Испытание NVIDIA в среду: битва, определяющая судьбу бычьего рынка ИИ, наступила!
«NVIDIA в среду после закрытия торгов (20 мая по восточноамериканскому времени) опубликует квартальный отчет, что станет ключевым испытанием для текущего цикла роста на рынке ИИ. Полупроводниковый сектор достиг исторически перекупленных уровней: индекс SOX торгуется примерно на 60% выше своей 200-дневной скользящей средней — максимальное отклонение со времен пика пузыря доткомов в 1999/2000 годах.
Основное противоречие заключается в том, что фундаментальные показатели остаются сильными, но технические факторы давления продолжают накапливаться. Рынок демонстрирует редкую картину одновременного роста акций и волатильности. Подразумеваемый диапазон колебаний акций NVIDIA перед отчетом составляет около 6%.
Внимание рынка приковано к прогнозам компании на следующий квартал (консенсус ожидает около $86 млрд), поскольку предыдущие движения цен, возможно, уже частично учел оптимизм. Несмотря на преобладание позитивных настроений, позиции в опционах показывают и подготовку к хеджированию хвостовых рисков. Крупные путы покупаются на ETF (SPY, SMH), что указывает на опасения резкой коррекции в случае разочарования.
Еще одна проблема — узкая база рынка. Рост индекса S&P 500 в этом году поддерживается небольшой группой крупных технологических и ИИ-акций, в то время как многие другие сектора отстают. Это вызывает вопросы об устойчивости общего ралли. Таким образом, отчет NVIDIA, учитывая его высокую корреляцию с сектором, может спровоцировать значительные движения на всем рынке независимо от направления.»
marsbit05/19 11:44
