Благодаря росту акций технологических компаний-тяжеловесов, таких как SanDisk, индекс S&P 500 обновил исторический максимум в четверг, а умеренные данные по инфляции PPI укрепили ожидания рынка относительно того, что ФРС не будет повышать ставки на сентябрьском заседании.
По итогам торгов промышленный индекс Доу-Джонса вырос на 69,72 пункта (0,13%) до уровня 53839,99. Композитный индекс Nasdaq поднялся на 0,81% до 26803,03 пунктов. Индекс S&P 500 вырос на 0,65%, в ходе сессии впервые поднявшись выше отметки 7800 пунктов и закрывшись на рекордном уровне 7798,99 пункта.
Поведение популярных акций
Акции звездных технологических компаний преимущественно росли: Tesla лидировала с ростом на 3,80%, лишь акции Amazon снизились на 0,80%.
Индекс полупроводниковой отрасти Philadelphia Semiconductor Index вырос на 0,46%, акции Intel поднялись на 3,58%, а Qualcomm — на 1,05%.
Производители чипов памяти пережили бум: акции SanDisk выросли на 13,68%, SK Hynix и Western Digital — более чем на 7%, Seagate Technology и Micron Technology — более чем на 4%.
Сектор оптической связи испытывал давление: после отчета о прибылях акции Coherent упали примерно на 8%, Corning и Lumentum — более чем на 5%.
Легендарный инвестор Билл Экман раскрыл, что его фонд Pershing Square провел самую масштабную перестройку портфеля за многие годы, открыв позицию в стриминговой компании Netflix; на этой новости акции Netflix подскочили на 5,4%.
Материнская компания бренда Coach, Tapestry, прогнозирует слабый рост выручки в текущем году, что привело к обвалу ее акций более чем на 16%.
Индекс Nasdaq Golden Dragon China упал на 1,84%. Акции JD.com после отчета о прибылях снизились на 7,31%, Pinduoduo — на 5,46%, Alibaba — на 2,44%, NetEase — на 1,18%, Baidu — на 0,15%.
Обзор рынка
Бюро трудовой статистики США в четверг сообщило, что оптовые цены на товары и услуги в июле остались без изменения в месячном выражении, что ниже ожиданий рынка в виде роста на 0,2%. Базовый индекс PPI (исключая продовольствие и энергоносители) вырос на 0,2% в месячном выражении при ожиданиях рынка в 0,3%. Общий PPI вырос на 4,7% в годовом выражении, базовый PPI — на 4,2%.
После публикации данных доходность казначейских облигаций США снизилась. Доходность 2-летних бондов, тесно связанных с ожиданиями по ставкам, упала на 5,9 базисных пункта до 4,139%, доходность эталонных 10-летних облигаций снизилась на 5,1 б.п. до 4,64%. Трейдеры дополнительно снизили вероятность повышения ставки ФРС в сентябре. Инструмент CME FedWatch Tool показывает, что трейдеры оценивают вероятность сохранения ставки на прежнем уровне на следующем заседании в 63%.
Главный экономист Fwdbonds Крис Рупки заявил: «В целом, ценовое давление на последующих этапах производства не усилило инфляционные риски для потребителей. Цены конечного спроса по PPI второй месяц подряд не растут, не подпитывая дальнейший кризис стоимости жизни для американцев, и это можно считать хорошей новостью».
Глава отдела исследований рынков капитала U.S. Bank Asset Management Билл Мерц заявил: «Что касается текущей инфляционной ситуации, она еще недостаточна, чтобы разрушить текущий рыночный ралли, движимый прибылями». Он добавил: «Предстоит увидеть, как новый председатель ФРС Кевин Уорш интерпретирует эти данные и какие действия предпримет, и это неопределенность, которую рынок сейчас переваривает. Но на данный момент умеренное охлаждение CPI и PPI является позитивным сигналом для рынка».
Президент Федерального резервного банка Ричмонда Том Баркин в четверг заявил, что пока неясно, потребуется ли ФРС повышать ставки, чтобы вернуть инфляцию к целевому уровню в 2%. Он привел несколько причин, по которым ценовое давление может ослабнуть самостоятельно. Значительная часть текущей высокой инфляции обусловлена различными шоками, которые в конечном итоге сойдут на нет, включая повышение тарифов, рост цен на нефть, а также всплеск спроса и рост цен на материалы и рабочую силу, вызванный бумом строительства инфраструктуры для ИИ — этот раунд бума ИИ также охладится в какой-то момент.
В отличие от этого, президент Федерального резервного банка Кливленда Бет Хаммак в четверг вновь настаивала на своей точке зрения: ФРС следует немедленно повысить ставки, чтобы снизить инфляцию. «Для нас крайне важно действовать сейчас, чтобы вернуть инфляцию к целевому уровню. Чем дольше инфляция остается выше цели, тем сложнее будет ее снизить и тем выше будут издержки для бизнеса и простых людей».
Ситуация на Ближнем Востоке зашла в тупик. Как сообщает CCTV, министр обороны США Хегсес 13 августа заявил, что американские военные обладают достаточными ресурсами для введения «неограниченной» морской блокады против Ирана и могут менять корабли, развернутые в регионе, по мере необходимости. Хегсес сказал журналистам: «ВМС США полностью способны поддерживать такую блокаду, сколько потребуется. Мы, как и раньше, будем продолжать менять развернутые корабли».
В последние недели такие компании, как Microsoft и Amazon, представили сильные прогнозы по прибыли, что смягчило опасения инвесторов по поводу огромных капитальных затрат на центры обработки данных для ИИ. Генеральный директор Infrastructure Capital Advisors Джей Хэтфилд заявил: «Бычий рынок технологических акций, движимый прибылями от ИИ, продолжается. Это ралли, основанное на прибылях, а не пузырь».
Поведение сырьевых товаров
На фоне продолжающейся эскалации американо-иранского конфликта инвесторы оценивают перспективы снижения мирового спроса на нефть, и цены на нефть снизились. Цены на фьючерсы на легкую нефть марки WTI с поставкой в сентябре на NYMEX упали на 2,02 доллара, до 81,25 доллара за баррель (-2,43%). Фьючерсы на нефть марки Brent с поставкой в октябре на ICE Futures в Лондоне подешевели на 1,91 доллара, до 87,07 доллара за баррель (-2,15%).
Рынок драгоценных металлов показал слабые результаты: фьючерсы на золото COMEX с поставкой в августе на NYMEX упали на 1,03% до 4363,60 доллара за унцию, фьючерсы на серебро COMEX снизились на 1,04% до 64,87 доллара за унцию.
