Автор: Blockworks
Перевод: Deep Tide TechFlow
Введение Deep Tide: Пример Венесуэлы является самым сильным реальным доказательством для стейблкоинов — не потому, что они выбрали криптовалюту, а потому, что у них не было выбора. Эта статья показывает полный путь суверенного государства, вынужденного принять USDT под санкционным давлением, а также раскрывает реальные ограничения стейблкоинов в сценариях крупномасштабного отмывания денег.
"Я не считаю это плохим, их так называемый процесс 'долларизации'... Слава Богу, что он существует."
— Николас Мадуро
Недавний отчет The New York Times показал, что Венесуэла стала "первой страной, которая управляет значительными государственными доходами с помощью криптовалют".
Но это не было активным выбором.
Около половины доходов Венесуэлы приходится на продажу нефти, номинированную в долларах США. Будучи страной, находящейся под санкциями, Венесуэла не может законно отправлять или получать доллары.
Ранее санкционированные правительства обычно обменивали нефть на доллары через сеть подставных компаний и офшорных банков — или обменивали нефть на товары или инвестиции в инфраструктуру.
Теперь у них есть более простой выбор: принимать платежи в стейблкоинах. Экономист Асдрубаль Оливерос оценивает, что USDT от Tether является средством обмена для примерно 80% продаж нефти в Венесуэле.
Правительство Венесуэлы ранее запрещало использование стейблкоинов для транзакций, рассматривая их как угрозу боливару. Но разрушительное влияние санкций США оставило им почти никакого выбора, и в конечном итоге им пришлось принять стейблкоины.
Нынешний временный президент Венесуэлы Дельси Родригес еще в августе прошлого года признала неизбежность крипто-движимой долларизации. Тогда она сообщила бизнесменам, что внедряются "нетрадиционные механизмы управления" для лучшего управления курсом боливара.
Вскоре после этого Reuters сообщил: "Правительство Венесуэлы с июня разрешило большее использование USDT". С одобрения государства банки теперь продают местным предприятиям USDT, полученные от продажи нефти, а предприятия используют эти USDT для оплаты внутренним и внешним поставщикам.
Они также надеются на циркуляцию стейблкоинов на розничном уровне: глава Национальной ассоциации супермаркетов Венесуэлы недавно на государственном телевидении заявил, что продуктовые магазины продвигают модернизацию систем для приема платежей в USDT.
Другими словами, правительство Венесуэлы поощряет использование доллара, выпущенного Tether, для замены собственного боливара, выпущенного правительством.
В результате USDT — который многие венесуэльцы называют "долларом Binance" — теперь используется в различных сценариях, "от покупки продуктов и оплаты управления квартирами до выплаты зарплат и расчетов с поставщиками".
Поэтому для такого энтузиаста стейблкоинов, как я, было разочарованием видеть, что в обвинительном заключении правительства США против Николаса Мадуро криптовалюты и стейблкоины даже не упоминаются.
В обвинительном заключении незаконные потоки средств идут по старым путям: самолеты, возвращающиеся из Мексики, "загружены доходами от наркотиков"; такое оружие, как гранаты, обменивается по бартеру на кокаин; плата за защиту осуществляется долей транспортируемого кокаина; а также взятки наличными на 2,5 миллиона долларов.
Почему не упоминается криптовалюта?
Есть две возможности: 1) Правительство США больше не публично критикует криптовалюты, и прокуроры умеют вовремя умалчивать; 2) Криптовалюты и стейблкоины все еще не справляются с масштабами финансирования, необходимого Мадуро и его сообщникам. Первое интереснее, второе, скорее всего, является правдой.
"Стране трудно быстро конвертировать эти (крипто) активы, — объясняет Асдрубаль Оливерос, — потому что перевод крипто-средств требует прохождения различных контролей, которые в настоящее время не выполняются."
Отчет TRM Labs пришел к аналогичному выводу: "Крупные наркокартели по-прежнему сильно зависят от наличных денег, методов отмывания денег на основе торговли и защиты со стороны государственных или квазигосударственных учреждений при переводе своих основных доходов, при этом криптовалюты обычно играют второстепенную или дополнительную роль, а не заменяют вышеупомянутые механизмы."
Аналитики аналитического центра по национальной безопасности Lawfare также согласны с этим: "Обход санкций на основе криптовалют по-прежнему составляет лишь каплю в море по сравнению с традиционными каналами незаконного финансирования."
Некоторые более оптимистичны в отношении практической полезности стейблкоинов и криптовалют в сфере "международных платежей".
Например, InSight Crime сообщает, что мексиканские наркокартели поддерживаются "крипто-каналом отмывания денег промышленного масштаба", который перекачивает черные деньги через цифровые сети китайским поставщикам химикатов.
Они подробно описывают нишевой рынок, найденный стейблкоинами: посредник, соединяющий китайских финансовых посредников, которым нужны доллары для продажи клиентам, обходящим китайский контроль за движением капитала, и мексиканские наркокартели, которым нужно покупать прекурсоры фентанила из Китая.
Это не то соответствие продукта рынку, которого ожидали энтузиасты криптовалют, но, судя по реальному поведению, оно довольно сильное. Например, Управление по борьбе с наркотиками (DEA) заявляет, что объем изъятых незаконных наличных денег значительно сократился, потому что преступные группировки "ставят криптовалюты выше традиционных схем отмывания наличных".
Соответственно, объем изъятий "виртуальной валюты" значительно вырос: в период с 2020 по 2024 год DEA изъяла криптовалюты на 2,5 миллиарда долларов по сравнению с 2,2 миллиардами долларов наличными.
Это может объяснить, почему Мадуро и его сообщники придерживаются более традиционных способов оплаты — отслеживаемые криптовалюты и замораживаемые стейблкоины еще не готовы для удовлетворения самых крупных потребностей в отмывании денег.
Тем не менее, embrace Венесуэлой цифрового доллара создает прецедент. Lawfare резюмирует: "Противники США создали работающую концептуальную проверку, и новые финансовые технологии могут further укрепить."
Если это так, то сам доллар, возможно, также further укрепится благодаря этому.
Запрет на использование доллара не заставил Венесуэлу перейти на юани для расчетов за нефть — вместо этого правительство перешло на цифровой доллар.
