Институциональные инвесторы и капитал на блокчейне оптимистично смотрят на продолжение роста Changxin, за исключением корейцев
Компания ChangXin Technology, ведущий китайский производитель чипов памяти, успешно дебютировала на STAR Market, подорожав на 465.8% в первый день, достигнув рыночной капитализации в 3.28 трлн юаней.
Аналитики расходятся в оценках будущего роста акций. Nomura дает рекомендацию «Покупать» с целевой ценой в 116 юаней (рост >1200%), прогнозируя быстрый рост выручки и чистой прибыли к 2028 году. Northeast Securities оценивает диапазон справедливой стоимости в 3.2-5.7 трлн юаней (рост от ~42%), используя несколько моделей оценки.
Несмотря на взрывной рост, аналитик Milk Road AI отмечает, что ChangXin пока не может изменить глобальный дефицит DRAM. Ее доля рынка увеличилась до ~8%, заполняя пробел в поставках низко- и среднеуровневых DRAM, в то время как конкуренты (Samsung, SK Hynix, Micron) сосредоточены на высокоприбыльных HBM для ИИ. Росту ChangXin препятствуют меньшие производственные мощности и экспортные ограничения США на передовое оборудование.
Данные с платформы Hyperliquid показывают интересное географическое разделение позиций на деривативах перед IPO: кошельки из США, Гонконга и материкового Китая в основном открывали длинные позиции, в то время как кошельки из Южной Кореи были основными продавцами.
Ожидания дальнейшего роста на рынке сохраняются благодаря низкой доли свободно обращающихся акций (6.63%), продолжающемуся суперциклу в отрасли памяти, статусу «флагмана» китайской полупроводниковой индустрии и потенциальной поддержке со стороны институциональных инвесторов.
Odaily星球日报07/27 11:44
