# Сопутствующие статьи по теме Облако

Новостной центр HTX предлагает последние статьи и углубленный анализ по "Облако", охватывающие рыночные тренды, новости проектов, развитие технологий и политику регулирования в криптоиндустрии.

Чиповая лихорадка сбавляет обороты? Майкл Уилсон из Morgan Stanley: средства перетекают к гигантам суперкомпьютеров на основе ИИ, таким как Microsoft и Amazon

Начавшаяся в 2023 году мощная ралли на фондовом рынке США, движимая ажиотажем вокруг искусственного интеллекта (ИИ), демонстрирует признаки корректировки. Как отмечает Майкл Уилсон, главный стратег по акциям Morgan Stanley, динамика роста в ранее лидировавшем полупроводниковом секторе ослабевает. Инвесторы начинают фиксировать прибыль в таких акциях, как NVIDIA, и перераспределяют капитал в сторону так называемых «гиперскалеров» — технологических гигантов, занимающихся облачными вычислениями и инфраструктурой ИИ, включая Microsoft, Amazon и Meta. Эти компании рассматриваются как следующая ценная возможность в экосистеме ИИ. Несмотря на значительные инвестиции в ИИ, они опираются на сильные основные бизнес-модели, тогда как полупроводниковый сектор столкнулся с опасениями по поводу завышенной оценки после огромного роста. Индекс Philadelphia Semiconductor Index отступил от исторических максимумов. Уилсон ожидает, что эта ротация капитала продолжится на фоне общей волатильности рынка, при этом давление сохранится на основные фондовые индексы в краткосрочной перспективе. Потенциальными бенефициарами потока средств также могут стать секторы потребительских товаров, транспорта и биотехнологий. Стратег сохраняет целевую цену для S&P 500 на конец года на уровне 8000 пунктов, что подразумевает умеренный потенциал роста. Аналитики, включая экспертов JPMorgan, согласны с тем, что рыночный рост во второй половине года, вероятно, расширится за пределы узкой группы технологических акций.

marsbit07/06 13:23

Чиповая лихорадка сбавляет обороты? Майкл Уилсон из Morgan Stanley: средства перетекают к гигантам суперкомпьютеров на основе ИИ, таким как Microsoft и Amazon

marsbit07/06 13:23

Охлаждение чипового праздника? Уилсон из Morgan Stanley: Капитал перетекает к гигантам ИИ-суперкомпьютеров, таким как Microsoft и Amazon

Американские акции вряд ли обновят рекорды в ближайшее время. По данным главного стратега Morgan Stanley Майкла Уилсона, капитал начинает перетекать из полупроводникового сектора, показавшего в этом году максимальный рост, к крупнейшим компаниям в области гипермасштабных облачных вычислений и ИИ — таким как Microsoft, Amazon и Meta. Уилсон отмечает, что импульс в секторе полупроводников ослабевает на фоне общей волатильности рынка, и индексы будут оставаться под давлением. Индекс Philadelphia Semiconductor Index упал почти на 14% с пика в прошлом месяце, что усиливает опасения относительно завышенных оценок. Такие компании, как Microsoft, Amazon и Meta, считаются более привлекательными благодаря своим основным устойчивым бизнес-моделям в экосистеме ИИ. При этом, по данным UBS, корзина акций гипермасштабных компаний с сентября упала на 2%, что указывает на потенциал для роста. Уилсон также ожидает, что эта ротация распространится на другие сектора, такие как потребительские товары, транспорт и биотехнологии. Его точка зрения согласуется с мнением стратегов JPMorgan, которые прогнозируют расширение роста рынка за пределы технологического сектора во второй половине года. Уилсон сохраняет целевую цену для S&P 500 на конец года на уровне 8000 пунктов, что подразумевает потенциал роста примерно на 7%, хотя краткосрочные риски сохраняются.

链捕手07/06 13:20

Охлаждение чипового праздника? Уилсон из Morgan Stanley: Капитал перетекает к гигантам ИИ-суперкомпьютеров, таким как Microsoft и Amazon

链捕手07/06 13:20

Цукерберг напугал бычий рынок ИИ

Марк Цукерберг, объявив о продаже избыточных вычислительных мощностей Meta для искусственного интеллекта, спровоцировал массовую распродажу акций компаний инфраструктурного сектора ИИ, таких как Nvidia, TSMC и AMD, которые за один день потеряли триллионы долларов в стоимости. Этот шаг поколебал ключевую предпосылку двухлетнего бычьего рынка ИИ: веру в то, что вычислительные мощности всегда будут в дефиците. Раньше вся цепочка создания стоимости в ИИ строилась вокруг постоянного спроса на GPU. Однако решение Meta указывает на потенциальный переход от модели абсолютного дефицита к структурному избытку и возможности аренды вычислительных ресурсов. Это может изменить базовую модель оценки для всей отрасли. Глубинная цель Meta — не просто продажа мощностей, а создание комплексной облачной платформы для ИИ («фабрики ИИ») по аналогии с AWS, чтобы монетизировать свою инфраструктуру, ПО и модели, такие как Llama. Хотя краткосрочный шок на рынке быстро иссяк, это событие сигнализирует о начале новой фазы для индустрии ИИ: переход от эры, движимой дефицитом и капитальными затратами, к эре, где ключевую роль играют операционная эффективность, рентабельность активов и оптимизация затрат. Цукерберг, по сути, дал старт переоценке того, как ИИ будет приносить деньги в будущем.

marsbit07/03 03:16

Цукерберг напугал бычий рынок ИИ

marsbit07/03 03:16

Только что, OpenClaw и Cursor вторглись в телефоны! Agent теперь в кармане

**AI-агенты теперь в вашем кармане: OpenClaw и Cursor выпускают нативные мобильные приложения** Произошёл ключевой прорыв: мощные AI-агенты окончательно вышли за пределы браузера и настольных компьютеров. В один день два известных проекта, OpenClaw и Cursor, анонсировали нативные мобильные приложения, что делает продвинутый ИИ-ассистент доступным в любое время и в любом месте прямо с iPhone или Android-устройства. **OpenClaw** представляет собой полноценную локальную операционную систему для персональных AI-агентов. Её новое приложение позволяет удалённо подключаться к вашему приватному "шлюзу" (Gateway) и напрямую управлять агентами: общаться, запускать задачи, контролировать и утверждать их действия. Приложение получает доступ к ключевым функциям телефона (камера, GPS, контакты, календарь), сохраняя архитектуру local-first — все данные и ключи остаются под контролем пользователя. Почти одновременно **Cursor**, популярный ИИ-инструмент для программистов, запустил публичную бета-версию приложения для iOS. Его ключевая фишка — запуск "облачных агентов". Разработчик может с телефона инициировать выполнение сложной задачи (например, исправление бага или создание PR) в изолированной облачной среде. Агент работает асинхронно, даже когда телефон выключен, а пользователь получает уведомление, когда результат готов к проверке и слиянию. Эти релизы знаменуют собой важный сдвиг: агенты больше не привязаны к рабочему месту. Они обретают автономию, работая в фоне, а роль человека всё больше смещается от оператора к контролёру и утверждающему решения. Эпоха, когда мощный ИИ-помощник всегда под рукой, в буквальном смысле в кармане, началась.

marsbit06/30 02:31

Только что, OpenClaw и Cursor вторглись в телефоны! Agent теперь в кармане

marsbit06/30 02:31

Инвестиции Tidal: Мы по-прежнему оптимистично смотрим на цепочку создания стоимости ИИ, но причины изменились

**Приливные инвестиции: Мы по-прежнему оптимистично оцениваем цепочку поставок ИИ, но причины изменились** Рынок ИИ вступает в новую фазу. Если раньше главными были воображение и взрывной спрос, то сейчас ключевой вопрос — как долго продлится эта невероятная интенсивность капиталовложений. Несмотря на опасения инвесторов, вызванные масштабными IPO (SpaceX, OpenAI, Anthropic) и крупными планами финансирования гигантов (Alphabet, Meta), данные указывают, что цикл инвестиций далек от завершения. Пять основных облачных провайдеров (Alphabet, Amazon, Meta, Microsoft, Oracle) не просто продолжают инвестировать, а агрессивно наращивают капитальные затраты (Capex) на 2026 год, доводя их до сотен миллиардов долларов каждый. Эта «гонка вооружений» уже заставляет даже самых платежеспособных игроков пересматривать структуру капитала. Почему этот цикл может быть более устойчивым, чем предыдущие аппаратные циклы? Инвестиции теперь уходят гораздо глубже, в физическую инфраструктуру: энергоснабжение, трансформаторы, охлаждение, сети. Узкие места смещаются от чипов к элементам, расширение которых требует многих лет (например, подключение к электросетям). Заказы компаниям, таким как Eaton (энергораспределение), взлетели на сотни процентов, что подтверждает реальные темпы строительства. Рынок справедливо беспокоится о двух вещах: 1. **ROI (окупаемость инвестиций):** Рост Capex опережает рост выручки, что давит на свободный денежный поток. Однако история облачных вычислений показывает, что фаза масштабных инвестиций с последующей монетизацией — это стандартная модель. 2. **Пузырь, как в 2000-х:** Ключевое отличие — в природе предложения. В отличие от оптоволокна, которое можно было проложить с запасом, электроснабжение и тяжелое энергооборудование невозможно «предварительно установить» на десятилетия вперед. Их создание — долгий и регулируемый процесс, что предотвращает лавинообразное перепроизводство. Вывод: Текущая волна финансирования — не признак пика, а необходимое условие для следующего акта. Игра продолжается, но сменился сценарий: теперь это история о преодолении физических ограничений и долгосрочной монетизации колоссальных инфраструктурных вложений. Пока не появятся сигналы о снижении Capex или провале монетизации ИИ-сервисов, основания для пессимизма преждевременны.

链捕手06/25 10:31

Инвестиции Tidal: Мы по-прежнему оптимистично смотрим на цепочку создания стоимости ИИ, но причины изменились

链捕手06/25 10:31

Обзор аналитического отчета: Citigroup участвует в саммите AWS, оптимистично оценивает ускорение облачного бизнеса, но управление данными остается ключевым фактором

**Краткое изложение доклада Citigroup по итогам саммита AWS в Нью-Йорке** Аналитики Citigroup, посетившие саммит AWS 17-18 июня, выпустили отчет, в котором прогнозируют ускорение роста доходов облачного подразделения Amazon с 30% в FY26 до 37% в FY27, считая эти оценки, возможно, консервативными. **Ключевые выводы:** 1. **Фокус AWS сместился на масштабируемое развертывание.** В отличие от прошлогоднего акцента на экспериментах, новые продукты AWS (такие как Context, Quick, Continuum, Kiro) напрямую направлены на решение реальных проблем предприятий при внедрении AI. Например, AWS Context создает единый граф знаний из разрозненных корпоративных данных, выступая в роли уровня поиска для AI-агентов. 2. **Провайдеры инфраструктуры данных выигрывают от роста AI.** Компании вроде Snowflake, Elastic и Oracle демонстрируют активный рост, помогая клиентам управлять данными для AI-нагрузок. 3. **Управление данными (Data Governance) стало критическим фактором.** По мере роста числа AI-агентов в компании с сотен до тысяч, способность каждого агента находить нужные данные в рамках правильных разрешений становится ключом к интеграции AI в основные бизнес-процессы. AWS Context рассматривается как важный шаг AWS в сторону предоставления инфраструктурного уровня для управления данными. **Инвестиционные тезисы:** * **Основная ставка:** на ускорение роста AWS и на доходы провайдеров инфраструктуры данных. * **Не ожидается:** резкого снижения затрат на AI в краткосрочной перспективе, хотя компании теперь уделяют больше внимания оптимизации расходов. * **Ключевые сигналы для отслеживания:** Фактический рост выручки AWS, динамика объема задач в AWS Bedrock AgentCore и влияние изменений в ценах поставщиков данных (например, Elastic) на спрос.

marsbit06/22 14:13

Обзор аналитического отчета: Citigroup участвует в саммите AWS, оптимистично оценивает ускорение облачного бизнеса, но управление данными остается ключевым фактором

marsbit06/22 14:13

Интерпретация отчета Bernstein: В следующем году цены на HBM должны вырасти более чем в 2 раза, память становится бременем для ИИ

Согласно отчету Bernstein, цены на HBM (High Bandwidth Memory) в 2027 году вырастут в 2–2,5 раза, поскольку производители памяти перераспределяют мощности в пользу обычной DRAM, которая приносит в 2 раза больше выручки и почти в 3 раза больше прибыли с пластины. Несмотря на долгосрочные контракты на HBM, разрыв в прибыльности вынуждает к коррекции цен. Поскольку HBM поставляется в составе GPU NVIDIA, компания, стремясь сохранить валовую маржу на уровне 75%, может передать увеличение стоимости HBM облачным провайдерам с мультипликатором до 4 раз. Это, вместе с ростом цен на обычную DRAM и NAND, может увеличить капитальные затраты на ИИ-инфраструктуру для облачных компаний примерно на 30%. Bernstein повысил целевую цену для Samsung (до 440 000 вон), SK Hynix (до 3,3 млн вон) и Micron (до $1300), ожидая значительного роста их прибыли. Единственным проигравшим названа Kioxia, не имеющая бизнеса HBM. Компания MediaTek может получить выгоду, если облачные провайдеры начнут закупать HBM напрямую для своих ASIC. В отчете также отмечается переход к оценке по P/E из-за рекордных показателей ROE и накопления денежных средств у ведущих производителей памяти.

marsbit06/22 13:27

Интерпретация отчета Bernstein: В следующем году цены на HBM должны вырасти более чем в 2 раза, память становится бременем для ИИ

marsbit06/22 13:27

Чипы, модели с открытым исходным кодом и 50 триллионов: Джозеф Цай снова анализирует Alibaba

На VivaTech председатель правления Alibaba Джо Цай представил долгосрочное видение компании в области ИИ. Он оценил общий потенциал рынка ИИ в 50 трлн долларов, исходя из вклада человеческого интеллекта в мировое ВВП. Alibaba инвестирует во все уровни ИИ-стека, кроме энергетического: чипы, облачную инфраструктуру, модели (например, открытую Qwen) и приложения. Такой подход позволяет компании оставаться в игре, независимо от того, на каком уровне в итоге сконцентрируется основная ценность. Цай отвергает мнение о "пузыре" на рынке ИИ-инфраструктуры, ссылаясь на огромный потенциал рынка. Он подчеркивает стратегическую важность открытых моделей, особенно для европейских компаний, стремящихся к технологическому суверенитету и защите данных. В то время как ведущие американские ИИ-компании закрывают свои модели, китайские, включая Alibaba, активно развивают открытое направление. Цай видит большие перспективы для ИИ в промышленности (например, в сотрудничестве с BMW и Siemens) и верит, что в будущем ИИ-агенты высвободят время людей для творчества, семьи и развлечений.

marsbit06/22 07:52

Чипы, модели с открытым исходным кодом и 50 триллионов: Джозеф Цай снова анализирует Alibaba

marsbit06/22 07:52

На 10 миллиардов долларов: Qualcomm покупает компанию легендарного инженера Jim Keller

По сообщениям, компания Qualcomm ведет переговоры о приобретении стартапа Tenstorrent, занимающегося разработкой ИИ-чипов, за 8-10 миллиардов долларов. Эта сделка может стать крупнейшим приобретением в области ИИ-чипов за последние годы. Tenstorrent, возглавляемый легендарным проектировщиком Джимом Келлером, известен своими разработками в области ускорителей ИИ и процессоров на архитектуре RISC-V. Для Qualcomm, чьи доходы сильно зависят от рынка смартфонов, эта покупка стала бы стратегическим шагом для диверсификации бизнеса, особенно в таких сферах, как центры обработки данных и облачные вычисления. Ключевым преимуществом Tenstorrent является его «анти-Nvidia» подход: компания использует более доступные компоненты, такие как GDDR6 и SRAM, вместо дорогой памяти HBM, а также стандартный Ethernet для соединения ускорителей. Это позволяет создавать высокопроизводительные вычислительные платформы по значительно более низкой цене. Кроме того, технология высокопроизводительных RISC-V CPU от Tenstorrent может предложить Qualcomm альтернативу архитектуре Arm, снизив зависимость от лицензионных соглашений. Разработки стартапа для автомобильного рынка (например, проект Alexandria) также хорошо сочетаются со стратегией Qualcomm в области автомобильных решений. Однако сделка вызывает вопросы из-за высокой оценки стартапа, рисков интеграции технологий и необходимости сохранения ключевой команды Tenstorrent. Аналитики предполагают, что оплата может быть частично привязана к будущим коммерческим успехам компании.

marsbit06/18 11:16

На 10 миллиардов долларов: Qualcomm покупает компанию легендарного инженера Jim Keller

marsbit06/18 11:16

Интервью с сооснователем CoreWeave, «акцией-концептом Nvidia»: спрос на ИИ, кажется, обостряется с каждым днём

Интервью с сооснователем CoreWeave, Брэннином Макби, и вице-президентом Ником Роббинсом, показывает, что спрос на инфраструктуру ИИ продолжает стремительно расти, особенно в сфере агентного ИИ и инференса с первого квартала 2024 года. Основное узкое место смещается от простой нехватки GPU к более комплексным проблемам: доступность готовых энергообеспеченных дата-центров, поставки CPU, систем хранения, квалифицированных кадров и логистики. CoreWeave, как независимый облачный провайдер, обслуживающий ведущие компании (OpenAI, Anthropic, Meta, Google и др.), наблюдает структурные изменения в рабочих нагрузках ИИ. Растет важность CPU (включая будущие процессоры Nvidia Vera) и памяти. Компания заранее перепроектировала свои дата-центры, чтобы разместить больше CPU и систем хранения рядом с GPU. Конкуренция на рынке облачных услуг ИИ теперь определяется не только доступом к чипам, но и скоростью развертывания, инженерными компетенциями и способностью оптимизировать стоимость вычислений. CoreWeave выделяет свою клиентоориентированную модель и подтвержденный экспертами (SemiAnalysis) высокий уровень исполнения. Текущий главный ограничивающий фактор — нехватка готовых энергообъектов (powered shells). Компания ожидает, что массовое развертывание новых серверов Nvidia Vera Rubin начнется в конце 2024 года и достигнет пика в 2027 году.

marsbit06/18 03:01

Интервью с сооснователем CoreWeave, «акцией-концептом Nvidia»: спрос на ИИ, кажется, обостряется с каждым днём

marsbit06/18 03:01

活动图片

Популярные категорииright-arrow

Популярные тегиright-arrow

Торговые стратегииright-arrow