Автор: Changan I Biteye Содержательная команда
Оригинальное название: Разбираем пять арбитражных стратегий Polymarket: Как обычные игроки могут воспользоваться возможностью заработать миллионы долларов?
В прогнозных рынках суть игры заключается не в истине, а в ценовых отклонениях.
Для профессиональных трейдеров Polymarket больше похож на альтернативное финансовое охотничье поле, состоящее из вероятностей, коэффициентов, ликвидности и информационного разрыва.
Кто-то делает ставки по интуиции, кто-то следует за эмоциями толпы; но те, кто стабильно зарабатывает в долгосрочной перспективе, используют систематические стратегии для извлечения безрисковой или высоковероятной прибыли из этих ценовых дисбалансов.
В этой статье Biteye систематически разбирает для вас:
-
Самую mainstream и реально существующую арбитражную логику на прогнозных рынках
-
Несколько реальных арбитражных кейсов, чтобы увидеть, как на самом деле зарабатывают профи
-
Есть ли еще возможности для обычных игроков в условиях высокой конкуренции
I. Пять арбитражных школ: от математики до манипуляций, к какой вы принадлежите?
1️⃣ «Сбор денег» внутри платформы: когда YES + NO < 1
Принцип: Использование математического свойства бинарных опционов обязательно рассчитываться в 1, мониторинг моментов, когда сумма цен YES и NO ниже 1, и одновременная покупка обеих позиций. При расчете гарантированно получается разница.
Пример: В момент, когда сумма составляет 0.97, одновременно покупаются обе позиции. Независимо от результата, при удержании до расчета обязательно получение выплаты в $1, разница в 0.03 является прибылью.
⚠️ Маленький совет: В настоящее время крайне конкурентно, монополизировано высокочастотными роботами, у обычных пользователей мало шансов.
2️⃣ Кросс-платформенный арбитраж: Разница в правилах — это возможность
Принцип: Выявление разницы в ценах на одно и то же событие на разных прогнозных платформах (например, Polymarket, Kalshi, Opinion Labs, Limitless и др.), покупка по низкой цене и продажа по высокой, фиксация прибыли.
Пример: На Polymarket котировка Yes на какое-либо событие составляет 45¢, на Kalshi эквивалентная котировка No соответствует 52¢ → Фиксация разницы.
⚠️ Маленький совет: Правила/оракулы на двух платформах могут отличаться, что может привести к разным результатам расчета.
3️⃣ Арбитраж с «упреждением» информации: Достаточно быть на несколько секунд быстрее рынка
Принцип: Использование временного лага между внецепными данными (например, прямая трансляция спортивных соревнований, подсчет голосов в реальном времени) и обновлением стакана заявок в цепи для мгновенного размещения ордеров.
Это, вероятно, изначально пришло из хедж-фондов традиционной индустрии. Во время заседаний ФРС алгоритмы в реальном времени сканируют直播流 выступлений ФРС. Если частота появления «голубиных» (Dovish) ключевых слов (таких как neutral, easing, moderation) в тексте превышает ожидаемую, алгоритмы в течение 10 миллисекунд скупают все предложения по фьючерсам на гособлигации или индексу S&P 500.
⚠️ Маленький совет: Также довольно часто встречается в прогнозных рынках на спортивные события. Зрители на месте проведения мероприятий или специальные высокоскоростные直播流ы часто опережают телевизионную трансляцию на 5-10 секунд.
4️⃣ Арбитраж с отрицательным риском: Хеджирование капитала с помощью распределения вероятностей
Принцип: На рынках с несколькими взаимоисключающими вариантами (например, выборы или многопартийные соревнования), путем одновременного размещения нескольких NO-позиций, использование совокупного отклонения в定价 вероятностей различных вариантов рынком для хеджирования риска капитала.
⚠️ Маленький совет: Суть заключается в использовании математического распределения вероятностей для обеспечения гарантированной прибыли при наступлении большинства исходов, и даже в худшем случае сохранения безубыточности или принятия极小ых потерь.
5️⃣ Арбитраж маркетмейкинга спреда: Низкая ликвидность = больше возможностей
Принцип: На недавно запущенных или малоликвидных рынках Polymarket, использование разницы между ценой покупки и продажи для размещения ордеров и заработка на разнице.
Пример: На некотором рынке цена лучшей покупки (bid): 0.3, цена лучшей продажи (ask): 0.7, разница составляет 0.4. Можно купить по низкой цене 0.31 и выставить ордер на продажу по 0.69, зарабатывая на разнице.
⚠️ Маленький совет: Можно следить за данными стакана рынка, но нужно остерегаться одностороннего движения ордеров из-за настроений рынка/новостей, необходимо выбирать familiarые для себя направления для операций.
II. Разбор реальных кейсов: Как топовые трейдеры заработали миллионы долларов на polymarket?
1️⃣ «Статистический» арбитраж количества постов Маска
На прогнозных рынках много continuous рынков, по которым есть много historical данных для бэктестинга.
Например, прогнозный рынок количества постов Маска: Трейдеры провели количественный анализ historical данных постов Маска, нашли deterministic закономерности:
-
Количество постов в рабочие дни на 20 больше, чем в выходные
-
Активность зимой в 3.1 раза выше, чем летом
-
Февраль — самый активный период в году.
Проанализировав возможные variable факторы, можно покупать, когда вероятность значительно выходит за рамки. Кроме того, на прогнозных рынках много подобных рынков. Изучение показателей команд NBA дома и на выезде, среднего количества забитых/пропущенных мячей, проигрышей, использование此类 данных в математических моделях для совершения ставок.
2️⃣ Арбитраж с насильственным манипулированием на 15-минутных рынках (Общая прибыль: 280K)
Трейдер PM a4385 использовал уязвимость краткосрочных прогнозных рынков Polymarket в периоды низкой ликвидности, манипулируя спотовой ценой с помощью小额成本 для обратного выкупа контрагентов на прогнозном рынке.
В выходные дни глубина рынка токенов较小, и в это время даже небольшой объем средств может вызвать колебания цены.
Он купил «рост» на 15Min прогнозе цены XRP на PM, даже不顾 коэффициенты强行 скупая. В момент, близкий к расчету 15-минутного прогнозного окна, на бирже Binance он мгновенно поднял спотовую цену XRP на 1 миллион долларов, заставив 15-минутный свечной график XRP закрыться в плюсе.
На данный момент общая прибыль a4385 на Polymarket составляет 280K, средний износ при подъеме цены около 6000 долларов.
Если вы достаточно внимательны, то иногда можете заметить, что в выходные корреляция между ценой XRP и вероятностью снижается. 15Min линия закрывается в минусе, но вероятность остается на уровне 0.5, это случай, когда снова пришли funds для манипуляций.
Это крайний пример структурной уязвимости прогнозных рынков.
3️⃣ Автоматизированный арбитраж волатильности + вероятности (Общая прибыль: 448K)
Трейдер PM distinct-baguette специализируется на бинарных рынках цен на криптовалюты (расчет Yes/No на 1 доллар), совершив 26,756 сделок, он получил прибыль в 448K долларов.
Ядро его стратегии заключается в использовании арбитража волатильности+вероятности для построения automated модели.
Ожидание момента repricing во время волатильности или паники, когда сумма вероятностей «Yes» и «No» становится меньше 1, и покупка обоих.
Использование стабильного управления позициями, через极高频率 повторяющиеся операции, превращение крошечных ценовых отклонений в масштабируемый доход. Средняя прибыль на сделку $17.
4️⃣ Субъектная торговля на новостях (Общая прибыль: 850K)
Car
@CarOnPolymarket
является трейдером топ-0.01% на Polymarket, historical объем прибыли составляет 850K.
Его операции отличаются от упомянутого выше арбитража, это торговля на новостях в различных热门 секторах, таких как политика, макроэкономика и др.
При вспышке важных новостей, быстро анализирует传导ное влияние события на相关 рынки и решительно открывает позиции по тренду.
Когда рыночные настроения ослабевают, рынок движется в боковике, он немедленно фиксирует прибыль и уходит,绝不 дожидаясь этапа расчета.
Пример: GTA 6 (Grand Theft Auto VI) — это игра, разрабатываемая американской游戏公司 Rockstar Games. Она считается одной из самых ожидаемых игр в мире, любые новости о ходе ее разработки или времени выпуска вызывают огромный интерес у игроков и рынка. Когда только что broke новость о пожаре в их офисе, цена Yes на Polymarket на рынке «Выйдет ли GTA 6 до 2025 года» была еще низкой. Рынок еще не fully учел влияние на ход разработки GTA 6, Car抓住 этот информационный窗口, купил «No» или продал «Yes». По мере того как новость о пожаре вирусно распространялась в социальных сетях, все纷纷 последовали за трендом и покупали «No». Когда новостной ажиотаж достиг пика и цена уже отразила ожидания пожара, Car немедленно зафиксировал прибыль и закрыл позицию.
Такой способ操作, основанный на внезапных новостях, ставящий только на коррекцию вероятности и не等待 расчета,是最接近 мышление профессионального трейдера в прогнозных рынках.
5️⃣ Торговля на развороте: Ставка на то, что рынок «слишком уверен» (Общая прибыль: 6K)
На прогнозных рынках всегда существует вероятность разворота, и есть группа трейдеров, которые специализируются на ставках на возможность разворота. Согласно данным Dune: Точность на Polymarket за 4 часа до расчета составляет 95.4%, за 12 часов — 89.4%, за 1 день — 88.2%. Поэтому эта группа трейдеров специально выбирает此类 рынки для покупки возможности разворота, цена, по которой они покупают, обычно не превышает 10¢, это типичная стратегия малой вероятности и высокого коэффициента.
III. Три совета от Biteye для обычных игроков
Месячный объем торгов на Polymarket постоянно обновляет рекорды, случаи получения прибыли продолжают появляться, что свидетельствует о постепенном成熟нии этого рынка. Хотя арбитражное пространство постоянно сжимается, повышение глубины и широты рынка также порождает больше новых возможностей, зависящих от познаний и стратегий.
Вот три совета от Biteye:
1️⃣ Держитесь подальше от поля боя роботов
Из-за мейнстримизации Polymarket, простой арбитраж Yes+No <1 уже является игрой между роботами.
2️⃣ Научитесь копировать сделки
С помощью инструментов链上 анализа мониторьте动态 топовых кошельков, новых кошельков (возможно, инсайдерские сделки), combined с исследованиями на уровне новостей/событий для совершения ставок, занимайтесь субъектной торговлей на ценовых отклонениях.
3️⃣ Динамичное взятие прибыли,决不 жадность
Коэффициенты на прогнозных рынках динамичны, когда ваша оценка被市场反应后, преимущество уже реализовано. Досрочное взятие прибыли и передача ее последующим обычным пользователям может значительно повысить оборачиваемость средств и избежать спорных рисков при окончательном расчете.
В заключение: Когнитивное искажение — это ваше арбитражное пространство
Прогнозные рынки переходят из нишевых в мейнстрим, модели заработка также переходят от простого арбитража к движимым познанием. Понимание правил, владение информацией, поддержание дисциплины — только так у вас есть шанс стать долгосрочным победителем в игре вероятностей.
Прогнозные рынки не ставят на истину, они ставят на когнитивные искажения. Вы готовы?
Twitter:https://twitter.com/BitpushNewsCN
Группа общения比推 TG:https://t.me/BitPushCommunity
Подписка比推 TG: https://t.me/bitpush
