Jito использует JTX для захвата пользовательского трафика, почему рынок все еще недооценивает?
Jito запустила продукт JTX 14 июля, что меняет её бизнес-модель: теперь она не просто зависит от активности в блок-пространстве Solana, а сама устанавливает цену на пользовательский трафик. Это может привести к значительному пересмотру стоимости токена JTO.
По базовому сценарию, если JTX захватит 15% объема торгов на DEX Solana к Q2 2027, это принесет около 58 млн долларов США годового дохода. При консервативной оценке в 30x P/S (мультипликатор цена/выручка) это подразумевает цену JTO в 1,18 доллара (+57% к текущему уровню). Авторы считают, что даже 30x — это осторожная оценка для растущего бизнеса с новой моделью.
Вероятностно взвешенный целевой показатель составляет 2,75 доллара (потенциальный рост около 267%). Оптимистичный сценарий (40% вероятность) предполагает долю JTX в 25% и мультипликатор 45x, что даёт цену 5,31 доллара. Пессимистичный сценарий (10% вероятность) предполагает стагнацию доли на уровне 5% и снижение мультипликатора до 15x, что соответствует цене 0,36 доллара.
Успех JTX также создает чёткий механизм создания стоимости для токена JTO: ожидается, что до 80% его доходов будет направляться на выкуп и сжигание токенов. В базовом сценарии это может сократить скорректированное предложение на 1,5% за год. Таким образом, несмотря на текущую недооценку рынком, Jito с JTX переходит в категорию компаний, устанавливающих цену на трафик, что открывает значительный потенциал роста.
marsbitВчера 11:10
