Автор оригинала: Юрист Шао Цзядянь
Введение
За последние несколько лет в дискуссиях о соблюдении нормативных требований в проектах, связанных с криптоплатежами и стейблкоинами, австралийская DCE (Digital Currency Exchange) часто рассматривалась как относительно «дружелюбный» входной путь: для этого не требуется финансовая лицензия, достаточно зарегистрироваться в AUSTRAC и создать систему противодействия отмыванию денег, чтобы начать заниматься обменом между криптовалютой и фиатными деньгами.
Однако если на момент 2026 года продолжать придерживаться этого понимания, оценка часто будет ошибочной. Потому что то, что происходит в австралийском регулировании, — это не корректировка какой-то одной «лицензии», а реструктуризация всей логики регулирования услуг, связанных с виртуальными активами.
Вопрос, на который действительно нужно ответить, изменился с «насколько легко получить DCE» на: в новой структуре регулирования, какое место занимает DCE? Что она еще может решить, и что точно не может решить?
Текущее правовое положение DCE в Австралии: статус регулирования в сфере ПОД/ФТ, а не финансовое разрешение
В действующей системе так называемая «австралийская DCE» имеет правовую основу, в основном вытекающую из «Закона о противодействии отмыванию денег и финансированию терроризма 2006 года» (AML/CTF Act) и сопутствующих правил. С правовой точки зрения, DCE не является разрешением на финансовые услуги в смысле «Закона о корпорациях 2001 года» и не означает, что компания признана финансовым учреждением. По своей сути это: когда компания предоставляет другим услуги по обмену цифровой валюты на фиатные деньги, она включается в систему регулирования ПОД/ФТ AUSTRAC, становясь reporting entity (отчитывающимся субъектом).
Внимание такого регулирования очень четкое:
- Идентифицирует ли компания клиентов (KYC/CDD);
- Может ли отслеживать транзакции и выявлять аномалии;
- Выполняет ли постоянные обязательства, такие как отчетность о подозрительных сделках.
На этом этапе AUSTRAC не дает оценку самой бизнес-модели и не проверяет, «подходит» ли компания для ведения такой деятельности. Логика регулирования является типичным ex post (последующим) регулированием: сначала разрешить работу рынка, а затем исправлять отклонения через правоприменение, аудит и наказания. Именно в этом нормативном контексте DCE долгое время использовалась проектами криптоплатежей, OTC и расчетов стейблкоинами в качестве合规 «входа».
Ключевые изменения в 2026 году: обновление рамок AML/CTF и механизм «подтверждения регистрации»
Настоящий переломный момент наступил в результате системного пересмотра Австралией режима AML/CTF. В конце 2024 года Австралия приняла «Закон о поправках к AML/CTF 2024 года», и Министерство внутренних дел вместе с AUSTRAC推动 обновление сопутствующих правил, четко включив услуги, связанные с виртуальными активами (virtual asset-related designated services), в рамки регулирования ПОД/ФТ более систематически. Согласно опубликованным планам реализации, ключевой вехой реформ, связанных с виртуальными активами, является 31 марта 2026 года. Эти реформы приносят как минимум три существенных изменения:
Во-первых, объект регулирования расширяется с «отдельной точки DCE» до «набора услуг с виртуальными активами». Обмен фиата на криптовалюту по-прежнему регулируется, но больше не является единственным核心. Обмен между виртуальными активами, перевод стоимости, исполнение платежей и другие действия также попадают в поле зрения оценки рисков и регулирования AUSTRAC.
Во-вторых, ритм регулирования смещается с последующего на предварительный. В новой структуре仅仅完成 enrolment (регистрацию) уже недостаточно для предоставления права на деятельность. Для соответствующих услуг с виртуальными активами компании должны получить от AUSTRAC подтверждение регистрации (registration confirmation), до получения которого запрещено предоставлять услуги.
В-третьих, акцент соответствия смещается с «была ли регистрация» на «обладает ли компания устойчивой способностью соответствовать требованиям». AUSTRAC интересует уже не только формальное соблюдение требований на бумаге, но и то, действительно ли компания понимает типы своих услуг, пути движения денежных средств и подверженность рискам, а также обладает ли способностью持续 выполнять обязательства AML/CTF.
Это означает, что пространство для прежнего подхода «сначала запустить, потом догонять соответствие» на институциональном уровне было значительно сокращено.
Изменение роли DCE: от «пропуска» к «ярлыку типа услуги»
В новой структуре AML/CTF DCE не будет отменена, но ее юридическое значение изменилось. До 2026 года «наличие регистрации DCE» практически приравнивалось к «возможности合规 заниматься бизнесом по обмену криптовалют в Австралии»; после 2026 года более точное определение DCE — это конкретный тип услуги в системе регулирования услуг с виртуальными активами AUSTRAC. Может ли компания законно вести деятельность, зависит от трех более существенных вопросов:
- Какие именно услуги, связанные с виртуальными активами, фактически предоставляются;
- Получено ли подтверждение регистрации для этих услуг;
- Соответствует ли система AML/CTF рискам услуги.
В этом контексте单独 акцентирование «есть ли DCE» уже недостаточно для полного описания статуса соответствия компании.
Вторая линия регулирования: почему ASIC вводит框架 «цифровых активных платформ и хранения»
Если реформа AUSTRAC решает вопрос «соответствует ли движение денежных средств требованиям», то核心 проблема, которая волнует ASIC, это: кто хранит и контролирует активы клиентов, и кто несет юридическую ответственность в случае возникновения рисков. Эта логика集中体现 в проекте законодательства «Regulating Digital Asset Platforms–Exposure Draft Legislation», опубликованном Министерством финансов Австралии в 2025 году. Данный проект предлагает путем внесения поправок в «Закон о корпорациях 2001 года» четко включить определенные типы платформ цифровых активов и arrangements хранения в框架 регулирования финансовых продуктов и финансовых услуг. Используемый в проекте метод регулирования основан не на вопросе «является ли виртуальный актив ценной бумагой», а на функции и контроле. Ключевой критерий заключается в:
- Держит ли платформа приватные ключи от имени клиентов;
- Управляет ли балансами счетов или внутренними реестрами;
- Обладает ли существенной контролирующей способностью в отношении转移 активов.
Как только бизнес затрагивает указанные above элементы, правовая роль платформы перестает быть просто техническим посредником или субъектом обязательств ПОД/ФТ, а переходит в сферу финансовых услуг «управления активами клиентов», что обычно требует получения AFSL и соблюдения более строгих требований к поведению, управлению и защите активов клиентов.
Регулирование виртуальных активов в Австралии на самом деле зависит только от этого водораздела
Австралия применяет высокофункционально-ориентированное layered регулирование услуг с виртуальными активами, и ее核心判断 заключается не в том,涉及 ли криптоактивы, а в том, начинает ли платформа управлять и контролировать активы других лиц. Когда бизнес仅涉及 обмен, перевод или исполнение платежей виртуальных активов, его основные риски заключаются в合规ности движения денежных средств, и акцент регулирования, естественно, ложится на противодействие отмыванию денег и финансированию терроризма. Такой бизнес можно вести, зарегистрировавшись в AUSTRAC, получив подтверждение регистрации и持续 выполняя обязательства AML/CTF.
Но как только бизнес-модель развивается до хранения приватных ключей от имени клиентов, централизованного управления активами или формирования прав на余额 у клиентов через account-based arrangements, природа риска меняется. В этот момент信用依赖 клиентов от платформы становится核心 проблемой, и related бизнес больше не остается на уровне субъекта обязательств ПОД/ФТ, а должен быть включен в框架 регулирования финансовых услуг под руководством ASIC и получить австралийскую лицензию на финансовые услуги (AFSL).
Другими словами, простой перевод стоимости归 AUSTRAC; как только вы начинаете управлять активами других, вы должны войти в轨道 регулирования финансовых услуг ASIC. Этот водораздел составляет基本逻辑 системы регулирования виртуальных активов Австралии.
На начало 2026 года, все ли еще有必要 завершить регистрацию DCE сейчас?
В этом контексте вопрос «делать ли DCE сейчас» уже перестал быть вопросом «да или нет», а стал вопросом поэтапного стратегического выбора. Для компаний, которые четко планируют长期 вести реальный бизнес по обмену криптовалют или платежей в Австралии и чья бизнес-модель уже相对清晰, заблаговременное завершение текущей регистрации DCE仍然 имеет практическое значение: это помогает создать历史ю соответствия, заранее запустить систему AML/CTF и заложить основу для последующего подтверждения регистрации.
Но必须清醒认识到: текущую DCE можно рассматривать только как过渡ную основу, а не как конечное состояние соответствия после 2026 года. Независимо от того, зарегистрирована ли компания сейчас, в будущем不可避免 придется пройти подтверждение регистрации в новой框架 и пройти более предварительную проверку со стороны регулятора.
Суть австралийского пути — не в DCE, а в самой логике регулирования
Если давать более высокоуровневую оценку регулированию виртуальных активов в Австралии, то вывод, пожалуй, таков: Австралия не пытается решить все проблемы одной новой лицензией, а путем функционального分层 постепенно включает услуги с виртуальными активами в существующую правовую систему. DCE по-прежнему существует, но это всего лишь входной ярлык в этой системе. То, что действительно определяет путь соответствия, — это то, как компания в своей бизнес-модели обращается с ключевыми вопросами «обмена, перевода, хранения и контроля». После 2026 года понимание самой логики регулирования гораздо важнее, чем зацикленность на какой-то одной регистрации или лицензии.
