Представляем: Гамма-экспозиция на основе потока тейкеров
В криптовалютных опционах классический метод расчета гамма-экспозиции (GEX), применяемый в традиционных финансах, не работает из-за различий в поведении участников и мотивации сделок. Вместо эвристических предположений, мы представляем метод, основанный на фактических потоках сделок, где по каждому трейду идентифицируется инициатор (тейкер). Это позволяет точно реконструировать позиции маркет-мейкеров как зеркальное отражение накопленного потока тейкеров.
Полученная гамма-экспозиция показывает, где хеджирование дилеров будет стабилизировать цену (положительная гамма, «липкие» зоны) или усиливать волатильность (отрицательная гамма, «скользкие» зоны). Метод доступен для основных криптоактивов на Deribit с обновлением каждые 10 минут и помогает трейдерам идентифицировать ключевые уровни и режимы волатильности.
insights.glassnode12/18 17:15
