Исследование данных: Насколько велик разрыв в ликвидности между Hyperliquid и CME на рынке нефти?
Исследование сравнивает ликвидность Hyperliquid (xyz:CL) и CME (CLJ6) на рынке нефти. Анализ данных за три недели (27.02–16.03.2026) показывает, что абсолютная ликвидность Hyperliquid составляет менее 1% от ликвидности CME. Средний размер сделки на Hyperliquid — $543, что указывает на розничных трейдеров, в то время как на CME он составляет ~$90,450, что характерно для институциональных инвесторов.
Ключевое отличие — активность в выходные дни. Когда CME закрыт, объемы торгов и количество сделок на Hyperliquid значительно растут, особенно в периоды геополитической напряженности. Это говорит о том, что платформа используется не только для спекуляций, но и для хеджирования позиций перед открытием CME. За три исследованных выходных общий объем торгов на Hyperliquid вырос с $31 млн до свыше $1 млрд, а средний размер сделки увеличился, что может сигнализировать о притоке институционального капитала.
Однако высокие транзакционные издержки и значительные проскальзывания для крупных ордеров (например, 15.4 б.п. для $1 млн против 0.79 б.п. на CME) остаются главными препятствиями для привлечения институциональных инвесторов. Исследование делает вывод, что Hyperliquid развивает способность к ценовому discovery в выходные дни, но для серьезной конкуренции с CME необходимо снизить costs для крупных сделок.
Odaily星球日报04/06 02:52
