Редакционное примечание: Действия Tether по заморозке примерно 182 миллионов долларов USDT в сети Tron некоторые аналитики расценивают как его «момент Euroclear» — когда финансовая инфраструктура, изначально считавшаяся нейтральным каналом, начинает замораживать активы в соответствии с требованиями правоохранительных органов, она перестает быть просто стейблкоином и становится частью границ власти.
Эта статья, начиная со споров вокруг средств, связанных с Венесуэлой, обсуждает, как это событие может повлиять на нарратив USDT как «альтернативного доллара» в глобальном Юге и регионах, подверженных санкциям, и переопределить восприятие рисков, связанных со стейблкоинами.
Ниже следует оригинальный текст:
Главной новостью недели стало то, что Tether за один день заморозил около 182 миллионов USDT на пяти адресах кошельков в сети Tron, что стало одним из крупнейших подобных однодневных действий компании на сегодняшний день.
Есть подозрения, что эти активы могут принадлежать правительству Венесуэлы, и Tether, долгое время считавшийся «убежищем для незаконных денежных потоков», теперь по требованию правительства США конфискует (или замораживает) суверенные активы.
На данный момент мы можем подтвердить, что эта операция действительно была проведена в рамках процессов соблюдения нормативных требований и правоприменения. Хотя официально не подтверждено, что эти адреса содержат «нефтяные доходы Венесуэлы», аналитики и наблюдатели в сети в целом склонны делать такие связи.
Обсуждения в сети также показывают, что часть замороженных средств может пересекаться с адресами кошельков, используемыми для деятельности, связанной с Венесуэлой. Учитывая высокую зависимость страны от USDT, такие предположения не лишены оснований.
Согласно отчету The Wall Street Journal, нефтяная торговля Венесуэлы глубоко переплетена со стейблкоином Tether. В отчете упоминается, что в подкасте венесуэльского экономиста Асдрубаля Оливероса говорилось: стейблкоины создали «прямой канал» между экономикой Венесуэлы и криптомиром, и эта связь в основном движется нефтяной отраслью.
В подкасте Оливерос указал, что почти 80% нефтяных доходов страны получают в форме криптовалют или стейблкоинов. Он добавил, что именно такой массовый приток цифровых активов привел к тому, что USDT стало постоянно встречающимся ключевым словом в коммерческом обороте и операционной деятельности предприятий Венесуэлы.
Однако Оливерос также подчеркнул, что правительству трудно конвертировать это криптобогатство в ликвидность, пригодную для использования в реальной экономике, поскольку для конвертации в usable currency必须 пройти一系列 проверок соответствия. Это приводит к тому, что большие суммы средств «блокируются» в цепи. В результате нефтяные доходы Венесуэлы не возвращаются в национальную экономику, что влияет на официальный обменный курс, вызывая его резкий рост.
Оливерос также намекнул, что правительство Венесуэлы не проявляет профессионализма в управлении своим криптовалютным и стейблкоиновым богатством. Он упомянул, что из-за чрезмерной зависимости от личных кошельков, отсутствия внутренних процессов соответствия или механизмов регулярной сверки, seed-фразы/ключи некоторых кошельков могли быть ошибочно обработаны или даже утеряны в управленческом хаосе.
Вопрос выживания?
Если最终 подтвердится, что замороженные средства действительно принадлежат Венесуэле, то всех будет интересовать вопрос: как это повлияет на репутацию Tether как «альтернативной денежной системы» в развивающихся странах, особенно в тех регионах, где финансовая система нестабильна или которые подвержены международным санкциям.
Во вторник на презентации нового продукта BOLD (биржевой товарной ноты с экспозицией Bitcoin+Gold) от Bytetree на Лондонской фондовой бирже, известные лица из лондонских кругов инвестиций в криптовалюты и золото предположили, что это событие может оказать сильное воздействие на стейблкоины, и даже выйти за эти рамки.
Инвестор в биткоин, пропагандист и комик Доминик Фрисби (также активный сторонник цифровой конфиденциальности) заявил The Peg, что он не удивлен, что это событие, подобно обсуждениям вокруг «официальной конфискации активов России, находящихся под управлением Euroclear», вызовет беспокойство у международных суверенных инвесторов в отношении активов, номинированных в евро/долларах, что может спровоцировать панику крипто-капитала.
Хотя Tether часто описывают как «нерегулируемую, высокорисковую, несоответствующую требованиям» компанию, за последний год этот гигант стейблкоинов не скрывал своего растущего сотрудничества с全球执法机构, даже несмотря на то, что он базируется в относительно слабо регулируемом и дружественном к криптовалютам Сальвадоре.
Генеральный директор Tether Паоло Ардойно в октябре заявил The Peg, что Tether — единственная компания-стейблкоин и криптокомпания, которая регулярно сотрудничает с Министерством юстиции США (DoJ), и уже включила ФБР и Секретную службу США в свою систему сотрудничества.
«Мы вместе с ними заморозили активы Garantex (российской биржи)». — подтвердил он это действие, также отметив, что Tether расширяет свое присутствие на рынке финансирования цепочек поставок, связанных с товарами.
Согласно The Wall Street Journal, компания по мониторингу блокчейнов TRM Labs сотрудничает с Tether, помогая отслеживать незаконную деятельность с участием USDT в сети Tron. Глобальный директор по политике TRM Labs Ари Редборд заявил изданию, что роль стейблкоинов в венесуэльском обществе сложна: «Они (стейблкоины) могут быть как спасательным кругом для простых людей, так и инструментом обхода в условиях санкционного давления».
Эти слова подчеркивают ключевую реальность: USDT как финансовый спасательный круг глубоко внедрился в экономику Венесуэлы, помогая обычным людям бороться с гиперинфляцией; но в то же время его технология может использоваться правонарушителями для перевода средств, что вызывает опасения с точки зрения соблюдения санкций.
Однако Tether现在已经 доказал: когда адрес помечен как связанный с санкциями или незаконной деятельностью, он готов заморозить USDT даже в таких сетях, как TRON. Другими словами, даже если стейблкоин выполняет роль ключевой финансовой инфраструктуры на местном уровне, он не обладает иммунитетом от «искусственного правоприменения».
Что более важно, это действие произошло после недавней резкой остановки политики в Брюсселе (ЕС): после многолетних заявлений, планирования и юридической подготовки ЕС в последний момент замедлил ход в отношении «четкой конфискации замороженных активов России», опасаясь, что это ослабит привлекательность активов в евро для международных инвесторов.
Таким образом, сигнал для рынков и стран может быть следующим: хранение денег в стейблкоинах, подобных Tether, может быть风险нее, чем в официальных активах.
Пока有待观察, станет ли эта реальность «экзистенциальной угрозой» для офшорной бизнес-модели Tether в ближайшие недели или месяцы. Но внутри криптосообщества распространяется strongное мнение: международные инвесторы, возможно, больше никогда не будут рассматривать стейблкоины так, как раньше.
По крайней мере, этот инцидент показывает, что влияние так называемой «Доктрины Донро» (Donroe Doctrine) уже не ограничивается геополитикой и государственными играми, а проникает в самое сердце全球金融ых рынков. И,无论 с какой стороны ни посмотреть, Tether находится в самом эпицентре этой сферы влияния.
На данный момент, за исключением незначительных колебаний за последний месяц, привязка Tether остается стабильной. Истинным сигналом давления станет значительное замедление притока средств — или, что более опасно, переход от чистого притока к чистому оттоку.
Ожидается, что следующее подтверждение резервов (attestation) от Tether будет опубликовано в конце января или начале февраля.
