Тайваньские звенья в цепочке ИИ: 9 тайваньских акций, которым доверяет «новый гуру» Serenity
Автор Ada из Deep Tide TechFlow представляет мнение «новой гуру фондового рынка» Serenity о тайваньском звене в цепочке поставок ИИ. Serenity выделяет 9 тайваньских акций, охватывающих три ключевых направления: CPO (совместно упакованная оптика), ASIC (специализированные интегральные схемы) и сложные полупроводники. CPO он называет «крупнейшей темой следующего этапа развития отрасли», ссылаясь на прогноз Goldman Sachs о росте мирового рынка оптики.
Ключевой временной точкой для CPO является запуск платформы TSMC COUPE в 2026 году. Serenity выделяет пять тайваньских компаний, связанных с преодолением узких мест в производстве CPO: FOCI (ключевой партнёр в области FAU), Shunsin Technology (оптическая упаковка и тестирование), Xintec (упаковка и тестирование на уровне пластин), MSSCorps (инспекция) и Nextronics (разъёмы и терморегуляция).
Вторая группа из трёх компаний выигрывает от роста собственных ASIC-чипов крупных облачных провайдеров: Alchip (сотрудничает с AWS), Unimicron (подложки для NVIDIA, Google, AWS) и MediaTek (сотрудничество с Google TPU).
Отдельно Serenity высоко оценивает Win Semiconductor, дуополиста в области производства сложных полупроводников (InP/GaAs), видя в нём недооценённого игрока.
Хотя Serenity не упоминает напрямую, автор отмечает важность таких звеньев цепочки, как TSMC (материалы), Delta Electronics, AVC и Auras Technology (энергетика и жидкостное охлаждение для ЦОД).
В заключение Serenity заявляет, что основным риском для тайваньского сектора ИИ являются не геополитика, а потенциальное сокращение капитальных затрат крупнейших облачных компаний (Microsoft, Amazon, Google, Meta, Oracle). Их инвестиции — ключевой драйвер роста для всей цепочки поставок.
marsbit06/09 09:11
