Siren [SIREN], один из альткоинов с наибольшей доходностью, снова продолжил свой рост. За последние 90 дней актив вырос примерно на 2450%, прибавив еще 11% за последние 24 часа.
Хотя этот всплеск может привлечь сильный интерес инвесторов, он несет в себе скрытый риск. Фундаментальные показатели рынка не соответствуют активности перпетуальных торгов, которые в настоящее время движут ростом.
Ухудшение ончейн-фундаментальных показателей
Количество держателей токена AI-агента SIREN сократилось после достижения исторического максимума в 41 570. С момента достижения этого рубежа количество держателей имеет тенденцию к снижению.
Примерно за неделю сеть потеряла около 2200 держателей, упав до 39 390, согласно данным CoinMarketCap.
Сокращение числа держателей обычно увеличивает циркулирующее предложение актива на рынке, что часто оказывает понижательное давление на цену, особенно когда спрос ослабевает.
SIREN уже отразил часть этой тенденции, его рыночная капитализация упала на 490 миллионов долларов. В обычных условиях такое снижение оказало бы давление на цену.
Однако SIREN бросил вызов этой логике и продолжил расти. Анализ показывает, что это расхождение вносит значительный риск.
Что движет ростом?
Несмотря на ослабевающие фундаментальные показатели, рост в значительной степени подпитывается перпетуальными трейдерами, увеличивающими длинные позиции.
Длинные сделки происходят, когда трейдеры ожидают роста цен. За последние 24 часа совокупное соотношение Taker Buy/Sell на централизованных биржах оставалось выше 1, с показателем 1.05, что указывает на доминирование покупательского давления.
Проще говоря, рынок с доминированием Taker Buy означает, что объем длинных сделок превышает объем коротких сделок в течение наблюдаемого периода.
В тот же период времени шорт-трейдеры зафиксировали более высокие убытки, чем лонг-трейдеры. Данные о ликвидациях с CoinGlass показывают, что было ликвидировано примерно 817 000 долларов коротких позиций по сравнению с примерно 319 000 долларов длинных ликвидаций.
Эти дисбалансы ликвидаций и динамика объемов позволяют предположить, что длинные трейдеры в настоящее время контролируют рынок и продолжают толкать цены вверх.
Риск: возможная ловушка
Несмотря на продолжающийся рост, признаки указывают на возможное формирование ловушки для бычьих перпетуальных трейдеров. Рыночные условия могут быстро измениться.
Ставка финансирования (Funding Rate) начала становиться, даже несмотря на рост цен. На момент написания статьи ставка финансирования составляла -0.0687%, что указывает на то, что все больше трейдеров открывают короткие позиции, а настроения постепенно становятся медвежьими.
Если эта тенденция сохранится, цена в конечном итоге может отреагировать на растущее медвежье давление. В этом сценарии SIREN может развернуться и снизиться с текущих уровней, потеряв часть своих недавних достижений.
Итоговый вывод
- SIREN продолжает расти, несмотря на сокращение числа держателей и падение рыночной капитализации на 490 миллионов долларов.
- Перпетуальные рынки движут ростом, но появляются ранние признаки слабости.
