Обзор отчетности Bernstein: рост Datadog во втором квартале достиг пика, умеренное замедление во второй половине года неизбежно
Отчет Bernstein: пик роста Datadog в Q2, умеренное замедление во втором полугодии неизбежно
В отчете Bernstein анализируются результаты Datadog за второй квартал 2026 года. Несмотря на впечатляющие показатели — выручка выросла на 35,6%, что стало самым высоким темпом с 2022 года, — аналитики считают, что этот квартал ознаменовал пик роста. Ожидается, что в третьем и четвертом кварталах рост замедлится примерно на 200 базисных пунктов до уровня около 33%.
Ключевыми сигналами предстоящего замедления являются снижение уровня потребления крупнейшего клиента в сфере ИИ, которым, по мнению Bernstein, является OpenAI, при продлении контракта в начале Q3, что окажет разовое давление на показатель чистого удержания дохода (NRR). Кроме того, данные о веб-трафике AWS указывают на возможную временную «воздушную яму» в спросе со стороны не-ИИ клиентов в четвертом квартале.
Bernstein подчеркивает, что сохраняет нейтральный рейтинг «в соответствии с рынком» и целевую цену в $237 для акций Datadog (текущая цена около $283) не из-за опасений по поводу бизнес-модели, а из-за высокой оценки и перегруженности позиций. Долгосрочные драйверы роста, такие как конвергенция платформ наблюдения и безопасности, остаются в силе, но, по мнению аналитиков, уже заложены в текущую стоимость акций.
marsbit08/10 07:37
