Отслеживание рынков цифровых активов за пределами крипто-ориентированных площадок

insights.glassnodeОпубликовано 2026-05-21Обновлено 2026-05-21

Введение

Glassnode расширила покрытие традиционных финансов в своей платформе Studio, добавив два новых набора метрик: **Цена и объем торговли спотовых ETF в США** и **Цена и объем торговли публичных компаний-казначеев цифровых активов (DAT) в США**. Эти инструменты позволяют инвесторам отслеживать, как экспозиция к криптоактивам выражается через традиционные рынки акций. Данные по компаниям-казначеям (DAT) помогают анализировать, как их акции ведут себя по отношению к базовому криптоактиву (например, к биткоину), выявляя, какие из них являются более точными прокси, а какие торгуются по своей собственной логике. Объем торговли спотовых ETF дает представление о ликвидности, уровне участия инвесторов и убежденности рынка. Например, всплеск объема во время резких ценовых движений может указывать на значительную институциональную репозицию. Сравнение объема ETF с объемом базового спотового рынка показывает, какая доля потока проходит через традиционные финансовые площадки, а не через крипто-нативные. В целом, эти новые метрики усиливают возможности Glassnode по объединению крипто-нативных данных с традиционными рыночными инструментами, предоставляя пользователям Studio единую картину для анализа спотовых активов, ETF и публичных инвестиционных компаний.

Glassnode продолжает расширять охват рынков традиционных финансов в Studio, помогая пользователям связывать активность на крипто-ориентированных рынках с растущей вселенной листинговых инструментов, связанных с цифровыми активами.

Это расширение отражает растущую роль ETF, казначейских компаний и других листинговых инструментов в анализе рынка цифровых активов, поскольку институциональное участие все чаще выходит за рамки спотовых рынков.

Два новых семейства метрик теперь доступны:

  • Цена и объем US Spot ETF
  • Цена и объем US Digital Asset Treasury Company.

Для каждого выбранного криптоактива пользователи теперь могут получать ежедневные данные о цене и торговом объеме по соответствующим американским спотовым ETF и публично торгуемым казначейским компаниям, с одним временным рядом на тикер. Это дает инвесторам более полное представление о том, как крипто-экспозиция выражается через традиционные фондовые рынки.

DAT: Анализ поведения акций относительно криптовалюты

Для американских казначейских компаний, работающих с цифровыми активами (DAT), эти данные упрощают сравнение поведения листинговых акций с базовым криптоактивом и оценку того, какие бумаги демонстрируют более сильную или слабую бету акций к движениям крипторынка.

Например, пользователи могут сравнить динамику BTC с компаниями, которые держат BTC в своем балансе, чтобы определить, какие акции ведут себя больше как прямые прокси для криптовалюты, а какие торгуются с более идиосинкразическим акционерным профилем.

Просмотр интерактивного графика

Объем US Spot ETF: оценка участия и условий ликвидности

Добавление торгового объема особенно полезно для американских спотовых ETF. Торговый объем дает представление о ликвидности, участии и убежденности участников рынка.

Например, резкий скачок торгового объема ETF во время значительного движения цены или макроэкономического события может сигнализировать о серьезной репозиционировании институциональных инвесторов — а сравнение объема ETF с объемом базового спотового рынка показывает, какой реальный поток проходит через площадки TradFi по сравнению с крипто-ориентированными. Устойчивый объем может подтвердить подлинный спрос, лежащий в основе ценового тренда, в то время как низкий объем при движении может требовать большей осторожности.

Просмотр интерактивного графика

Вместе эти новые метрики усиливают способность Glassnode объединять крипто-ориентированные данные с инструментами традиционного рынка, предоставляя пользователям единый обзор спотовых активов, ETF и листинговых казначейских инструментов непосредственно в Studio.

Изучите новые метрики в Studio

  • Цена DAT Companies
  • Торговый объем DAT Companies
  • Цена US Spot ETF
  • Торговый объем US Spot ETF
  • Подписывайтесь на нас в X для своевременных обновлений рынка и анализа
  • Присоединяйтесь к нашему каналу в Telegram для регулярных рыночных инсайтов
  • Для доступа к ончейн-метрикам, дашбордам и алертам посетите Glassnode Studio

Отказ от ответственности: Этот отчет предназначен исключительно для информационных и образовательных целей. Анализ представляет собой ограниченное тематическое исследование со значительными ограничениями и не должен интерпретироваться как инвестиционная рекомендация или окончательные торговые сигналы. Паттерны прошлой эффективности не гарантируют будущих результатов. Всегда проводите тщательную комплексную проверку и учитывайте множество факторов перед принятием инвестиционных решений.

Связанные с этим вопросы

QКак компания Glassnode расширила возможности своего аналитического сервиса Studio в контексте традиционных финансов?

AGlassnode добавила в Studio два новых семейства метрик, отслеживающих активы, торгующиеся на традиционных биржах: "Цены и объёмы торговли американскими спотовыми ETF" и "Цены и объёмы торговли американских казначейских компаний, работающих с цифровыми активами (DAT)". Это позволяет пользователям видеть ежедневные данные по акциям и ETF, связанным с криптовалютами, прямо в интерфейсе Studio.

QКакую новую аналитическую возможность предоставляют данные по публичным казначейским компаниям (DAT)?

AДанные по DAT позволяют анализировать поведение акций этих компаний относительно базового криптоактива. Инвесторы могут определить, какие акции ведут себя как прямой прокси (имеют высокую бету) на движение крипторынка, а какие торгуются более независимо, демонстрируя специфический профиль акций.

QПочему данные об объёме торговли (trading volume) для спотовых ETF представляют особую ценность для анализа?

AОбъём торговли ETF даёт представление о ликвидности, уровне участия инвесторов и убеждённости рынка. Например, резкий скачок объёма вокруг важного ценового движения может сигнализировать о крупной институциональной перепозиции. Сравнение объёма ETF с объёмом базового спотового рынка показывает, какой реальный поток капитала проходит через традиционные финансовые площадки (TradFi) по сравнению с крипто-нативными.

QКак представленные новые метрики помогают инвесторам получить более полную картину рынка?

AНовые метрики объединяют данные из крипто-нативной и традиционной финансовой экосистем. Это даёт инвесторам целостное представление о том, как подверженность криптоактивам выражается не только через спотовые рынки, но и через инструменты традиционного рынка капитала, такие как ETF и акции публичных компаний, владеющих криптовалютами.

QКакой основной посыл делает компания Glassnode в отношении своего аналитического отчёта в конце статьи?

AGlassnode подчёркивает, что отчёт носит исключительно информационный и образовательный характер. Представленный анализ — это ограниченное исследование, и его не следует интерпретировать как инвестиционную рекомендацию или торговый сигнал. Прошлые результаты не гарантируют будущих. Компания призывает инвесторов всегда проводить тщательную комплексную проверку (due diligence).

Похожее

Обратный отсчёт Q-Day: Покончит ли квантовый вычисление с криптовалютой?

**Квантовые вычисления и криптовалюты: обратный отсчет до Q-Day** Квантовые компьютеры, основанные на принципах квантовой механики (суперпозиция, запутанность), представляют собой экзистенциальную угрозу для блокчейн-индустрии, поскольку способны взломать используемую в ней криптографию с открытым ключом (ECC, RSA) за счет алгоритма Шора. Момент, когда это станет возможным (Q-Day), по оценкам, может наступить в 2035-2045 гг. Основной удар придется на публичные ключи, уже находящиеся в блокчейне (например, старые UTXO в Bitcoin), из которых можно будет восстановить приватные ключи и подделать транзакции. Это ставит под угрозу сам принцип "необратимости" активов. **Антиквантовая защита:** * **PQC (Постквантовая криптография):** Использование алгоритмов, устойчивых к квантовым атакам (на основе решеток, хэшей), например, стандарты NIST FIPS 203-205. * **Гибридные схемы:** Совместное использование классической и постквантовой криптографии для плавного перехода. **Практические вызовы для блокчейнов:** 1. **Bitcoin:** Главная проблема — социальный консенсус и управление. Необходимо решить судьбу уязвимых устаревших UTXO, не нарушая принцип "неизменности". Технически переход возможен через софт-форк, но новые подписи PQC значительно больше по размеру, что увеличивает нагрузку на сеть. 2. **Ethereum:** Проблема — сложность полного обновления стека (аккаунты, консенсус, доказательства с нулевым разглашением). Стратегия основана на повышении "криптографической гибкости" сети и использовании решений второго уровня (L2) для тестирования. **Вывод:** Угроза реальна, но это не "конец света". Индустрия имеет 5-8-летнее окно для скоординированного перехода всей экосистемы (протоколы, кошельки, биржи). Ключевым барьером для Bitcoin станут вопросы управления и права собственности, а для Ethereum — инженерная сложность полномасштабного обновления. Отсчет до Q-Day уже начался.

链捕手2 мин. назад

Обратный отсчёт Q-Day: Покончит ли квантовый вычисление с криптовалютой?

链捕手2 мин. назад

Strategy провела первую продажу биткоинов в рамках новой казначейской политики для выплаты дивидендов

Компания Strategy продала 3 588 биткойнов на сумму около 216 миллионов долларов США для выплаты дивидендов по своим ценным бумагам Digital Credit. Это первая заявленная сделка в рамках новой казначейской политики — Digital Credit Capital Framework, которая разрешает ограниченные продажи биткойнов для пополнения долларовых резервов, выплаты дивидендов и выкупа акций, при сохранении долгосрочной экспозиции компании к криптовалюте. После продажи резервы Strategy сократились до 843 775 BTC, при этом компания также располагает 2,55 миллиардами долларов наличных средств. Ранее, неделей до этого, компания приостановила закупки биткойнов и представила новый фреймворк. Эта сделка не означает резкого изменения стратегии, а демонстрирует эволюцию управления казначейством: биткойн теперь является не только активом для накопления, но и источником ликвидности для конкретных корпоративных целей в установленных рамках.

ambcrypto9 мин. назад

Strategy провела первую продажу биткоинов в рамках новой казначейской политики для выплаты дивидендов

ambcrypto9 мин. назад

Стратгия вынуждена продавать биткоины с убытком в $55 млн: вера должна платить проценты

7 июля Майкл Сейлор сообщил, что компания MicroStrategy продала 3588 BTC примерно за 216 миллионов долларов для выплаты дивидендов по своим привилегированным акциям. Продажа, осуществлённая по средней цене 60 197 долларов за BTC, привела к убытку около 55 миллионов долларов, так как средняя цена покупки компании составляла 75 651 долларов. Это первая существенная продажа с 2022 года и отход от предыдущей стратегии «никогда не продавать». Продажа стала результатом закрытия каналов финансирования компании. Рыночная цена её привилегированных акций (STRC) упала ниже номинала, что заблокировало возможность выпуска новых акций по выгодной цене. В условиях низкой премии к чистой стоимости активов (mNAV) и при наличии жёстких ежегодных обязательств по выплате дивидендов (около 1,76 млрд долларов) продажа части биткоинов стала, согласно собственной модели компании, оптимальным решением для защиты интересов акционеров. Это событие меняет восприятие MicroStrategy как «якоря веры» на рынке: из крупнейшего бессрочного покупателя она превращается в потенциального регулярного продавца. Чтобы покрыть годовые обязательства за счёт продажи BTC, компании может потребоваться продавать около 2400 BTC в месяц. У MicroStrategy есть резерв в 2,55 млрд долларов для покрытия расходов на 17 месяцев, поэтому непосредственного кризиса ликвидности нет. Однако её будущее теперь жёстко привязано к цене биткоина: восстановление и рост рынка необходимы для возобновления её прежней бизнес-модели.

链捕手33 мин. назад

Стратгия вынуждена продавать биткоины с убытком в $55 млн: вера должна платить проценты

链捕手33 мин. назад

Скандал с фальшивым партнерством OUSD? Кредитная игра со стабильными монетами и поддержкой гигантов

Недавний запуск стейблкоина OpenUSD (OUSD) от Open Standard сопровождался громким заявлением о поддержке более 140 крупных компаний, включая Visa, Mastercard, BlackRock и Google. Однако вскоре несколько корейских фирм из списка, таких как Samsung, Shinhan Financial и Dunamu, заявили, что не давали официального согласия на участие, а лишь рассматривали такую возможность. Это вызвало вопросы о достоверности списка партнёров. OUSD предлагает нулевые комиссии за выпуск и погашение, а также модель распределения доходов от резервных активов среди партнёров. Однако эта модель, предполагающая экономическую выгоду, делает вопрос участия критически важным для репутации компаний. Эта ситуация напоминает историю Libra (Diem) от Facebook, чей впечатляющий список партнёров распался под давлением регуляторов. Нынешние ключевые сторонники OUSD, включая Visa и Stripe, ранее выходили из проекта Libra. Генеральный директор Circle Джереми Аллер приветствует конкуренцию, но отмечает, что успех стейблкоина зависит от сетевых эффектов и реальных вариантов использования, а не только от альянса брендов. Он указывает, что кооперативные модели часто страдают от медленного принятия решений и конфликта интересов. В настоящее время рынок стейблкоинов доминируют USDT и USDC, на которые приходится почти 90% от общего объёма в $3 трлн. Таким образом, будущее OUSD будет зависеть не от маркетингового списка партнёров, а от его реального внедрения в такие сценарии, как B2B-платежи, расчёты и трансграничные переводы. Рынку ещё предстоит определить, является ли проект значимым новшеством или лишь рекламной акцией.

链捕手36 мин. назад

Скандал с фальшивым партнерством OUSD? Кредитная игра со стабильными монетами и поддержкой гигантов

链捕手36 мин. назад

Ripple завершает лицензирование по MiCA по мере вступления ЕС в постпереходную эпоху

Ripple получила полную авторизацию в качестве поставщика услуг с криптоактивами (CASP) в рамках европейского регламента MiCA от финансового регулятора Люксембурга (CSSF). Это разрешение, выданное сразу после завершения переходного периода MiCA 1 июля, позволяет компании на законных основаниях предлагать свои регулируемые криптоплатежные услуги по всему Европейскому экономическому пространству (ЕЭЗ) на основе единого паспорта. Таким образом, Ripple входит в число первых полностью соответствующих MiCA компаний, что укрепляет её стратегию расширения через регулируемое партнёрство с финансовыми институтами. Лицензия дополняет существующую лицензию электронных денег (EMI) Ripple в ЕС и увеличивает её глобальный портфель одобрений более чем до 75.

ambcrypto48 мин. назад

Ripple завершает лицензирование по MiCA по мере вступления ЕС в постпереходную эпоху

ambcrypto48 мин. назад

Торговля

Спот
活动图片

Популярные категорииright-arrow

Популярные тегиright-arrow