State Street, Galaxy и Ondo присоединяются к гонке токенизированных денежных средств с фондом SWEEP, работающим 24/7

cointelegraphОпубликовано 2025-12-11Обновлено 2025-12-11

Введение

State Street Investment Management, Galaxy Asset Management и Ondo Finance объявляют о создании токенизированного фонда ликвидности State Street Galaxy Onchain Liquidity Sweep Fund (SWEEP). Фонд предназначен для аккредитованных инвесторов и будет работать со стейблкоином PayPal USD (PYUSD), обеспечивая круглосуточную ликвидность в блокчейне. Запуск запланирован на начало 2026 года в сети Solana с последующим расширением на Stellar и Ethereum. Ondo Finance инвестирует в фонд $200 млн. Это событие знаменует растущую конкуренцию среди крупных финансовых институтов, таких как BlackRock и Franklin Templeton, в создании ончейн-решений для управления денежными средствами. Партнерство объединяет традиционные финансы (State Street), инфраструктуру цифровых активов (Galaxy) и экспертизу в области токенизации (Ondo). Solana выбрана в качестве первоначальной платформы благодаря её низким комиссиям и высокой пропускной способности.

State Street Investment Management и Galaxy Asset Management объединяют усилия с Ondo Finance для создания токенизированного фонда ликвидности, который переводит остатки денежных средств ("sweep") непосредственно в публичные блокчейны, открывая источник потенциальной ончейн-ликвидности 24/7.

Запланированный State Street Galaxy Onchain Liquidity Sweep Fund, или SWEEP, предназначен для приема и выплаты стейблкоина PayPal (PYUSD) для аккредитованных инвесторов, сообщили компании во вторник.

Ожидается, что Ondo внесет в фонд 200 миллионов долларов, напрямую связав крупного эмитента токенизированных реальных активов (RWA) с токенизационным стеком State Street. Фонд будет работать на инфраструктуре Galaxy Digital, а State Street Bank and Trust Company, дочерняя компания State Street Investment Management, выступит в роли кастодиана.

Запуск SWEEP намечен на Solana в начале 2026 года, с последующим развертыванием в других сетях, включая Stellar и Ethereum, с использованием Cross-Chain Interoperability Protocol (CCIP) от Chainlink.

По теме: Solana и Base от Coinbase соединились с помощью Chainlink

Гонка за определение ончейн-денег

Этот шаг бросает на арену еще одного тяжеловеса в increasingly crowded гонке за определение того, как будут выглядеть "ончейн-деньги" для институциональных инвесторов. BlackRock и Franklin Templeton уже управляют токенизированными инструментами управления денежными средствами, включая фонды денежного рынка и другие фонды краткосрочных fixed-income, в публичных блокчейнах. Со своей стороны, Ondo построила бизнес на упаковке казначейских обязательств и других кредитных рисков в ончейн-инструменты, которые могут интегрироваться с крипторынками.

«Сотрудничая с Galaxy, мы вместе будем расширять границы и двигать эволюцию ландшафта TradFi в ончейн», — сказала Ким Хохфельд, глобальный руководитель отдела денежных средств и цифровых активов State Street Investment Management.

«Токенизация быстро становится соединительной тканью между традиционными финансами и ончейн-экономикой», — сказал Иан Де Боде, президент Ondo Finance. «Наша запланированная инвестиция не только станет якорем для этого инновационного фонда, но и поддержит continued рост фонда Ondo, который предлагает институциональным инвесторам доступ к краткосрочным казначейским обязательствам США с мгновенным minting и погашением 24/7».

По теме: Испытание блокчейна в сети Canton тестирует повторное использование залога с токенизированными казначейскими обязательствами США

Создание ончейн-стека рынков капитала

Запуск происходит в то время, когда токенизированные фонды и токенизированные акции начинают все больше напоминать компоненты emerging ончейн-стека рынков капитала, а не изолированные пилотные проекты.

Superstate открыла ончейн-привлечение капитала для компаний, зарегистрированных в Комиссии по ценным бумагам и биржам США, через свои программы прямого выпуска (Direct Issuance Programs) на Ethereum и Solana в среду, нацелившись на equity-сторону этого стека, позволяя эмитентам продавать новые акции напрямую за стейблкоины и немедленно рассчитываться с кошельками инвесторов.

Партнерство State Street с Galaxy и Ondo также подчеркивает, как формируются роли, поскольку традиционные финансовые и криптовалютные компании работают над одними и теми же продуктами. State Street предоставляет регуляторное прикрытие и кастодиальные услуги уровня "большой четверки", Galaxy вносит инфраструктуру цифровых активов и экспертизу в области токенизации, а Ondo предоставляет как капитал, так и существующую дистрибьюторскую сеть RWA.

По теме: Galaxy расширяется в ОАЭ в рамках продвижения на Ближнем Востоке

Роль Solana в гонке токенизации

Роль Solana в качестве первоначальной площадки highlights вторую конкурентную гонку, разворачивающуюся beneath продуктовой гонкой вооружений. Блокчейн стал излюбленным домом для токенизированных активов и high‐throughput trading, от токенизированных публичных акций до экспериментов с ончейн-фондами ликвидности, поскольку эмитенты ищут более низкие комиссии и быстрое settlement.

Некоторые из крупнейших институтов мира выбрали блокчейн Solana для своих операций с цифровыми активами, включая Western Union, которая обрабатывает более 100 миллиардов долларов объемов денежных переводов ежегодно, и Pfizer, которая обрабатывает 2 триллиона долларов ежегодного объема merchant payments. Физические staked exchange-traded funds (ETF) на Solana также почти достигли 1 миллиарда долларов активов под управлением.

Запуск сначала на Solana с планами по расширению на Stellar и Ethereum позволяет SWEEP использовать несколько экосистем, где стейблкоины и токены RWA уже являются частью инфраструктуры.

Трендовые криптовалюты

CitreaCTR

wrapped stUSDTWSTUSDT

Velodrome FinanceVELODROME

BrevisBREV

ZRX（0X）ZRX

PancakeSwapCAKE

Связанные с этим вопросы

QКакие компании объединились для создания токенизированного фонда ликвидности SWEEP?

AState Street Investment Management, Galaxy Asset Management и Ondo Finance объединились для создания токенизированного фонда ликвидности SWEEP.

QКакую сумму планирует инвестировать Ondo Finance в фонд SWEEP при его запуске?

AOndo Finance планирует инвестировать в фонд SWEEP 200 миллионов долларов США.

QНа каких блокчейнах будет запущен фонд SWEEP и в какие сроки?

AФонд SWEEP планируется запустить на блокчейне Solana в начале 2026 года, с последующим развертыванием на других сетях, включая Stellar и Ethereum.

QКакую роль играет Solana в гонке токенизации, согласно статье?

ASolana стала предпочтительной платформой для токенизированных активов и высокопроизводительной торговли благодаря низким комиссиям и быстрому расчету, что привлекает крупные институты.

QКакие преимущества предоставляет токенизация для традиционных финансовых институтов?

AТокенизация становится связующим звеном между традиционными финансами и ончейн-экономикой, предлагая мгновенные расчеты 24/7, доступ к ликвидности и новые возможности для управления активами.

Похожее

Партнер Dragonfly Haseeb: Почему самые быстрорастущие компании будущего, возможно, остановятся на 149 сотрудниках

Автор Haseeb из Dragonfly Capital анализирует уникальную динамику цен на ИИ-модели, в частности у Anthropic. Малые компании и стартапы (до 150 сотрудников) используют подписку по фиксированной цене, где предельная стоимость токенов равна нулю до лимита. Это создает мощный стимул к максимальной автоматизации и экспериментам. Крупные предприятия (от 150 человек) вынуждены переходить на модель "Enterprise" с оплатой за фактическое использование токенов и маржой около 75%, что действует как "налог" на автоматизацию. Эта разница в ценообразовании ведет к двум ключевым последствиям: 1. **Смещение замещения труда:** Высокая стоимость токенов для крупных компаний сдерживает прямое замещение сотрудников ИИ внутри них. Вместо этого автоматизация происходит в стартапах, которые могут эффективно конкурировать и отнимать рыночную долю, что косвенно ведет к сокращениям в крупных фирмах. 2. **"Обрыв в 150 человек":** Ценовой порог в 150 сотрудников действует как регуляторный разрыв (по аналогии с трудовым законодательством Франции для 50+ работников). Это создает мощный стимул для компаний оставаться маленькими, агрессивно использовать ИИ-агентов и избегать найма, чтобы сохранить выгодную подписку. В результате самые быстрорастущие компании будущего могут искусственно задерживать свой рост около отметки в 149 сотрудников. Эта "налоговая политика" через ценообразование на токены может стать одним из самых влиятельных, но непризнанных факторов, формирующих структуру бизнеса в эпоху ИИ.

链捕手1 мин. назад

Партнер Dragonfly Haseeb: Почему самые быстрорастущие компании будущего, возможно, остановятся на 149 сотрудниках

链捕手1 мин. назад

Если можно не вкладывать — не вкладываем: Девятилетний разбор ошибок венчурного капиталиста, прошедшего четыре цикла

**IOSG основатель Jocy: Девятилетний опыт прохождения четырех циклов — «Если можно не инвестировать, мы не инвестируем»** За девять лет инвестиций в Web3 через IOSG мы создали «базу данных неудачных основателей», чтобы учиться на ошибках. Вот ключевые паттерны провала и качества успешных основателей. **6 портретов неудачных основателей:** 1. **Эмоционально неустойчивые.** Рушатся под давлением (80% снижение, атаки сообщества), вступают в конфликты вместо решения проблем. 2. **Без истинного голода / с запасным путем.** Имея «мягкую подушку» (богатство, путь назад в корпорацию), не выкладываются полностью в критические моменты. 3. **С неконтролируемым Эго.** * «Идеальные исполнительные машины»: сильны в исполнении, но хрупки, когда меняются фундаментальные правила (новые направления). * «Профессорский тип»: глубокая экспертиза, но часто слабое понимание бизнеса и неготовность учиться (uncoachable). * **Зависимые от прошлого пути:** пытаются копировать успех предыдущего цикла в новых условиях. 4. **Приоритет токенов, а не продукта.** Если токен — лишь инструмент финансирования, а реальный денежный поток и активы отделены в другой компании, проект нежизнеспособен. 5. **Без тезиса о выходе (Exit Thesis) с первого дня.** Не понимают стратегию капитала: что докажет этот раунд, какие метрики откроют следующий, как инвесторы в итоге получат возврат. 6. **Без опыта полного рыночного цикла.** Не проходили полный бычий/медвежий рынок (например, 2018, 2022), недооценивают свою уязвимость в кризис. Для таких команд мы ограничиваем начальные инвестиции. **Качества успешных основателей (обратная сторона):** * **Одержимость проблемой:** живут ею 24/7. * **Второй стартап + неконсенсусное видение:** извлекли уроки из прошлой неудачи, имеют смелые независимые тезисы. * **Отличные коммуникации + контролируемое Эго:** умеют ясно доносить сложные идеи; амбициозны, но не самонадеянны. * **Не сдаются, выносливы:** устойчивы к публичному давлению, гибко обновляют убеждения на основе новых данных (Байесовское мышление). * **Глобальное видение, Agency и Taste (вкус):** с первого дня мыслят глобально. В эпоху ИИ ценятся способность действовать самостоятельно (Agency) и вкус/чувство прекрасного для постановки оригинальных задач. **Три совета основателям для выживания:** 1. **Денежный поток важнее нарратива.** Выживут те, у кого есть реальная выручка. 2. **Не спешите выпускать токен.** Это тяжелое обязательство. Скрытые затраты (маркет-мейкеры, ликвидность, compliance) могут достигать миллионов долларов. Если не привлекли такой капитал — вы не готовы. 3. **Уважайте ликвидность.** Продавайте на пике, покупайте на дне для поддержки протокола. Оценка привлечения должна соответствовать реалистичным результатам за 3 года. **Как мы оцениваем основателей (по框架张一鸣):** * **Основа (Эмпатия):** умение работать с людьми, лидерство, эмоциональная стабильность. * **Середина (Логика и инструменты):** структурированное мышление. * **Вершина (Воображение):** видение того, что возможно, но еще не существует. **Итог:** За девять лет мы научились не столько находить лучших, сколько не ошибаться. Главное правило: **«Если можно не инвестировать — не инвестируем».** Именно дисциплина отказа от сомнительных сделок, а не единичные гениальные решения, позволяет пройти через циклы в постоянно меняющемся мире Crypto.

Foresight News20 мин. назад

Если можно не вкладывать — не вкладываем: Девятилетний разбор ошибок венчурного капиталиста, прошедшего четыре цикла

Foresight News20 мин. назад

SemiAnalysis разбирает по косточкам ChangXin Memory Technologies: выручка в $500 млрд, IPO в суперцикле

SemiAnalysis представляет подробный анализ ChangXin Memory Technologies (CXMT), готовящейся к крупнейшему в истории Китая IPO в области полупроводников. Основанная в 2016 году, компания начала с приобретения патентов и привлечения специалистов обанкротившегося немецкого производителя DRAM Qimonda. При десятилетней финансовой поддержке властей Хэфэя, CXMT впервые вышла на прибыль в 2025 году. В первом квартале 2026 года ее выручка достигла $7,3 млрд. Отчет раскрывает данные предстоящего IPO: в 2026 году выручка может превысить $50 млрд, что обусловлено в основном сверхциклом роста цен на DRAM, а не резким увеличением доли рынка. CXMT быстро наращивает производственные мощности, к концу 2026 года достигнув ~350 тыс. пластин в месяц, приблизившись к Micron. Однако ее рентабельность пока зависит от высоких цен, а стоимость бита DDR5 остается на ~30% выше, чем у лидеров рынка. Ключевая проблема CXMT — отставание в производстве HBM. Лишь малая часть мощностей выделена под HBM, а технологические трудности, особенно в стековом монтаже кристаллов, приводят к низкому общему выходу годной продукции (~25% для HBM3 8-hi). Компания, вероятно, сосредоточится на HBM3E. Хотя коммерчески выгоднее производить commodity DRAM, государственное давление в целях импортозамещения в сфере AI-вычислений может заставить CXMT увеличить инвестиции в HBM. Структура IPO показывает сложную схему владения с преобладанием государственного капитала и соглашений о совместных действиях, что позволяет консолидировать прибыль заводов, где CXMT имеет менее 50% доли. При запланированном привлечении ~$4,1 млрд средства будут направлены в основном на развитие основных технологий DRAM, а не на HBM. Такие клиенты, как Alibaba, выступая одновременно акционером и заказчиком, обеспечивают стабильный внутренний спрос. В будущем CXMT станет серьезным конкурентом для Samsung, SK Hynix и Micron на глобальном рынке памяти.

marsbit38 мин. назад

SemiAnalysis разбирает по косточкам ChangXin Memory Technologies: выручка в $500 млрд, IPO в суперцикле

marsbit38 мин. назад

От Corning до Ciena: 10-кратные возможности на цепочке оптической связи для ИИ

Переход от меди к оптическим технологиям в дата-центрах ИИ создает инвестиционные возможности не только для известных компаний-производителей чипов, но и для ключевых поставщиков по всей цепочке создания стоимости в фотонике. Основной тезис: по мере перехода от 800G к 1.6T и далее к 3.2T, наибольшую выгоду получат компании, поставляющие критически важные компоненты, которые необходимы всем крупным игрокам, а не только самые разрекламированные бренды. **Ключевые компании и их роль:** * **Corning:** Лидер в производстве оптического волокна. Имеет долгосрочные контракты на миллиарды долларов с такими гигантами, как Meta, Amazon, Microsoft и другими. Высокая рентабельность и эффект масштаба. * **Amphenol:** Крупный производитель высокоскоростных соединителей и кабелей (как медных, так и оптических) для стоек ИИ-серверов. Эффективно интегрирует приобретения, демонстрируя высокий рост и прибыльность. * **Credo Technology:** Предоставляет решения для передачи данных (как по меди, так и по оптике), выступая "мостом" между старыми и новыми технологиями. Имеет высокие темпы роста, но также высокие риски из-за концентрации клиентов. * **Ciena:** Лидер в области когерентной оптики, чьи решения позволяют увеличить пропускную способность существующих волокон без их замены. Имеет значительный портфель заказов. * **AXT и VEO Solutions:** Компании "верхнего уровня" цепочки поставок. AXT производит ключевые материалы для оптических лазеров, но сталкивается с рисками экспортного регулирования. VEO Solutions предоставляет тестовое оборудование, необходимое всем участникам рынка ("лопаты для золотой лихорадки"). Также существуют специализированные ETF, такие как FOTO, для диверсифицированного инвестирования в фотонику. **Вывод:** Физические ограничения меди достигнуты. Переход на оптические технологии в дата-центрах ИИ неизбежен, а выгоды будут распределяться среди ключевых игроков по всей цепочке поставок — от материалов и компонентов до систем и тестирования.

marsbit51 мин. назад

От Corning до Ciena: 10-кратные возможности на цепочке оптической связи для ИИ

marsbit51 мин. назад

Collector Crypt с DAU всего 800 человек уже стал одним из самых прибыльных проектов в криптосфере?

**Collector Crypt (CARDS)**: Высокодоходный проект на Solana, оцифровывающий физические коллекционные карточки (в основном Pokémon). Он создает полную финансовую инфраструктуру вокруг этого актива. **Ключевая бизнес-модель**: Основная прибыль генерируется через систему «Гача» (цифровые кейсы). Платформа покупает карты оптом со скидкой 5-15%, пользователи открывают кейсы и могут либо оставить карты, либо немедленно продать их обратно платформе с дисконтом 7-15%. Средний выигрыш пользователя (EV) составляет около +2%, а платформа захватывает около 4.5% прибыли. **Революция рынка**: Проект бросает вызов таким гигантам, как eBay, где комиссии продавца достигают 16-20%. Collector Crypt взимает всего 2% за сделки, предлагая мгновенные расчеты, застрахованное хранение и удобную торговлю, кардинально улучшая пользовательский опыт. **Финансовые показатели**: В мае годовая прибыль оценивалась в ~53 млн долларов, а в июне темпы роста достигли ~109 млн долларов. При текущей полностью разводненной стоимости (FDV) ~550 млн долларов проект демонстрирует исключительную рентабельность. Помимо «Гачи», будущие источники дохода включают комиссии на вторичном рынке, партнерские доли и инструменты для участия в аукционах eBay. **Токеномика**: Общее предложение токенов — 20 млрд, но реальное циркулирующее предложение к 2027 году, вероятно, будет значительно меньше (около 13 млрд в самых агрессивных предположениях), что делает текущую оценку привлекательной. Команда уже начала выкуп токенов на открытом рынке. **Потенциал**: При всего около 800 ежедневных активных пользователей проект генерирует значительную прибыль. Он позиционирует себя не просто как торговая площадка для карточек, а как финансовая инфраструктура для нового класса активов — коллекционных предметов, открывая этот рынок для институциональных инвесторов. Расширение на спортивные карты и другие категории коллекционирования только начинается.

Foresight News1 ч. назад

Collector Crypt с DAU всего 800 человек уже стал одним из самых прибыльных проектов в криптосфере?

Foresight News1 ч. назад

Торговля

Спот

Фьючерсы

Обсуждения

Добро пожаловать в Сообщество HTX. Здесь вы сможете быть в курсе последних новостей о развитии платформы и получить доступ к профессиональной аналитической информации о рынке. Мнения пользователей о цене на ONDO (ONDO) представлены ниже.