С понедельника по пятницу утром, фокусируясь на макроэкономике, акциях США, ИИ, драгоценных металлах и нефти, используя данные для анализа рынка и тренды для улавливания возможностей. Выпускается PANews.
В первый торговый день августа Уолл-стрит открылась мощно. Поскольку президент США Трамп дал сигнал о прогрессе в переговорах между США и Ираном, рынок вновь начал делать ставки на возможное возобновление судоходства в Ормузском проливе, премия за риск на нефть быстро снизилась, акции США и облигации синхронно выросли.
Все три основных индекса акций США выросли: промышленный индекс Доу-Джонса вырос на 1.32%, установив новый исторический максимум закрытия; композитный индекс Nasdaq вырос на 2.13%; индекс S&P 500 вырос на 1.48%, приблизившись к историческому максимуму.
Иран отрицает переговоры с США, Трамп критикует нефтяных гигантов, требуя снижения цен на нефть
В понедельник Трамп заявил, что переговоры между США и Ираном начались, первый этап - открытие Ормузского пролива, второй - безъядерный статус, и намекнул, что пролив "может вновь открыться самое позднее завтра".
Высокопоставленный иранский чиновник немедленно опроверг это, отрицая прямые переговоры с США, заявив, что Иран лишь обсуждает с Оманом вопросы безопасного судоходства через Ормузский пролив, и предупредил, что не допустит открытия США маршрутов в обход Ирана. Несмотря на противоречивые заявления сторон, под влиянием ожиданий переговоров нефть марки WTI вчера резко упала на 7.42%, Brent также значительно снизился примерно на 6%.
Трамп одновременно оказал давление на американские нефтяные компании, назвав ExxonMobil и Chevron, требуя "снизить цены на нефть для потребителей прямо сейчас". Данные показывают, что совокупная прибыль ExxonMobil и Chevron во втором квартале достигла 29 миллиардов долларов, что эквивалентно среднедневной прибыли около 318 миллионов долларов, увеличившись более чем в три раза в годовом исчислении. Трамп выразил сильное недовольство этим, считая, что нефтяные компании наживаются на дефиците поставок.
Энергетический сектор стал единственным из 11 секторов индекса S&P 500, закрывшимся в минусе, поскольку инвесторы начали снижать ранее установленную премию за риск в энергетике из-за ближневосточного конфликта.
Драгоценные металлы колеблются с тенденцией к укреплению, доходность казначейских облигаций США снижается, интервенции по иене в центре внимания рынка
Золото удержало ключевой уровень в 4000 долларов, к закрытию незначительно выросло. Банк Кореи планирует впервые за 13 лет закупить очищенные золотые слитки отечественного производства и уже приобрел небольшое количество золотых ETF во втором квартале, официальные закупки обеспечивают поддержку среднесрочной логике распределения золота. Банк Кореи заявил, что геополитические риски усилили необходимость диверсификации валютных резервов. По состоянию на июль его запасы золота составляли 104.4 тонны, валютные резервы на конец июня составляли 4273.6 миллиарда долларов.
На рынке процентных ставок, под влиянием падения цен на нефть, доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась примерно на 5 базисных пунктов до около 4.68%, доходность 2-летних облигаций закрылась на уровне около 4.246%, долгосрочные показатели были лучше краткосрочных. Стратег по процентным ставкам ING Михил Туккер прямо заявил, что нефть остается самым большим фактором неопределенности и во многом определит, будут ли процентные ставки расти или падать на этой неделе. Главный рыночный стратег B. Riley Wealth Арт Хоган также обобщил основную логику наблюдения за торговыми столами: каждое утро сначала смотрят на два показателя - мировые цены на нефть и доходность 10-летних казначейских облигаций США; если оба снижаются, рынок обычно сохраняет стабильность.
Индекс доллара сначала упал, затем стабилизировался, временно опустившись ниже 100. Доллар не ослаб значительно, отчасти из-за сильных данных по производству в США, которые ослабили ставки рынка на быстрое смягчение. Хотя индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности США ISM в июле подскочил до 55.6, достигнув максимума с мая 2022 года, ожидания рынка относительно повышения ставки ФРС в сентябре по-прежнему составляют 66.5%.
Кроме того, колебания курса иены привлекли внимание. По оценкам, Банк Японии в ходе интервенций 30-31 июля использовал в общей сложности около 87 миллиардов долларов (около 11 триллионов иен). Опасения рынка, что Япония для финансирования интервенций будет продавать казначейские облигации США, что повысит доходность, успокоил министр финансов США Бессент, заявив, что механизм ликвидности, предоставляемый ФРС, позволяет странам получать доллары под залог казначейских облигаций США без необходимости их прямой продажи, что в краткосрочной перспективе снизило давление на рынок казначейских облигаций США.
"Великолепная семерка" начала контрнаступление, Amazon вошла в клуб с капитализацией $3 трлн
Акции США получили мощный импульс вчера вечером, нарратив об ИИ и облачных вычислениях полностью вернулся. Индекс "Великолепной семерки" технологических компаний вырос на 3.6%, показав лучшее однодневное выступление с 31 марта. Среди них акции Amazon выросли более чем на 4%, рыночная капитализация впервые превысила 3 триллиона долларов; Nvidia выросла почти на 3%, общая рыночная капитализация вернулась выше отметки в 5 триллионов долларов; Meta выросла более чем на 6%; Microsoft и Google выросли почти на 5%.
Потоки капитала показывают, что рынок переходит от обороны к нападению. Провайдеры облачных услуг CoreWeave, Oracle и акции программного обеспечения для применения ИИ, такие как Palantir и Snowflake, в целом усилились. Согласно последнему отчету Morgan Stanley, коррекция в секторе ИИ в основном обусловлена техническими факторами, высокая ROI корпоративных вызовов ИИ и постоянный рост спроса на вычислительные мощности поддерживают долгосрочную логику цикла инфраструктуры ИИ. Кроме того, акции оптической связи, квантовых вычислений и космической тематики также были активны.
Конкретные действия проектов и колебания цен на акции:
-
Amazon закрылась с ростом на 4.58%: благодаря более чем ожидаемым результатам облачного бизнеса AWS во втором квартале, общая рыночная капитализация Amazon исторически превысила отметку в 3 триллиона долларов. Уолл-стрит чрезвычайно оптимистично оценивает пересмотр в сторону повышения капитальных затрат на 2026 год, считая, что тенденция дефицита предложения вычислительных мощностей для ИИ сохранится. Председатель совета директоров Безос также воспользовался моментом, чтобы обналичить план на 4.1 миллиарда долларов. Связанный сектор облачных вычислений взлетел повсеместно: CoreWeave выросла на 19%, NEBIUS выросла более чем на 11%, Oracle последовала за ростом более чем на 9%.
-
Meta выросла более чем на 6%, лидируя в "Великолепной семерке": высокие инвестиции в инфраструктуру ИИ, хотя и сдерживают прибыль в краткосрочной перспективе, рынок больше оптимистично оценивает ее долгосрочные позиции. Цукерберг подтвердил, что верхний предел капитальных затрат в 2026 году может достигать 145 миллиардов долларов, показывая, что Meta продолжит увеличивать инвестиции в инфраструктуру ИИ.
-
Google вырос почти на 5%, общая рыночная капитализация превысила Apple, заняв второе место в мире: объем ее внебалансовых гарантий за 9 месяцев вырос в 6 раз до 43.8 миллиарда долларов, используя "финансовую подушку" для обеспечения заказов на TPU, ускоряя расширение центров обработки данных.
-
Microsoft закрылась с ростом на 4.93%, накопленный рост за три последних торговых дня составил около 25%: Microsoft после отчета о прибылях и убытках продолжает получать повышение целевой цены от институтов. UBS повысил целевую цену с 480 до 525 долларов, CMBI повысил целевую цену с 616 до 634 долларов, оба сохранили рейтинг "покупать", средняя консенсус-ожидаемая целевая цена институтов составляет около 565 долларов.
-
Nvidia последовала за восстановлением торгов инфраструктурой ИИ, выросла почти на 3%, рыночная капитализация вернулась к 5 триллионам долларов: главный стратег Goldman Sachs Бен Снайдер заявил, что инвесторам не нужно чрезмерно беспокоиться о недавних колебаниях активов ИИ и импульса, текущая коррекция больше похожа на сжатие концентрации и консолидацию, сильная корпоративная прибыль остается ключевым двигателем поддержки бычьего рынка акций США. Goldman Sachs назвал Alphabet, Amazon, Microsoft, Nvidia и Broadcom основными вкладчиками в прибыль.
-
SpaceX закрылась с ростом на 5.68%, поднявшись перед закрытием накануне отчета: SpaceX опубликует свои первые квартальные результаты после выхода на биржу 4 августа после закрытия торгов. Акции с середины июня, когда они были размещены, в течение нескольких недель торговались ниже цены размещения в 135 долларов, упав более чем на 50% от внутридневного максимума, а рыночная капитализация сократилась более чем на 500 миллиардов долларов. Маск ответил пользователю платформы X, согласившись, что текущий момент в будущем будет рассматриваться как "отличная возможность для покупки". Этот комментарий явно подогрел настроения розничных инвесторов, перед отчетом капитал заранее начал делать ставки на разворот. Связанные космические акции также выросли: Rocket Lab, Boeing выросли более чем на 8% (737 Max 7 получил сертификат летной годности FAA), AST SpaceMobile вырос почти на 8%, ViaSat вырос почти на 6%.
-
Palantir во внебиржевых торгах выросла более чем на 14%, результаты второго квартала и годовой прогноз превысили ожидания. Годовой прогноз выручки был пересмотрен в сторону повышения до 8.15-8.16 миллиарда долларов, значительно превысив первоначальные ожидания. Выручка от бизнеса в США выросла на 149% в годовом исчислении, нарратив о внедрении ИИ снова получил подтверждение. Акции программного обеспечения для применения ИИ продолжали укрепляться: Reddit вырос почти на 10%, Snowflake вырос почти на 5%, ServiceNow, Applovin, Datadog выросли более чем на 2%.
-
Snap во внебиржевых торгах выросла более чем на 7%: хотя рекламные доходы от Чемпионата мира способствовали тому, что выручка во втором квартале превысила ожидания, генеральный директор подчеркнул, что очки дополненной реальности представляют собой самую большую долгосрочную возможность, и капитал горячо отреагировал на этот долгосрочный нарратив.
-
Сектор оптической связи также был разогрет спросом со стороны центров обработки данных для ИИ: Applied Optoelectronics выросла почти на 17%, AXT Inc выросла почти на 14%, Lumentum, Coherent выросли более чем на 9%, Corning выросла более чем на 6%, Credo выросла более чем на 5%.
-
Квантовые вычисления: акции в целом выросли: D-Wave Quantum выросла более чем на 10%, Rigetti Computing выросла более чем на 7%, IonQ выросла почти на 7%, IBM, Honeywell выросли более чем на 1%.
-
Сектор хранения данных отскочил: Micron Technology во время торгов упала почти на 6%, затем отскочила и закрылась с ростом, SanDisk выросла на 6.03%, под влиянием восстановления конъюнктуры NAND и ожиданий спроса со стороны центров обработки данных. Seagate упала на 2.93%, но BNP Paribas значительно повысил целевую цену с 1050 до 1275 долларов, сохранив рейтинг "опережать рынок", аргументируя это тем, что огромные объемы данных, генерируемые приложениями ИИ, увеличивают спрос на жесткие диски nearline, и увеличение объема долгосрочных контрактных обязательств компании на 2028-2029 годы поможет стабилизировать будущие доходы и цены.
-
Крипто-концепты в основном выросли, SoFi Technologies выросла более чем на 10%, IREN выросла более чем на 8%, Hut 8, Robinhood выросли более чем на 4%, Strategy выросла почти на 2%, Morgan Stanley считает, что текущие оценки таких связанных активов, как TeraWulf, Cipher Mining, HUT 8, Riot Platforms, Applied Digital и Galaxy Digital, находятся на низком уровне и есть пространство для переоценки; кроме того, GameStop упала более чем на 12% (ранее компания объявила о частном обмене акциями на конвертируемые облигации на 1.4 миллиарда долларов), Circle упала почти на 4%.
Далее необходимо следить за:
4 августа (вторник)
-
4-6 августа открытие саммитов Ai4 2026 и FMS по флеш-памяти: североамериканский саммит индустрии ИИ и глобальный саммит по флеш-памяти открываются одновременно, в них участвуют гиганты цепочки поставок, такие как Nvidia, Google, Microsoft, Meta, Samsung. Три "крестных отца" ИИ - Хинтон, Ли Фэйфэй и Эндрю Ын - впервые выступят вместе, Samsung, как ожидается, представит дорожную карту HBM4E.
-
Важные отчеты о прибылях и убытках: Hut 8, Cipher Mining, Caterpillar, Pfizer, Merck, Spotify, HSBC Holdings, Techtronic Industries и др.
5 августа (среда)
-
04:30 Первый отчет о прибылях и убытках SpaceX после выхода на биржу: рынок уделяет пристальное внимание доходам от Starlink, прогрессу коммерциализации Starship, свободному денежному потоку и темпам капитальных затрат. Поскольку через два дня после отчета у SpaceX истекает срок блокировки крупного пакета акций, если отчет не предоставит достаточно сильный нарратив роста, цена акций может столкнуться с двойным давлением ликвидности и оценки; если прогнозы по доходам Starlink и коммерческим запускам будут сильными, это может смягчить давление продаж до истечения срока блокировки.
-
05:00 Отчеты AMD, Astera Labs, Arista Networks: отчет AMD является ключевой проверкой для второй волны чипов для ИИ. Рынок следит за поставками серии MI AI чипов, выручкой от центров обработки данных, маржой валовой прибыли и прогнозами на вторую половину года; Astera Labs - важный актив в области микросхем для взаимосвязи серверов ИИ и подключения центров обработки данных, Arista - индикатор капитальных затрат на коммутаторы сетей ИИ и облачных центров обработки данных.
-
Белый дом планирует провести встречу с компаниями ИИ для обзора рамок регулирования ИИ: В обсуждении примут участие OpenAI, Google, Anthropic, Meta и др. Если рамки будут склоняться к добровольному тестированию безопасности и мягкому регулированию, дисконт оценки ведущих компаний ИИ может снизиться; если механизмы проверки ужесточатся, компании со средними и малыми моделями и компании прикладного уровня могут столкнуться с более высокими затратами на соответствие.
