêm 50% (và chỉ đến cuối tháng 8).
Nhưng đối với người dùng nặng phụ thuộc vào nó để làm việc hàng ngày, điều này còn không đủ để nhét kẽ răng! Nỗi đau khi viết code giữa chừng đột nhiên bị giới hạn tốc độ, ai hiểu được?
Ngoài ra, còn có trải nghiệm mô hình mơ hồ như Schrödinger.
Mô hình thần thánh Fable 5 từng được ca ngợi hết lời trước đây, sau khi ra mắt vào tháng 6 liên tục gặp trục trặc.
Khi viết mã code nghiệp vụ phức tạp thực tế, biểu hiện của nó giống như mở hộp may rủi, lúc thì thần thánh, lúc thì ngớ ngẩn, hoàn toàn không dám tin tưởng nó.
Vì giá cả đắt đỏ còn điên cuồng cắt cổ người dùng, việc người dùng lật bàn, cũng chỉ là chuyện trong tích tắc.
Sự phản công điên cuồng của OpenAI Codex
Ngay khi Claude Code sa lầy và lượng người dùng sụt giảm lớn, kẻ thù truyền kiếp của nó——OpenAI Codex, đang điên cuồng hưởng lợi.
Dữ liệu so sánh của TickerTrends, thực sự là "lửa và băng song hành".
Trong bốn tuần gần nhất tính đến ngày 10/8, tốc độ tăng trưởng vòng của OpenAI Codex đạt mức kinh hoàng 20.8%, gấp đúng bốn lần Claude Code (5.2%)!
Codex dựa vào đâu mà mạnh mẽ như vậy? Câu trả lời rất đơn giản: nó đã tiếp nhận một lượng lớn "người tị nạn" từ Claude chuyển sang.
Trên nền tảng X, nhiều nhà phát triển cho biết: vì watermark và hạn chế hạn mức, họ đã hủy đăng ký Claude, chuyển hoàn toàn sang Codex.
Codex có hạn chế lỏng lẻo hơn, tích hợp IDE liền mạch hơn, không có watermark vô hình đáng ghét, và được hậu thuẫn bởi mạng lưới bán hàng doanh nghiệp hùng mạnh của OpenAI (hiện tại Codex chiếm khoảng 45% ARR cấp doanh nghiệp của OpenAI).
Như bình luận này đã nói: "Những ai muốn chuyển sang Codex đều đã đi hết". Đây là người dùng bỏ phiếu bằng chân.
Thậm chí, Cursor vừa được SpaceX mua lại còn mở chiến tranh trợ giá, dựa vào "ảnh chụp màn hình hủy đăng ký Claude" trực tiếp tặng gói đăng ký cao cấp trị giá 200 USD.
Hào sâu bảo vệ mà Claude Code xây dựng từ sớm dựa trên ngữ cảnh siêu dài và khả năng mã hóa zero-shot đầy ấn tượng, đang bị OpenAI và Cursor dùng trải nghiệm sản phẩm và hệ sinh thái tốt hơn, từng chút một lấp đầy.
Thị trường bước vào thời kỳ bình tĩnh, đánh thức giấc mơ ảo "AI tự phát triển"
Nhìn lại tháng Năm, Sáu năm nay, Anthropic khi đó đã tự tin và phấn khởi biết bao.
Mô hình Fable 5 vừa mới ra mắt, các thành viên trong nhóm đi khắp nơi cổ vũ tường thuật mới: "AI đã có khả năng tự phát triển phần mềm." "Vai trò của lập trình viên con người sẽ được định nghĩa lại."
Ở đỉnh cao của cơn lốc tăng trưởng ARR, cả Thung lũng Silicon đắm chìm trong sự cuồng nhiệt "AGI sắp giáng lâm, chúng ta đang tạo ra thần thánh".
Kiểu tường thuật này cực kỳ hấp dẫn, cũng cực kỳ dễ khiến người trong cuộc "bay bổng".
Tuy nhiên, chỉ hai tháng sau, thực tế đã tát mạnh vào kiểu tường thuật khoa trương này.
Khi thủy triều rút đi, doanh nghiệp đối mặt với thực tế kinh doanh lạnh lẽo——
Ngân sách doanh nghiệp có hạn; sức mạnh tính toán có hạn; nhu cầu của người lao động cũng rất khiêm tốn (chỉ mong công cụ dễ dùng, không gây rắc rối, hạn mức đủ dùng).
Điều người dùng thực sự quan tâm, là "anh có thể đừng thêm watermark vào mã code của tôi được không? Anh có thể nới lỏng giới hạn tin nhắn mỗi giờ một chút không? Tính năng Cowork của anh có thể thiết kế giống như thứ con người dùng được không?"
Đây chính là tình thế khó khăn chung mà tất cả các kỳ lân AI siêu cấp hiện nay đang phải đối mặt.
CC ở tầng đáy kỹ thuật tuyệt đối là đỉnh cao, nhưng trong vận hành sản phẩm, chiến lược thương mại hóa (như ép buộc áp dụng watermark), nắm bắt tâm lý người dùng (như định giá và giới hạn), lại giống như một tay mơ kiêu ngạo, danh tiếng tự nhiên bị phản tác dụng.
Điều thực sự đẩy cuộc thảo luận đến điểm đau đớn, là sự chỉ trích ở tầng vốn và tường thuật.
Có người thẳng thắn: Định giá IPO khoảng 2 nghìn tỷ USD của Anthropic thật vô lý, thậm chí cao hơn cả SpaceX.
Tuy nhiên thực tế là, nó không sở hữu bất kỳ phần cứng nào, không có hào sâu bảo vệ thực sự, triển vọng cũng không sáng sủa. Những công ty thực sự nghiêm túc như SpaceX, trình độ thông minh của họ đang tiệm cận và sẽ sớm vượt qua các mô hình này, thu nhập cũng sẽ theo kịp.
Còn với IPO, nhiều người sẽ coi nó như một công cụ để nhanh chóng bán cổ phần, thực hiện thoái vốn một cách danh giá.
Ngày nay, thị trường đã từ thời kỳ cuồng nhiệt mù quáng, bước vào thời kỳ bình tĩnh.
Những ngày ăn ngon dựa vào thổi phồng khái niệm và lợi nhuận ban đầu, đã kết thúc.
Mặc dù Anthropic vẫn nắm trong tay quân bài át chủ bài Fable 5.1, nhưng nếu vẫn tiếp tục đánh watermark, liệu người dùng có chấp nhận mua?
Cuối cùng gửi tặng Anthropic một câu: Hãy làm người tốt, giữ sự khiêm tốn.
Khi tăng trưởng đừng quá bay bổng, vì những bậc phụ huynh nuôi sống bạn, bất cứ lúc nào cũng có thể lật bàn bỏ đi.
Tài liệu tham khảo:
https://blog.tickertrends.io/p/claude-code-vs-openai-codex-arrhttps://techcrunch.com/2026/08/17/anthropics-annualized-revenue-surges-to-65b/https://x.com/oran_ge/status/2090040293383082085
Bài viết này đến từ tài khoản WeChat công chúng "Tân Trí Nguyên", tác giả: Aeneas David
