Vào mỗi thứ Hai, Tư, Sáu, chúng tôi tổng kết thị trường bằng dữ liệu, nắm bắt cơ hội bằng xu hướng, bao phủ các lĩnh vực kinh tế vĩ mô, cổ phiếu Mỹ, kim loại quý, dầu thô và tài sản mật mã, thấu suốt những biến đổi then chốt trên thị trường toàn cầu, do PANews sản xuất.
Thị Trường Vĩ Mô
Mỹ và Iran được cho là đã đồng ý ngừng các hành động quân sự tiếp theo và dự kiến tổ chức hội đàm tại Doha, Qatar vào ngày 30/6 để thảo luận vấn đề thông hành qua eo biển Hormuz. Chỉ 11 ngày sau khi thỏa thuận ngừng bắn do ông Trump chủ trì có hiệu lực, thị trường đã chuyển từ kịch bản cực đoan "đóng cửa eo biển Hormuz" trở lại logic giao dịch "giá dầu quay về cơ bản".
Dầu thô WTI giảm xuống 68.46 USD, giảm gần 10% trong tuần, lần đầu tiên kể từ sau chiến tranh Mỹ-Iran vỡ mốc 70 USD, dầu Brent cũng quay về gần mức trước chiến tranh. Thành viên quản lý Tyche Capital Advisors, Tariq Zahir cảnh báo, mặc dù đà giảm giá dầu diễn ra nhanh chóng, nhưng thỏa thuận ngừng bắn vẫn mong manh, tình hình eo biển Hormuz vẫn còn nhiều biến số. JPMorgan cho rằng, đợt giảm giá dầu nhanh chóng lần này không phải do nguồn cung phục hồi, mà là tốc độ co lại nhu cầu châu Á, đặc biệt là Trung Quốc vượt xa dự kiến của thị trường.
Mặc dù vàng giao ngay vào thứ Sáu đã phục hồi 1.36% lên 4096 USD, nhưng tuần trước đã nhiều lần vỡ mốc 4000 USD và xuất hiện lần "cắt chết" đầu tiên kể từ tháng 9/2023 khi đường trung bình 50 ngày cắt xuống dưới đường trung bình 200 ngày, đồng USD mạnh và lãi suất thực tế tăng vẫn là logic cốt lõi đè nặng lên kim loại quý.
Ngoài ra, Cục Phân tích Kinh tế Hoa Kỳ (BEA) tuyên bố sẽ điều chỉnh phương pháp luận đối với ba phân mục chỉ số giá PCE - phần mềm máy tính, quản lý danh mục đầu tư và dịch vụ pháp lý vào tháng 9, nhằm hạ thấp lạm phát cốt lõi một cách có hệ thống. Chuyên gia kinh tế Alan Detmeister của UBS chỉ trích hành động này, cho rằng thiếu minh bạch và tồn tại rủi ro thao túng chính trị, đồng thời chỉ ra rằng chuỗi sửa đổi có xu hướng phân phối đóng góp vào đỉnh lạm phát, dường như hoàn toàn nhằm mục đích hạ lạm phát một cách nhân tạo. Tính toán của Goldman Sachs cho thấy, quy định mới có thể khiến chỉ số lõi PCE tháng 5 điều chỉnh giảm 0.2 điểm phần trăm xuống 3.2%, và dự báo chỉ số lõi PCE tháng 12/2026 giảm xuống 3.0%.
Cần chú ý tiếp theo:
-
30/6: Đoàn đại biểu Mỹ-Iran dự kiến tổ chức hội đàm kỹ thuật cấp cao tại Doha, Qatar, liệu có thể giải quyết triệt để tranh chấp tuyến đường hàng hải quốc tế qua eo biển Hormuz sẽ trực tiếp quyết định đường sống chết của giá dầu quốc tế.
-
1/7, 21:30 giờ Bắc Kinh: Diễn đàn Ngân hàng Trung ương Toàn cầu Sintra của ECB khai mạc, Chủ tịch Fed Warsh sẽ có màn ra mắt đầu tiên ở nước ngoài sau khi nhậm chức, tranh luận sôi nổi cùng Lagarde, Bailey, Macklem; thị trường cần cảnh giác với việc ông sẽ giải phóng phần bù rủi ro siết chặt và địa chính trị vượt ra ngoài phạm vi lạm phát.
-
30/9: Phương pháp thống kê mới cho chỉ số giá PCE của BEA chính thức có hiệu lực, "co lại số liệu" của tỷ lệ lạm phát cốt lõi sẽ định hình lại hoàn toàn con đường đấu tranh chính sách tiền tệ của Fed trong tương lai.
Động Thái Cổ Phiếu Mỹ
Thị trường chứng khoán Mỹ khó khăn đóng cửa bằng mức giá cân bằng vào thứ Sáu, chỉ số S&P 500 giảm nhẹ 0.05%, giảm liên tiếp năm ngày, lập kỷ lục chuỗi giảm dài nhất kể từ tháng 8 năm ngoái; chỉ số Nasdaq giảm 0.24%, giảm liên tiếp năm phiên giao dịch, lập kỷ lục chuỗi giảm dài nhất kể từ tháng 1 năm nay.
Mức phí bảo hiểm AI cuồng nhiệt đang phải đối mặt với việc thanh lý thanh khoản chưa từng có, các quỹ phòng hộ đang bán tháo cổ phiếu công nghệ Mỹ với tốc độ điên cuồng nhất trong một thập kỷ. Dữ liệu PB của Goldman Sachs cho thấy, tính đến tuần ngày 25/6, lĩnh vực công nghệ thông tin phải hứng chịu đợt bán tháo cực đoan ở mức 4 độ lệch chuẩn, tỷ lệ bán dài/ngắn là 1.3:1, lĩnh vực bán dẫn bị bán ròng liên tiếp 8 phiên giao dịch, bảy đại gia công nghệ bị giảm nắm giữ liên tiếp năm tuần, tổng nắm giữ tiếp cận mức thấp nhất trong ba năm. Dữ liệu EPFR cũng xác nhận, các quỹ công nghệ Mỹ sau khi có dòng tiền lớn chảy vào trước đó, tuần trước đã đón nhận đợt rút tiền tập trung lớn của các tổ chức.
Chỉ số Philadelphia Semiconductor đột ngột sụt giảm 5.3% vào thứ Sáu, 30 cổ phiếu thành phần đồng loạt giảm, trong đó ON Semiconductor giảm đứt đoạn 23%, Qualcomm giảm 7.57%. Micron Technology mặc dù tăng hơn 4% trong tuần nhờ báo cáo tài chính mạnh mẽ, nhưng thứ Sáu vẫn không tránh khỏi sự cuốn theo của thị trường lớn và giảm 6.7%, các cổ phiếu lưu trữ liên quan cũng đồng loạt giảm, SanDisk giảm 10.5%, Western Digital và Seagate Technology lần lượt giảm 13.17% và 12.24%. Nhà phân tích Forex.com Fawad Razaqzada chỉ ra, nhà đầu tư đã cực kỳ nhạy cảm với mức định giá AI được kéo lên và chi phí cơ sở hạ tầng cao ngất, kỳ vọng của lĩnh vực này dường như đã vượt xa thực tế kinh doanh.
Dòng tiền chảy vào cuồng nhiệt vào các lĩnh vực phòng thủ như chăm sóc sức khỏe, dịch vụ công cộng và bất động sản, trong đó ETF ngành chăm sóc sức khỏe và ETF công nghệ sinh học dẫn đầu thị trường chứng khoán Mỹ. Mark Hackett từ Nationwide cho biết, tâm lý nhà đầu tư trở nên bi quan do luân chuyển mạnh mẽ, nhưng điều này trông giống như một giai đoạn củng cố bên dưới mặt nước hơn là sự khởi đầu của một chu kỳ đi xuống quan trọng. Quản lý quỹ Gabelli Funds John Belton cũng cho rằng, đây chỉ là tạm dừng chứ không phải bán tháo, nền tảng AI do các nhà cung cấp dịch vụ đám mây siêu lớn xây dựng vẫn sẽ lan tỏa trong nhiều năm tới.
SpaceX (SPCX) sau chưa đầy một tháng niêm yết đã kích hoạt quy định mới của Nasdaq, và sẽ được đưa vào chỉ số Nasdaq 100 một cách lịch sử và nhanh chóng. Tính toán của JPMorgan cho thấy, điều này sẽ kích thích khoảng 4.3 tỷ USD vốn thụ động tập trung đổ vào trong thời gian ngắn. Tuy nhiên, nhà chiến lược Morningstar cho biết cổ phiếu này đã bị định giá quá cao nghiêm trọng, trong đó S&P Global cũng tuyên bố rõ ràng sẽ không chạy theo số đông, ít nhất chờ 12 tháng mới xem xét tiếp nhận. Ngoài ra, kỳ vọng niêm yết của OpenAI và Anthropic cũng đang nóng lên, định giá tiềm năng có thể vượt 1 nghìn tỷ USD.
Cần chú ý tiếp theo:
-
Sau khi thị trường đóng cửa ngày 6/7: Các quỹ thụ động trị giá 800 tỷ USD theo dõi chỉ số Nasdaq 100 sẽ bắt đầu phân bổ tập trung cổ phiếu SpaceX, dự kiến sẽ tạo ra sự dao động cung cầu vốn mạnh mẽ cho lĩnh vực bán dẫn và công nghệ.
-
Trước khi mở cửa ngày 7/7: SpaceX sẽ chính thức giao dịch với tư cách là cổ phiếu thành phần của Nasdaq 100.
-
Trọn tháng 7: Thị trường chứng khoán Mỹ đang bước vào "cửa sổ tháng 7" mang tính thời vụ mạnh nhất trong năm, kể từ năm 2015, tỷ suất lợi nhuận trung bình của Nasdaq 100 trong tháng 7 lên đến 4.4%, tỷ lệ thắng lịch sử cực cao, hy vọng sẽ đón nhận sự phục hồi mạnh mẽ trong phân bổ vốn sau khi các quỹ hưu trí điều chỉnh danh mục.
Tiền Mã Hóa
Bitcoin đang trải qua tháng hoạt động kém nhất kể từ năm 2022, tháng 6 chỉ còn chưa đầy hai ngày, nhưng mức giảm tích lũy đã đạt 18.42%, đây là một trong những mức giảm hàng tháng lớn nhất kể từ thị trường gấu năm 2022.
Hiện tại giá BTC đang dao động quanh mốc 60 nghìn USD, thị trường đang tập trung vào tiềm năng phục hồi trong tháng 7 của nó. Kể từ khi giảm từ 120 nghìn USD, BTC lần đầu tiên không thể thu hồi đường trung bình 200 tuần (khoảng 62,6 nghìn USD), đồng thời đã chuyển mức hỗ trợ then chốt này thành ngưỡng kháng cự, làm tăng thêm rủi ro giảm xuống 55 nghìn USD.
Theo quy luật lịch sử, tháng 7 là một trong những tháng hoạt động tốt nhất của Bitcoin, kể từ năm 2013 mức tăng trung bình đạt 7.6%, trong những năm bầu cử giữa kỳ mức tăng trung bình thậm chí đạt 10.3%. Nếu quy luật lịch sử lặp lại, mục tiêu lý thuyết của BTC nằm trong khoảng 64500-66100 USD, kịch bản lạc quan thì có thể thách thức mốc 75000 USD.
Người sáng lập Liquid Capital Yi Lihua cho biết, đây là đợt giảm cuối cùng của chu kỳ này, tháng 7 đến tháng 8 sẽ chào đón thời cơ mua vào đáy hoàn hảo nhất trong ba năm tới, giới hạn giảm nằm trong khoảng 51 nghìn đến 43 nghìn USD. CrypNuevo chỉ ra, hoạt động thị trường thứ Hai là then chốt, việc ổn định trên 61000 USD sẽ xác nhận sự đảo chiều, vỡ dưới 57000 USD sẽ tiếp tục giảm xuống 52000 USD. Hiện tại thị trường đang trong trạng thái bán quá mức cực độ, đồng thời chỉ số RSI ngày xuất hiện phân kỳ đáy, diễn biến tháng 7 sẽ trở thành thời khắc then chốt để xác minh liệu phe mua có thể dựa vào hiệu ứng thời vụ để thu hồi SMA 200 tuần (khoảng 62445 USD) hay không.
Điểm chính hôm nay:
-
Dữ liệu: Các token SUI, EIGEN, FF, v.v. sẽ được mở khóa số lượng lớn, trong đó SUI mở khóa trị giá khoảng 9.4 triệu USD
-
SharpLink sẽ được đưa vào chỉ số Russell 2000 và 3000, có hiệu lực ngày 29/6
-
CNMV Tây Ban Nha đưa ra cảnh báo khẩn cấp trước khi kết thúc thời gian chuyển tiếp MiCA ngày 30/6
-
0xPPL sẽ ngừng chức năng giao dịch từ ngày 6/6 và đóng cửa hoàn toàn vào ngày 30/6
-
Dự án Base Seamless Protocol thông báo sẽ đóng cửa dần dần, giao diện người dùng sẽ ngừng hoạt động vào ngày 30/6
-
Falcon Finance (FF) sẽ mở khóa khoảng 102 triệu token vào ngày 29/6, trị giá khoảng 6.9 triệu USD
-
Collector Crypt (CARDS) sẽ mở khóa khoảng 28.84 triệu token vào ngày 30/6, trị giá khoảng 6.7 triệu USD
-
Bảng xếp hạng khối lượng giao dịch 24 giờ của Upbit: SLX, BTC, XRP, POWER, HUNT
-
ETF Bitcoin giao ngay: Tuần trước dòng tiền ròng ra 1.79 tỷ USD, đạt mức cao thứ ba trong lịch sử dòng tiền ròng ra hàng tuần
-
ETF Ethereum giao ngay: Tuần trước dòng tiền ròng ra 273 triệu USD, liên tục 7 tuần dòng tiền ròng ra
-
ETF HYPE giao ngay: Tuần trước dòng tiền ròng vào 111 triệu USD
-
ETF XRP giao ngay: Tuần trước dòng tiền ròng vào 22.99 triệu USD
Mức tăng lớn nhất trong 100 mã token hàng đầu về vốn hóa thị trường hôm nay: VELVET tăng 8.4%, JTO tăng 6.8%, 9BIT tăng 3.9%, NIGHT tăng 3.5%, FET tăng 3.3%.
Tình Hình Châu Á - Thái Bình Dương
Thị trường chứng khoán Hàn Quốc mở cửa hứng chịu sự giẫm đạp không thương tiếc từ các ông lớn lưu trữ, do thiếu hụt năng lực sản xuất lưu trữ toàn cầu được thúc đẩy bởi AI, Aletheia Capital đã điều chỉnh mạnh mẽ kỳ vọng giá DRAM, nhưng đòn bẩy tuyệt đối trong sàn đã ở mức cao kỷ lục lịch sử 2x-5x. SK Hynix và Samsung Electronics mở cửa bị áp lực thanh lý mạnh mẽ và giảm gần 5%, kéo chỉ số KOSPI giảm hơn 3% trong phiên.
Thời khắc then chốt, chính phủ Hàn Quốc và Tổng thống Lee Jae-myung tung ra tin tốt, công bố kế hoạch đầu tư công nghiệp lớn nhất từ trước đến nay, định vị bán dẫn, AI vật lý và trung tâm dữ liệu AI là "ba trụ cột" nâng cấp công nghiệp. Tổng thống Hàn Quốc Lee Jae-myung tuyên bố, sẽ đầu tư khoảng 800 nghìn tỷ won ở phía Tây Nam để xây dựng bốn nhà máy chip, Samsung và SK Hynix mỗi bên xây dựng hai nhà máy, mục tiêu gấp đôi năng lực DRAM trong vòng năm năm. Ngoài ra, Hàn Quốc dự kiến đầu tư hơn 1000 nghìn tỷ won vào trung tâm dữ liệu AI trước năm 2035, và chi 81 nghìn tỷ won xây dựng cụm đóng gói tiên tiến ở khu vực Chungcheong.
Được thúc đẩy bởi tin này, chỉ số KOSPI Hàn Quốc, cổ phiếu Samsung và SK Hynix đồng loạt phục hồi.
Thị trường Nhật Bản được hỗ trợ bởi sự phục hồi tiêu dùng. Doanh số bán lẻ tháng 5 tăng trưởng 5.3% so với cùng kỳ năm trước, tăng trưởng 1.9% so với tháng trước, tăng trưởng liên tiếp ba tháng, tăng trưởng lương bắt đầu vượt qua lạm phát. Mặc dù chỉ số Nikkei 225 cuối cùng giảm khoảng 0.15%, nhưng logic phục hồi tiêu dùng vẫn vững chắc.
Thị trường Trung Quốc bước vào giai đoạn tái cân bằng phong cách. Chỉ số Shanghai tăng 1.16%, chỉ số tổng hợp STAR tăng 3.12%, chỉ số Shenzhen Component tăng 0.19%, chỉ số ChiNext tăng 0.54%.
Dược phẩm sáng tạo trở thành người chiến thắng lớn nhất. Lĩnh vực CRO tăng vọt 7%, hơn 20 cổ phiếu tăng trần; BeiGene tăng hơn 10%, Bili Tianheng tăng 12%, WuXi AppTec tăng 6%, Hengrui Medicine tăng 8%. Cục Bảo hiểm Y tế Quốc gia công bố 557 loại thuốc thông qua thẩm định sơ bộ danh mục bảo hiểm y tế, trở thành chất xúc tác cho thị trường dược phẩm.
Cổ phiếu tiêu dùng phục hồi đồng thời. Kweichow Moutai tăng hơn 3%, Dongpeng Beverage tăng 10%, Sichuan Baisha tăng trần. Các tổ chức cho rằng giá bán buôn Feitian Moutai ổn định đồng nghĩa với việc điều chỉnh tồn kho kênh cơ bản kết thúc.
Thị trường Hồng Kông rõ ràng được hưởng lợi từ việc phục hồi tâm lý công nghệ. Chỉ số Hang Seng tăng gần 2%, chỉ số công nghệ Hang Seng tăng mạnh 3.23%, chỉ số công nghệ sinh học Hang Seng tăng vọt 7%, Alibaba tăng gần 6%, Meituan, Baidu tăng hơn 7%, nhưng Lenovo Group đi ngược xu hướng và giảm hơn 10%.
Cần chú ý tiếp theo:
-
30/6 09:30: NetEase sẽ chính thức chuyển đổi thành niêm yết chính kép tại Sở Giao dịch Hồng Kông, khi đó sẽ tạo ra ảnh hưởng sâu sắc đến cơ cấu vốn và hệ thống định giá của lĩnh vực công nghệ Hồng Kông.
-
30/6: Hội nghị thường niên phát triển hệ sinh thái ngành trí lực Trung Quốc 2026 chính thức khai mạc, tập trung xây dựng nhà máy Token GW, hướng đi nửa sau của cuộc đầu cơ phần cứng AI tiên phong như bảng nền thủy tinh, CPO sẽ nhận được chỉ dẫn cuối cùng tại hội nghị.
